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浅谈第三方物流企业创新
    ------金融物流服务
[摘 要] 近几年，企业尤其是中小企业由于在物流过程占有大量的资金，且再生产需要大量资金，这就迫切需要提高企业的资金利用效率，充分利用物流过程中的资金占用。从第三方物流企业角度看，其传统服务已经进入微利时代，为了提高竞争力，服务创新成为3PL发展的重要推动。本文提出一种推动质押贷款，促进中小企业发展的金融物流服务模式。
[关键词] 金融物流  质押贷款

一.中小企业发展现状
 2005年12月22日,国务院新闻办公室发表《中国的和平发展道路》白皮书，明确提出建立和谐社会的愿景。2005年经过GDP调整后的中国,经济总量成为世界第五,GDP在短短2年内由人均1000美元上升到1500美元。随着经济的高增长，2005年也是国内对和谐发展提出更高需求的一年。在国际上，人们普遍认为人均国内生产总值达到1000美元的时候，最容易产生种种不和谐。其中一个原因就是随着改革力度的加大，下岗职工人数增多，贫富差距拉大，而引发的一系列社会问题。
 2005年10月8日，温家宝总理在作《关于十一五规划建设的说明》报告时指出-----大力发展中小企业是加快我国经济发展，缓解劳动就业压力，缩小城乡差距，迎接WTO挑战的有效途径。
 中小企业在我国国民经济发展中发挥着越来越重要的作用。目前,我国中小企业占全国企业总数的99%以上，提供了60%以上的出口产品，然而，我国中小企业在其发展过程中却遇到许多的难题，其中最突出的当数资金积压问题。 商品从制造商到消费者手里，这个过程中存在着大量的库存，企业与销售商依靠合理的库存满足顾客的需求，应付供货周期与制造周期的不匹配，库存带来了益处，但随之带来了资金的积压，企业在发展的过程中面临的最大威胁是流动资金不足，而存货占用的大量资金使得企业可能处于流动资金不足的困境。这种资金不足的风险在中小企业的发展中更加明显，往往成为制约其发展的瓶颈。信贷资金的缺乏和在资本市场上融资能力的缺乏使得许多企业产生了利用存货融资的需求。如果能有效地利用资金，加快资金周转率，企业便能很快地扩大生产，占领市场。但很多企业尤其是中小企业却很难直接从资本市场上融资，银行融资更加困难。主要原因有:<1>中小企业经营效益相对低下，资产信用普遍不高；<2>中小企业财务管理水平有待提高；<3>社会中介服务机构不健全，中小企业担保难，抵押难；<4>银行信贷管理体制也使中小企业的融资变得困难。
 近几年来，央行不断出台扶持中小企业发展的政策，国家对金融进行改革的步伐也在加快，为全面兑现开放金融服务，承诺做好准备。但商业银行在具体操作中往往是“想贷不敢贷”,主要是因为中小企业过于分散和信贷风险较高，作为金融机构的银行考虑的是如何控制风险，那么就需要了解抵押物或质物的规格、型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商等， 要察看权力凭证原件，辨别真伪等，这些工作超出了金融机构的业务范畴。根据《贷款通则》第九条，贷款分为信用贷款，担保贷款和票据贴现三种基本类型。由于中小企业信用级别低，可抵押资产少，也难以得到大企业提供的担保，在经营活动中商业票据使用不多，所以银行在这种情况下很难为其贷款。
 由于中小企业想贷无门，银行想贷不敢贷，所以在这种需求引导下，物流企业可以作为第三者介入到融资过程中，在银企间架设桥梁。因为对于商品的规格型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商等情况就是物流企业平时的工作，物流企业对于库存的变动，流动的区域通过库存管理，配送管理可以做到了如执掌。所以给客户提供金融担保服务就应当成为一项物流增值服务的项目。
二.金融物流的概念及国内外实例
 2.1 金融物流的概念
 所谓金融物流是物流服务与金融服务相结合的产物。从广义上讲就是面向物流运营的全过程，应用各种金融产品，实施物流、商流、资金流、信息流的有效整合，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而提高资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲，物流金融就是银行和第三方物流服务供应商在供应链运作的全过程向客户提供的结算和融资服务。我个人认为金融物流，即包括金融服务功能的物流服务，主要指：在供应链中，第三方物流企业提供的一种金融与物流相集成的创新服务，其主要服务内容包括：物流、流通加工、融资、评估、监管、资产处理等。金融物流不仅能为客户提供高质量，高附加值得物流与加工服务，还为客户提供间接或直接的金融服务，以提高供应链整体绩效和资本运作效率等。 从上图可以看出，3PL企业可以通过自身或自身与金融机构的紧密协作，为供应链企业提供物流和金融的集成式服务。
金融物流服务在国外的实例
 从我国来讲，物流业是一个新兴行业，第三方物流企业也才处于成长中，对提供金融物流服务也仅停留讨论阶段。但在物流业发达的国家，3PL企业提供金融物流服务已成为其平常业务，如果企业自身势力雄厚，可完全跳过金融机构，独立进行融资服务。下面以UPS为例，对金融物流服务的理念进行叙述。
 UPS是全球最大的包裹运送公司，服务范围遍及全球200多个国家和地区。实际上，UPS已不仅仅是一家传统意义上的物流企业，其服务集物流、资金流、信息流于一身。为了推进物流金融服务，公司于2001年5月并购了美国第一国际银行（FirstInternational），将其改造成UPS金融部门（UPSCapital），提供整合的融资产品及服务。作为物流竞争的制高点，资金流是UPS独具特色的一部分业务。
 作为全世界著名企业，UPS的发展在一定程度上代表了行业的发展方向，由于市场的日趋激烈，卡车运输、货代和一般物流服务的平均利润只有2%左右，而且很难进一步提高，现代物流的主要利润来源已经转向各种增值服务，如：物流方案设计、包装分装、多式联运，近年来对于供应链末端的金融服务来说，由于涉及到企业少，目前还有广大的空间。不管是世界最大的船运公司马士基，还是UPS这个世界最大的快递物流公司，其第一位的利润来源都已经是物流金融服务。这些跨国公司依托良好的信誉和强大的金融实力，结合自己对物流过程中货物实际监控，在为发货方和货主提供物流服务的同时，也提供金融性的服务，如：开具信用证、仓单质押、票据担保、结算融资等，这样不仅吸引了更多客户，而且在物流金融活动中还创造了可观的利润。通过物流业务与金融业务的整合发展，物流企业的综合利润可以得到极大的提高。
 2.3国内物流企业实施金融物流服务的情况
 第三方物流在我国才属于发展阶段，目前国内的3PL还不具备UPS、马士基这些世界级物流巨头的实力，但第三方物流企业就是靠整合各种社会资源来不断发展的，因此只要根据自身的实际情况，选择正确模式，还是有能力做好金融物流服务的。
 2.3.1中储开展仓单质押业务
 中国物资储运总公司早在5年前就开始了“仓单质押”业务的尝试。目前，中储的质押监管业务模式已经普遍展开的有两种，现有存货质押和买方信贷拟购货物质押。现有存货质押贷款是指货主企业把质押品存储在仓库中，仓储企业为存货人开具仓单，然后凭借仓单向银行申请贷款，银行根据质押品的价值和其他相关因素向客户企业提供一定比例的贷款。这一过程中，中储负责监管和储存质押品；买方信贷又称保兑仓，它的特点是先票后货，即银行在买方客户交纳一定的保证金后开出承兑汇票，收票人为生产企业，生产企业在收到银行承兑汇票后向银行指定的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押。买方客户还给银行多少资金，银行则允许其销售相应价值的货物，货物出库时，由银行确认后仓储公司方可发货。这一过程中，生产企业承担回购义务。
 通过这一服务，中储不仅稳固了原有的客户关系，还吸引了许多新的客户。目前，这一业务已成为中储新的经济增长点。中储为近500家企业提供质押融资监管服务，质押融资规模累计达150亿元。
 2.3.2中外运开发货押授信业务
 与中储主要利用仓库监管不同，中外运开发了对运输途中货物的监管。2004年深圳发展银行在全国范围内开展货押授信业务，中外运是其开展这一业务的重点合作伙伴之一。现在凡是中外运的客户，凭中海运开出的仓单、提货单，就可以向深圳发展银行申请贷款，而且不再只是仓库中的货物可以作为银行贷款抵押物，在运输途中的货物也可以作为抵押物，为生产制造企业资金周转提供最大程度的方便。
 2.4国内第三方物流企业开展金融物流服务存在的问题和不足
 中储和中外运是目前国内的大型物流企业，但是不论中储的仓单质押，还是中外运的货押监管，都还只能算是金融物流服务的初级阶段。
 目前，中国的第三方物流企业开展的金融物流服务存在的问题和不足有：
 （1）开展金融物流服务程度不高，都还是停留在就供应链上的某一个环节（主要是仓储业务）提供相关的融资服务。
   （2）国内的3PL虽然在开展一些简单的金融物流服务，但很不规范。目前仓单质押业务的模式种类很多，不同的银行、不同的地区都有不同的操作方法，而且仓单的形式很不统一，除了《合同法》中规定了必须记载的内容外，目前仓单的样式还是由各家公司自己设计的，这种状况不利于银行系统的风险控制，操作程序也比较繁琐，也会降低融资的自由度。
    （3）国内市场缺乏完善的信用体系，在开展仓单质押过程中，但同样存在欺诈行为。
    （4）中国金融市场不发达，银行之间、银行与保险业之间缺乏协调与配套。
三、第三方物流企业开展的模式选择
 3.1服务模式的选择
    国内3PL企业服务如果从事金融物流服务，目前有两种模式可以选择，即资本流通模式、资产流通模式。资本流通模式是指第三方物流企业利用自身的强大的综合势力、良好的信誉，通过资产经营方式，为客户提供融资、物流等集成服务，但中国目前的第三方物流企业正处于发展阶段，鲜有如此雄厚实力的企业；资产流通模式是指，3PL企业利用与金融机构的合作伙伴关系，协助中小企业向金融机构进行融资。这种模式针对目前国内3PL的现状而言是可以尝试和探讨的。
 资产流通模式可以通过以下几种形式来实现
3.1.1替代采购

该方法是由物流公司替代借款企业向供应商采购货品并获得货品所有权，然后根据借款企业提交保证金的比例交付商品。在物流公司的采购过程中，通常向供应商开具商业承对汇票并按照借款企业指定的货物内容签定购销合同。物流公司同时负责货物运输、仓储、拍卖变现，并协助客户进行流通加工和销售。
这种方法对物流公司的综合实力要求很高，因为必须全面介入到整个供应链的生产运作中去，一方面要了解借款企业的生产计划、所需原材料的性质，同时又要和上游的供应商保持紧密的联系。
 3.1.2信用证担保
 在这种模式中，物流企业可以通过与外贸公司合作，以信用证方式向供应商支付货款，间接向采购商融资。供应商把货物送至物流公司的监管仓库，并由物流公司控制货物的所有权，物流公司根据采购商所交保证金的比例，按供应商的指令把货物转移给采购商。
3.1.3仓单质押

这种方案为仓单质押融资业务模式。最简单的仓单融资是由借款企业、金融机构和物流公司达成三方协议，借款企业把货物寄存在物流公司的仓库中，然后凭借物流公司开具的仓单向银行申请贷款融资。银行根据质物的价值和其他相关因素向其提供一定比例的贷款。质押的物品并不一定要由借款企业提供，可以是供应商或物流公司。福建中海物流公司在为泉州正大集团提供服务的时候，为了降低物流费用风险，引入泉州中信银行作为独立第三方，三方共同签署《质押货物仓储监管合作协议》，进行物流信贷合作。
3.1.4买方信贷

 
这种方式为制造商、经销商（或分公司）、物流供应商、银行四方签署“保兑仓”业务合作协议书，经销商根据与生产商签订的《购销合同》向银行交纳一定比率的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于向生产商支付货款，由物流供应商提供承兑担保，经销商以货物对物流供应商进行反担保。物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额，并收取监管费用。
 3.2对于经销商的资信进行核查
 作为物流供应商，应当在实际操作中注意以下事项，首先物流企业作为承保人，首先要了解企业的基本情况，然后对于商品的完整和承保比率进行核准。具体的业务操作步骤如下：
 (一) 经销商背景情况； 　　  (二) 经销网点分布、销量基本情况； 　　  (三) 市场预测及销售分析； 　　  (四) 财务状况及偿债能力； 　　  (五) 借款用途及还款资金来源； 　　  (六) 反担保情况； 　　  (七) 与银行往来及或有负债情况； 　　  (八) 综合分析风险程度； 　    (九) 其他需要说明的情况； 　　  (十) 调查结论。 　　 为保证物流企业自身的利益，需要货主进行反担保。 　　 反担保方式为抵押或质押应提供的材料。
 3.3要有效地提高金融物流运作效率
 3PL在实施物流金融服务时，更要注重其效率的高低。由于这项服务所涉及的范围广、质押贷款手续复杂、所需时间长，无疑降低了资金流的周转速度，并且增加了仓单质押的风险，所以物流企业要提高金融服务的效率，使仓单质押变成一种简便、可控性好的融资模式，是物流企业今后开展金融服务的发展方向。　　3.3.1物流企业与客户建立长期的合作伙伴关系。
 物流企业为客户提供金融物流服务是建立在对客户有充分了解的基础上，建立长期的合作关系，这样更有利于提高效率，防范物流金融风险。　　3.3.2加强对客户的信用管理。
 信用管理是现代企业的核心管理内容之一。信用作为买卖双方交易完成的根本保障，构成了契约关系的最重要基础。在物流企业金融服务过程中，通过对客户的资料收集制度、客户资信档案管理制度、客户资信调查管理制度、客户信用分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等等，对客户进行全方位的信用管理。　　3.3.3建立与金融机构的长期合作关系。通过与银行建立合作关系，取得银行的信用，可以有效地解决在金融服务中的效率问题。目前已有企业开展的统一授信的方式可以达到这个目的，同时再造了企业的信用。统一授信就是银行把贷款额度直接授权给物流企业，再由物流企业根据客户的需求和条件进行质押贷款和最终结算。物流企业向银行按企业信用担保管理的有关规定和要求提供信用担保，并直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务，银行则基本上不参与质押贷款项目的具体运作。该模式有利于企业更加便捷地获得融资；减少原先质押贷款中一些繁琐的环节；也有利于银行提高对质押贷款全过程的监控能力，更加灵活的开展质押贷款服务，优化其质押贷款的业务流程和工作环节，降低贷款的风险。统一授信这种方式在实践中也已被广大的金融机构所接受。通过与担保公司、保险公司的合作，可以有效减少金融服务风险。　　3.3.4实施有效的过程监控。在物流过程中，对企业和市场必须有充分的了解，对商品的市场价值、企业的运营状况必须作充分的了解和监控，方可防范物流金融的风险。
四、实施金融物流服务面临的风险分析
 发展金融物流业务虽然能给物流提供商、供应链节点企业和金融机构带来“共赢”效果，但提供商却面对各种各样的风险。有效地分析和控制这些风险是金融物流能否成功的关键之一。
 金融物流提供商主要的风险可以归纳以下几个方面：
 (1)客户资信风险:选择客户要谨慎，要考察其业务能力、业务量及货物来源的合法性（走私货物有罚没风险）；在滚动提取时提好补坏，有坏货风险；还有以次充好的质量风险。
 (2)内部管理风险:这是企业中普遍存在的风险之一。包括组织机构陈旧，管理体制和监督机制不健全，员工素质不高，管理决策失误等。
 (3)运营风险:物流行业都会面临运营方面的风险，但从事金融业务的物流公司，由于要深入客户产销供应链中提供多员化的服务，这样就相对地扩大了运营的范围，也就增加了风险。
 (4)技术风险:金融物流供应商因缺乏足够的技术支持而引起的风险。如价值评估系统不完善或评估技术不高，网络信息技术的落后造成信息不完整、业务不畅等。
 (5)市场风险:主要针对库存质物的保存能力。包括质物市场价格的波动，金融汇率造成的变现能力改变等,所以，应尽量选择价格涨跌幅度不大、质量稳定的货品进行质押。
 (6)仓单风险:现在系统多以入库单作质押，和仓单的性质相同，但仓单是有价证券，也是物权凭证，因此必须有科学的管理程序，保证仓单的唯一性与物权凭证性质。
 (6)安全风险:质物在库期间金融物流提供商必须对其发生的各种损失负责，因此仓库的安全，员工的诚信都要加以考虑。
 (7)法律风险:主要是合同的条款规定和对质物的所有权问题。目前，中国的《担保法》和《合同法》中与金融物流相关的条款并不完善，又没有其他指导性文件可以依据，因此业务合同出现法律问题的机率也很高。
 在具体实施金融物流业务时，应该结合上述的主要风险问题进行相应的风险管理。
五、对于开展金融物流服务的建议
 金融物流作为一种较创新的服务产品，目前市场还处于萌芽状态，不仅对于第三方物流企业来说是个全新领域，而且对于金融机构来说，也是个新的挑战，能否有效地控制其中存在的信贷风险，也将决定这项业务的成败。
 由于这项服务跨行业，所以需要社会各方面的参与并采取一系列衔接配套、切实可行、易于操作的对策措施：
 （1）建立企业信用制度，完善风险预警的基础条件。企业信用制度建设主要包括重树企业信用观念，完善企业信用评估体系和建立企业信用查询系统等方面。具体措施有建立企业信用档案体系，因地制宜地设立企业信用评级标准，建立公正、公平的，社会认同的企业流动资产评估公司。
 （2）建立和健全物流市场体系，完善防范物流金融信贷风险的市场环境。应进一步健全完善物流金融市场，拓展物流金融信贷业务规模。2005年5月份，国家质检总局与全国标准化委员会发布了“物流企业分类标准与评估指标”的国家标准，这对银行、保险企业同样是一件大好事。
 （3）贷款制度创新与操作环节规范并重，提高银行风险管理水平。创新贷款制度安排和规范物流金融信贷风险管理水平的关键，主要包括：1、优化贷款利率、期限、贷款质押比率等要素组合。2、规范银行风险控制系统的运作过程。3、使仓单制度标准化、规范化。4、建立风险监测预警系统，可把物流质押贷款余额达到各项贷款总额的20%--25%定一个预警线。
 （4）完善政策法规体系，建立法律制度基础。在这方面政府要发挥积极主导的作用：一方面，完善包括贷款政策、金融担保等政策体系；另一方面要完善现有法规体系，提高可操作性，加大执法力度。
六、总结
 现代物流产业本身是代表了一种先进生产力，可以大大降低物流成本，从而提高商品的市场竞争力，提高一个国家的综合国力。因此金融物流不仅代表了一种全新的理念，也是金融业开辟的一个新的领域，金融业与物流业的结合，是金融资本与商业资本的有效结合形式，抓住了资金流的关键之一。衷心希望国内的第三方物流企业能抓住快速发展的有利时机，提升服务层次，使我国的物流整体水平有一个大的提高。
七、参考文献
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