上市公司财务状况评价及分析(三)

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(一)茅台公司的概况

贵州茅台酒股份有限公司作为国内白酒行业中首屈一指的优秀企业,其生产的茅台酒更是世界三大名酒之一，是白酒中的奢侈品,除了茅台酒，其他饮料、食品、包装材料等多个方面的生产和销售，茅台公司都有涉猎。作为酱香型白酒的典型代表，具有悠久历史的茅台酒在我国更是享有“国酒”的美称。茅台公司的产品全方位跻身市场,包含70多个规格和品种，占据了白酒市场制高点,称雄于中国极品酒市场。

(二)三大报表简介

1、资产负债表

资产负债表反映的是企业在某一特定时间点上(如月末、季末、年末)所拥有的全部资产、负债以及所有者权益的具体状况，是企业经营状况的具体体现，其公式为"资产=负债+所有者权益"，依照一定的模式，将某一特定时间点的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成。资产负债表作为一张静态表，反映的是企业在一定的会计期间内的财务状况。除了企业管理人员在进行内部核对企业资产、控制弊端、从而把握经营方向时要对企业的资产负债表进行分析外，企业的各利益相关方也需要通过资产负债表更快地了解企业的生产经营状况。

茅台公司资产负债表单位：元

2018年年报 2017年年报 2016年年报

货币资金 1120.75亿 887.69亿 668.55亿

应收账款 5.64亿 12.22亿 ——

存货 235.07亿 220.57亿 206.22亿

流动资产 1378.62亿 1122.49亿 901.81亿

固定资产净额 152.49亿 152.44亿 144.53亿

总资产 1598.47亿 1346.10亿 1129.53亿

流动负债 424.38亿 385.75亿 370.20亿

总负债 424.38亿 409.91亿 334.10亿

不含少数股东权益 1128.39亿 1023.70亿 933.98亿

长期负债 0.00 1557.00万 1557.00万

2、利润表

利润表也被称为损益表，反映的是企业在一定的会计期间内(如月度、季度、半年度或年度)生产经营成果的一种会计报表。它作为一张动态表，从各个方面揭示了企业在某一特定的会计期间内所实现的各种收支状况，以及企业在此期间内实现利润或发生亏损的具体情况。

利润表的编制依据的是“收入-费用=利润”的基本关系，其具体内容取决于收入、费用、利润等相关会计要素所包含的具体的数据内容，利润表的内容就是这些会计要素所含数据内容的具体体现。从反映企业经营资金运动的角度看，作为一种动态表，企业经营过程中的资金动态主要通过利润表来体现，由它来提供和企业在一定时期内经营成果方面相关的资产信息。

茅台公司利润表单位：元

2018年年报 2017年年报 2016年年报

营业收入 771.99亿 610.63亿 401.55亿

营业成本 258.66亿 221.23亿 158.89亿

管理费用 53.26亿 47.02亿 41.87亿

营业费用 25.72亿 29.8亿 16.81亿

财务费用 -352.12亿 -5572.23亿 -3317.52亿

营业利润 513.43亿 389.40亿 242.66亿

营业外收支净额 -5.15亿 -2.00亿 -3.08亿

利润总额 508.28亿 387.4亿 239.58亿

净利润 352.04亿 27.079亿 167.18亿

3、现金流量表

现金流量表作为财务报表的一种，反映的是企业在一定会计期间内所从事的经营活动、投资项目、筹资活动等活动对企业所拥有的现金及现金等价物所产生的影响。现金流量表是资金流动状况表的替代物。它具体反映了由公司的各项活动所产生的现金流。

2018年年报 2017年年报 2016年年报

经营现金流入小计 893.46亿 673.69亿 672.79亿

经营现金流出小计 479.60亿 452.16亿 298.28亿

经营现金流量净额 413.85亿 221.53亿 374.51亿

投资现金流入小计 1124.42亿 2144.71亿 565.44万

投资现金流出小计 16.40亿 11.42亿 11.08亿

投资现金流量净额 -16.29亿 -11.21亿 -11.03亿

筹资现金流入小计 0.00 600.00万 1600.00万

筹资现金流出小计 164.41亿 89.05亿 83.51亿

筹资现金流量净额 -164.41亿 -88.99亿 -83.51亿

现金等的净增加额 233.156亿 121.33亿 280.14亿

(三)茅台公司财务报表的分析

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