浅谈金融危机对财务管理启示

本论文在会计论文栏目，由论文格式网整理,转载请注明来源www.lwgsw.com,更多论文,请点论文格式范文查看 XCLW187488 浅谈金融危机对财务管理启示

一、金融危机产生体制和原因2

（一）、西方金融危机理论对金融危机的评析3

（二）、马克思主义经济学对金融危机产生原因的解读6

（三）、衍生金融工具的过度迅猛发展，美国经济过度虚拟化

1、衍生金融工具的过度迅猛发展，美国经济过度虚拟化72、虚拟化经济发展历程，美国对虚拟经济的依赖83、美国的超前消费导致的美元贬值，信用危机暴露8

4、现代信用制度掩盖、放大了金融危机8

二、金融危机下的财务管理危机9

（1）、财务管理是企业占据主导位置的环节9

（2）、资金入不敷出，企业陷入财务困境，流转困难成为常态9

（3）、信用风险加大，坏账损失增加 10

（4）、投资资产收益锐减，甚至为零，企业利润受挫10

三、浅谈金融危机对财务管理的启示11

（1）、财务风险全面增长，出奇方为制胜法宝11

（2）、面对金融危机，加强企业财务风险管理意识是基础12

（3）、加强现金流管理，增强风险防范能力是中心13

（4）、实施财务管理信息化是战胜财务危机重要保障14

内容摘要：

现代信用制度基础中逐步繁衍出美国金融危机，金融危机似乎潜伏水底，等待爆发。从实体经济问题谈论到金融领域可能爆发的冲击，它是美国长期经济不平衡衍生的结果，也同时从更宏观的角度，全面的反映了全球条件下消费机制与生产机制冲突带来的矛盾矛盾。企业经营生产在金融危机下产生了多角度的影响，此时应加强财务管理来预防金融危机所带的冲击，降低和消除金融危机带来的不利影响。

关键词：金融危机发生、分析，财务影响、策略

浅谈金融危机对财务管理启示

正文一、金融危机的产生原因、体制。（1）、西方经济理论对金融危机产生原因的解释及评诉：金融危机是一个国家或几个国家与地区的对金融危机进行判断和预防的金融指标，包括银行利率、流通货币、流通资产、股市证券、房地产等的标志，通过是否急剧、短暂或大幅度的下降，作为判断是否存在金融危机的引线。金融危机一旦爆发必将导致信用紧缩，美国这次危机引发的是深度和广度在二战后及其罕见的金融风暴，世界各国经济学家和政府对其产生、发展津津乐道。美国经济首脑为最为普遍的强调，金融危机发生的本质原因有很大一部分，归遣于除美国外和其他国家，其本质上是对中国、亚洲等国家储蓄过度的变相斥责。以美联储前任主席格林斯潘、现任主席伯南为代表的过度储蓄论认为：东南亚国家尤其是中国高储蓄率的体制是金融危机发生的根源，这些高储蓄率国大量出口而产生了巨额贸易顺差，而美国自然也产生了巨大的贸易逆差和资本短缺，另一方面，大量境外投资场所涌入了外汇资金，世界上也仅有美国可以提供这样的深度和广度满足大量投资需求的交易场所；同时，美国流动性短缺连同巨额贸易赤字的问题导致利率过低，从而刺激泡沫资产的上涌，中国再以购买美国金融资产的方式借钱于美国，加速美国泡沫经济的上升和破灭，以而引发次贷危机。以美联储前任主席格林斯潘、现任主席伯南为代表的过度储蓄论认为：东南亚国家尤其是中国高储蓄率的体制是金融危机发生的根源，这些高储蓄率国大量出口而产生了巨额贸易顺差，而美国自然也产生了巨大的贸易逆差和资本短缺，另一方面，大量境外投资场所涌入了外汇资金，世界上也仅有美国可以提供这样的深度和广度满足大量投资需求的交易场所；同时，美国流动性短缺连同巨额贸易赤字的问题导致利率过低，从而刺激泡沫资产的上涌，中国再以购买美国金融资产的方式借钱于美国，加速美国泡沫经济的上升和破灭，以而引发次贷危机。正是美国对于消费理念的超前理解，大量举债和企业、人口不渐断的过度消费，使得他们不断增长负债和吸收引进许多国内乃至国外的新兴市场进入美国经济拉动经济的继续发展。美国在前期经济增长时，政客还为此津津乐道，甚至在2005年1月13日《纽约时报》刊发的一篇名为《贸易赤字新高，美元危机深化》的文章中引用约翰斯诺：“庞大的贸易赤字标志着美国经济增长速度要高于欧元区和日本经济增长的速度，美国经济在不断的增长和扩张中，不断的创造就业岗位并增加居民收入，所有一切都可以从进口需求中看待出来”。美国政客自我满足的心态可见一斑始终认为美国应当一直是经济的龙头老大，体现美国一些政客和学者的喜爱经济霸权主义心态。美国自1992年来，贸易逆差从1992年的500亿美元大幅度增长到2006年的8767.55亿美元，GDP也由0.81%上涨到6.5%，意味着美国吸收世界总顺差75%的部分，对外债务飙升已经高达2539.7亿美元，占当年美国GDP总额的19.25%。美国贸易赤字积累的历程也就是侧面展示全球生产过剩，支不覆出慢慢向美国转移迁徙的过程，美国金融危机是全球都面临着生产有大量过剩时，和美国实际购买力之间衍生出更尖锐的矛盾的产物. 毋庸置疑，美国次贷危机为诱因而引发的全球金融风暴从某种程度上已经可以说是全球经济结构已经到了不平衡、严重失衡的阶段，甚至可以从某种程度上说是一个非常严峻的阶段。（2）、马克思主义经济学对金融危机产生原因的解读：商品与货币的对应以及货币的独立运动潜藏了危机的可能性马克思认为：“货币作为独立的价值形式和商品相对立，或者说，交换价值必须在货币上取得独立形式，这是资本主义资产的基础。”一方面，财富在商品经济或者说市场经济中取得了双重形式，即使用价值或商品本身是财富的物质内容，同时表现为货币。作为财富的价值形式，任何商品进入消费领域的前提条件是必经实现为货币形式。另一方面，货币是在一定程度上是可以脱离商品进行独立运动的一种客观存在，虽然说货币仅仅是财富的社会形式。例如在赊账买卖形式中，买方得到商品却暂时不需要支付对价，而卖方让渡商品只能靠私法的索债权实现它的价值，恶劣条件下还很有可能变成坏账，商品的运动和货币运动是完全可以从空间、时间上剥离出来，甚至彼此完全相互独立。而在支付链条中，某一环节的中断就会引起多米诺骨牌效应，从而引发信用危机。可见，一个处于实际生产之外最主要表现为可以等价换取商品的物质，货币才能存在的东西，独立的货币危机或尖锐化后的现实危机彼此融合，产生反应变身成为货币危机，就是不可避免的。尽管货币是客观存在财富独立的体现，但他却不能够离开商品独立体现，而事实上，商品运动和货币运动也是密切交织的。从而，商业危机和货币信用危机从来都是相辅相成，彼此推动的关系，其关系基本上理解：（1）货币信用的特殊阶段便是由商业危机引发的货币信用危机、（2）其反作用力而引导的商业危机为货币信用危机单独发生，引时的商业危机即为货币信用危机的必然结果。以商品经济或资本主义生产方式作为社会主体经济形式为基础而爆发的现实危机和货币独立危机，后者则需要达到以银行为核心的信用制度全面发展，这个条件相对来说，更为复杂和难行，引用马克思说：“资本主义体系和以前的以商品交易和私人交换为基础的生产体系，在这一点上是共同的”。在自由市场经济制度中，资本是经济活动运转的轴心，资本主义生产方式使得商品经济在演化中逐渐发展为市场经济制度，但资本的目的不是满足需要，而是生产利润规模的扩大、缩小。真正的决定因素是利润率的高低。马克思认为：“直接剥削的条件和实现这种剥削的条件不是一回事，二者不仅在时间，空间上是分离的，在概念上也是分开的。前者只受社会生产力的限制，后者受不同生产部门和社会消费力的限制。但社会消费力既不是取决于绝对的生产力，也不是取决于绝对的消费力，而是取决于以对抗性的分配关系为基础的消费力”。当生产的无底线扩大与广大民众有支付能力无法与之同行时，矛盾尖锐突出，市场机制失灵时，必然爆发经济危机。（三）金融危机产生机制：（1）衍生金融工具的过度迅猛发展，美国经济过度虚拟化虚拟经济具有复杂性，高风险性，寄生性、周期性和高依赖的特点虚拟经济的历史进程如同水一般，能载舟亦能覆舟，对其发展的程度力度需要控制在一定的范围内，才会创造对企业有利的局面，否则它终有一天会膨胀到令人难以招架的地步，且其本身就已经具有创造价值的功能，对于企业而言那又是一个难以抵御的诱惑。在实体经济发展的基础上，实现生产力就可以通过紧密的信息科学技术与生产劳动的紧密结合来实现的，但对于经济过度虚化的条件来说，信息技术会化身为虚拟资本投机的工具，加速运转已经虚拟化的经济。美国的金融危机同时也是虚拟经济和经济自由化发展后果的集中化反映，实际上便是虚拟经济的发展与实体经济的脱轨，并持续不断发展，使虚假而短暂的虚假经济愈加繁华，消费能力不足被泡沫经济粉饰。（2）虚拟化经济发展历程，美国对虚拟经济的依赖 20世纪80年代后，美国将产业结构进行大规模的调整，将大量实体制造业转向以高科技产业作为新经济支撑点，大肆推行所谓的“新经济”，新经济泡沫破灭后美国将新兴市场逐渐转移到股市，投资银行，大宗商品期货为代表的现代金融为主导的产业，同时将私有化、市场化、自由化为目标向西方国家迅速推进，1999年美国政府废除“格拉斯斯蒂、格尔法”的金融管制法，通过金融服务现代法案，开辟子金融业全球化混业经营的局面，在制度上便为宏观经济虚拟化开辟子一条康庄大道，到2007年美国股市市值便超过GDP总量，市盈率达2.5倍，房地产总价值占GDP的130%，金融机构杠杆负债也达GDP的130%以上。2007年华尔街金融服务业利润占全美公司利润的40%，美国经济虚拟化程度已经不可同日而语，虚拟化进程的的确确短期内就能看的不小敛财的成果，也在短期内推动金融业成为美国经济新产业中有着主导产业，发展速度与敛财风险自始至终都是相辅相成的，也能让美国经济越来越依赖虚拟资本的循环和持续发展来牟取利益。（4）美国的超前消费导致的美元贬值，信用危机暴露前文已经提过美国的首脑和政客的霸权主义心态尤其进入九十年代以来美元在世界贸易支付结算中始终占据绝对的优势的位置，甚至可以说是全国唯一的超级货币，无形中助长了美国强大的消费权。美国经济的重要特点之一便是将经济增长的主力作为国民消费，20世纪90年代以来，日益形成借贷消费推动经济增长的格局。20世纪80年代美国消费GDP比重为67%，2005年达到72%，消费如此强劲的情况下，美国储蓄率急剧下降1990年到2004年美国储蓄率已占GDP变动的百分之-2.8%。消费力超过实际生产率，储蓄又不足以弥补的条件下，只能依靠贸易赤字来弥补甚至吸收大规模外部资产。美国超前消费的不堪重负的增长只会造就美国对外经济上的依赖加重，并动摇了美国的地位和外界的信心，而这个模式是不可持续的，美国为使债务减轻只能引发更多美元造就美元是贬值和信用损毁。如此恶性循环下去，信用危机必然慢慢潜伏，等待出头之日。本质上的货币危机是对该国货币价值重新寻求和信用程度重新评估的过程。（5）现代信用制度掩盖、放大了金融危机现代信用制度掩盖和放大了金融危机。金融危机之所以发生的深层次原因依旧是资本主义的基本矛盾，在金融危机频繁发生的过程中，信用不可置否地起到了至关重要的作用，信用不仅使得生产社会化，和私人占有之间的矛盾激化，而且使得资本家牟取利润的贪婪本质发挥到了淋漓尽致。信用在促进经济发展的同时也充当了金融市场和金融工具大力发展的有力工具，但是信用自我繁殖始终埋下了隐患。要预防金融危机重中之重当务之急便是有力度的加强信用管理，首先加强授予信用者的风险意识，力图使得信用的建立在较为牢固的信用基础上，其次防止通过信用形式和信用工具传达不断刺激其矛盾，信用一旦危机，再多的补救措施也难以有成效，同时注意防守信用的过度扩张，信用有利有弊，任何双刃剑都有一个得以平衡的临界点，将信用规模控制在临界点内的适度范围中，其风险也就是可控的，至少不会完全失控。二、金融危机下的财务管理面临的危机（1）财务管理对企业而言的不可或缺性。

财务管理是一直都是企业管理中占据主导位置的环节，主要关于资金筹集、如何投资和怎样分配进行了一序列分析研究以得到对企业最有利的发展管理；对象是现金的循环和周转；主要内容是筹资投资和分配；主要职能是决策、计划和控制。因此财务管理是所有企业组织财务活动的基础，良好的财务管理对于突如其来的金融危机有绝对的预防作用。处理财务关系是一项综合性管理工作，触及企业的方方面面，其综合性和重要性，早就天下大白不言而喻，财务管理问题往往都是牵一发而动全身。受国际金融危机和世界经济增长的速度的大幅度下滑的影响，2008年经济运行的难度明显加强，主要表现为出口下滑、工业生产放缓、企业生产经营无法正常运转，直面破产的窘境。对外型企业受金融危机的冲击力度往往较大，对于以内部需求的内销企业相对较小。金融危机的发生，任何企业都不可避免的会受到伤害，突出影响主要突显在企业效益的急剧下滑，盈利能力，投资能力，等等如同一名重症病人，都被金融危机这个超级病毒侵蚀，资产的流动性变弱，市场销售需求量变小，库存规模急剧扩大，库存成本会给已经虚弱的企业雪上加霜。（2）面临金融危机时，资金入不敷出，企业陷入财务困境，流转困难成为常态。国内外的需求在金融危机的影响下，大范围缩减，出口下降，存货积压投资不能启动，资金沉淀。此时筹资困难，应收账款的催讨也因惜贷情绪陷入流动性困境。资金历来被认证为可持续性发展的基础，资金链断裂，资金入不敷出企业无法正常良性化的发展，是金融危机大环境下的常态。（3）信用风险加大，坏账损失增加在金融危机影响下，资金周转困难破产的赖账现象稀松平常。由于激烈的市场竞争，许多供货商出现资金断裂，无法继续经营。而采购商无法偿还债务弃寨而逃比比皆是，坏账的累积越来越多，重创销售方企业，金融危机给原本就不牢固的企业信用风险填上了浓墨重彩的一笔。（4）投资资产收益锐减，甚至为零，企业利润受挫企业投资素有对内投资和对外投资之分，企业持有的境内外股票、债券、金融衍生品等外部投资均在金融危机的影响下收益大幅缩水，盈利能力自然也是大打折扣三、金融危机对财务管理的启示

（1）受金融危机影响，财务风险全面增长，出奇方为制胜法宝金融危机的出现导致企业整体的各种风险加剧，对于企业而且绝对是一场严峻的考研，且对于企业筹资风险、投资风险、流动性风险、汇率风险这几个方面而言，任何一个风险的失控都有可能会导致企业陷入瘫痪状态，风险推动的作用更是不言而喻，如同一个走在悬崖峭壁的人，本身就存在危险性，如果突然一阵强风让他失去平衡，求对其而言绝对是致命的打击。由于金融危机是一个小概率非常规事项，许多企业无法从容地对抗其破坏力，企业日常均以常规管理工作为主，面对金融危机既不能化解也无法创新，被动接受金融危机的打压。航盛企业在面临金融危机时，被称赞为应对金融危机十分典型案例的成功案例，经验是“坚持自主创新，赢得持续发展”，航盛总经理杨宏认为没有自主企业企业就没有可以确切依靠的大树，再怎么茂盛却失去根基，失去创新精神企业将失去可以持续发展的能力和可能性。杨洪在初期开始成立航盛时就已经面临着资金短缺以及体制机制落后等一系列发展瓶颈，他直面困境，公司也大胆进行了首次重大体制创新，勇敢顽强的在危机时机迈开步伐，率先在国有独资企业中试行员工入股，人们纷纷响应，短时间内便筹集了7000多万元的运行资金，跨越了多重难关.经过多次增资扩股，航盛也发展成为国有控股管理层持股。杨洪认为技术创新是企业持续发展的核心，企业靠产品赢得市场，市场竞争力靠技术创新提升。从新产品的引进，消化，吸收再创新，历经了从无到有的发展过程，并快速提升着企业的实力，企业发展成长到中等规模，品牌也具有一定知名度，占有率时，航盛更加注重集成创新，将目光投注于多项特色新产品，并到市场上推出有特色有竞争力的产品。做好品牌经营，注重产品质量，经过多年不懈努力，航盛已经成为了深圳最具影响力品牌，也是广东省著名商标和品牌，现正在积极申请中国驰名商标和中国名牌。其次它考虑实施多元化经营，15年来航盛的产品已经从单一的音响产品，扩充到车载视听娱乐系统，智能导航及多媒体系统，车身控制集成系统，智能交通及防盗系统，经营领域已从国内市场到国际市场，从汽车电子到铁路电子不断拓展。（ 2）.面对金融危机，加强企业财务风险管理意识是基础现代化科学的方法在财务管理中已经有所建树，所以更需要建立强烈的风险管理意识，居安思危才是企业发展的长远之道，企业财务管理和风险互动的同时也要将财务管理以及风险控制落到实处，一个意识和一段条例在没有落实以前，它的作用力是微乎其微的，人的因素也是企业进行财务管理时的关键因素之一，从源头上就要建立防范意识的教育体系，企业必须重视财务风险，重视财务风险的控制与防范，从而更好的建立企业的风险防范和管理的完善体系。（3）.加强现金流管理，增强风险防范能力是中心。金融危机中要增强现金流的管理，以合理的保证企业能够充足的资金，来支撑和维护企业的运行周转，企业眼光要涉及到长久发展的有效体系的研究，为企业应付企业发展危机的良策提供更多支持和帮助。增强企业对风险防范能力，培养对风险的敏感度，尽快判断风险是生存发展的重点和关键，甚至可以通过并购、重组等方式和手段，建立企业的战略转型，转型成功等于获得一条新生命，转换金融危机为发展的良好契机。金融危机背景下，企业应通过多种形式对现金流的管理，通过流动资产提高资金的周转速度，科学、合理经济的采购模、加强财务风险防范和管理，建立财务管理的紧急和突发的实践，应对财务危机，并建立多渠道的资金筹集方式，大大缓解了企业资金筹集的压力（4）.应对金融危机加强成本管理是关键金融危机下，成本管理是开源节流的有效途径，企业通过加强成本管理，可以有效提高企业的经济效益，收益不变下支出自然越少越好，支出的多少也往往与收入有一定联系，彼此也需要一个临界点，基于临界点左右的成本控制，对企业绝对是利大于弊的，也可以有效应对利润下降的问题，为企业的战略计划调整获得了时间和空间。挖掘企业成本管理的多样化能力，从方方面面入手进行控制，获得竞争的优势，提高市场的占有份额，扩大了市场的占有率。并形成管理优势，有效减轻金融危机带来压力。成本管理是十分综合的财务指标，企业管理的优劣，最终也通过成本管理体制的判断。（5）.实施财务管理信息化是战胜财务危机重要保障。财务管理信息化是指在企业在进行财务管理的各个环节和步骤里，通过利用一系列现代化信息技术来建立企业为自己量身定做的财务管理的信息系统，从而对企业的财务信息进行收集、整理、分析和监管，几大步骤的联合运作，使企业财务信息得到了更专业的信息的集成、汇总和输出。可以有效的在增强财务管理的及时性有效性和规范性上大放异彩，竭力完善企业财务管理制度、程序，促进企业确立未来发展宏观的财务管理目标。在系统建设与运行过程中，企业应建立健全安全管理制度，企业财务安全性是面对金融危机时确保系统的正常运行和财务管理信息的高度安全的重要保障。

【参考文献】

1、曹雄飞，曹雄飞，基于马克思经济学的金融危机山城机制研究。武汉理工大学，2009，3月20日。

2、李静芳，美国金融危机对我国经济的警示，天津经济2009年2月。

3、孙时联，美国金融危机的性质，领导文萃2009年6月。

4、许忠培，金融危机影响及应对策略，金山企业管理，2009年1月

5、党凯飞，金融危机中对企业财务管理的思考，经济视角2009年3月

6、吴赛群我国企业在财务管理方面如何应对美国金融危机衡阳师范学院，2009年4月。