企业盈余质量问题探析2

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[摘要] 盈余质量是目前国内外理论界与实务界关注的焦点。但无论是财务研究人员．还是市场专业人士。大都局限于从会计学的角度分析盈余质量。本文旨在利用契约经济学的分析工具．对盈余质量及其在资本市场与劳动力市场上的作用进行分析。
[关键词] 盈余管理会计学经济学
从20世纪80年代开始，盈余管理研究成为西方会计界的一个热门课题。近年来，盈余管理问题无论在在国内也引起了广泛的关注。会计实务界、会计监管机构、特别是会计学术界已经从盈余管理的定义、范围、目的、方法和表现形式等角度进行了多方面的研究，包括规范性研究和大量的实证研究，在许多方面达成了共识，同时也存在很多争议。本文试在国内外对盈余管理研究的基础上，对盈余管理概念、成因、特征、目的、利弊等进行深入分析和探讨，进一步深化对盈余管理的认识，提出应对盈余管理的对策措施，以减少盈余管理带来的负面影响。
一、盈余质量的相关概念
1、盈余质量
（1）Hawkins（1998）认为，盈余质量高的公司有以下特征：持续稳健的会计政策，该政策对公司财务状况和净收益的确认是谨慎的；收益是由经常性发生的与公司基本业务相关的交易所带来的；会计上反映的销售能迅速的转化为现金；净收益的水平和成长不依赖于税法的变动；企业债务水平是适当的，并且企业没有使用它的资本结构来进行盈余操纵；稳定的、可预测的能够反映未来收益水平的趋势等。同时他指出：盈余质量并不仅涉及收益一个要素，财务活动和经营活动特征会对收益质量排列的高低顺序产生影响，如：经营杠杆系数，财务杠杆系数，流动性，行业因素，另外，经济环境、税收政策、会计政策、使用者目的等也是决定公司盈余质量的重要因素。
（2）Dechow和Schrand（2004）认为，高质量的盈余需要满足以下三个条件：第一反映现在运营状况；第二是未来运营状况的良好预测指标；第三是真实地反映公司的内在价值。因此，当盈余是高质量时，它会：更加的持续且稳定；与未来现金流的实现更为相关；与公司股价或市场价值更为相关。她们同时指出，只有当公司的盈余真实地反映出公司价值时，持续和稳定才有意义，如果孤立地考虑持续和稳定，那么盈余的预测效果是无法保证的。
（3）上述两个定义来均强调了盈余中应计利润的质量、持续性、可预测性、平稳性和价值相关性。盈余各属性间的关系并不是相互排斥的，而是相互影响的。考虑到各属性的可衡量性，本文仅从应计利润质量、可预测性、持续性和价值相关性四个方面研究盈余质量。
2、盈余质量与公司内部治理结构的关系
我国上市公司内部控制信息披露受到公司盈利能力、财务报告质量以及财务状况是否异常的显著影响，公司往往会利用盈余管理行为修饰净利润指标，以确保上市资格。加强内部控制以达到提高盈余管理的目的。内部控制的主体，是企业内部管理人员，内部人控制理论与盈余管理；在研究现代公司治理结构的缺陷时建立起来的一种理论。大概内容是:内部人控制认为从前的国有企业的经理或厂长在企业公司化的过程中获得相当一部分控制权的现象,这种现象在经济转轨过程中是一种固有的潜在的内生现象。我国经济转轨时期存在严重的内部人控制问题。主要原因在于:一是财产权利约束不到位,在我国,股东仅通过股东大会对管理人员的任免等手段进行约束企业。二是股东给予管理人员的收益权与其责任是不对称的。对管理人员来说,虽然其提高企业的经营效率,多拿薪金,但是这种收益与付出是不成比例的。因此,管理者认为不如扩大对企业的控制权,因为这种控制权能为他带来诸多好处。在我国,内部人主要通过以下几种途径产生的:一是企业在资产评估重组上市过程中产生;二是通过自发性和非正式的民营化产生;三是在股东放权让利,扩大管理者自主经营决策权和利润提成水平的过程中产生。内部人控制问题与盈余管理有着千丝万缕的联系。这是由于在经济发展过程中由于制度中存在上述诸多漏洞和执行力度不够,于是内部人就利用自己的优势,通过各种途径获得了对企业的控制权。在“内部人控制”下,就会出现这样的情况:当企业的经营行为的价值取向直接受制于“内部人”的利益偏好时,会计核算和会计准则的选择不是以兼顾各个利益集团为核心,而是以内部人为核心。这样,内部人就会滥用控制权,采取盈余管理来满足自己的个人利益最大化。
二、企业管理人员采取的盈余管理方式分析
我国企业管理人员进行盈余管理的方式主要有：利用资产重组调节利润、利用关联交易调节利润、利用资产评估消除潜亏、利用虚拟资产调节利润、利用其他应收款和其他应付款调节及利用时间差（跨年度）调节利润等等。因此，针对这些方式我们进行盈余质量分析的方法主要有以下几种：
（一）资产重组利润剔除法
一些上市公司进行资产重组并不是为了企业的利润增长，企业长远的发展和股东利益的最大化，而是基于财务上的压力，因为企业年年亏损，如果不进行并购，就面临退市风险。还有一些企业是希望通过运作，买壳上市。通过企业收购和资产重组，可以使利润操纵更加隐蔽。因此，利用资产重组操作利润在国内上市公司中比较多见。事实上，并购会给企业带来很大的财务压力，可能使原有企业正常的产、供、销所需资金极度缺乏，影响企业正常的生产经营如此大的财务风险决定了其盈余质量极差。国内许多资产重组不成功的例子给了我们最好的警示。所以因资产重组而增加的利润应予以剔除。
（二）关联交易剔除法
针对上市公司利用关联交易操纵利润，可以采取关联交易剔除法。即将来自关联企业的营业收入和利润予以剔除，分析企业的盈利能力多大程度依赖关联企业。如果主要依赖于关联企业，就应当特别关注关联交易的定价政策，有些公司的关联交易采取了协议定价的原则，定价的高低一定程度上取决于公司的需要，使得利润在关联公司之间转移。类似这种以不等价交换的方式与关联方进行交易操作利润，则可以考虑将由关联交易带来的利润剔除
（三）资产评估虚增利润剔除法
许多企业，尤其是国有企业，往往在股份制改造，对外投资、租赁、抵押时，通过资产评估将坏账、滞销和毁损存货、长期投资损失、固定资产损失以及递延资产等潜亏确认为评估减值，冲抵“资本公积” ，从而达到虚增利润的目的。因此，对这部分利润应予以冲减。
（四）不良资产剔除法
所谓不良资产，是指待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、递延资产等虚拟资产和高龄应收账款、存货跌价损失、投资损失等可能产生潜亏的资产项目。一些企业对不良资产帐户余额不处理，使其长时间挂在帐上，即“潜亏挂帐” ，利用虚拟资产调节利润。许多上市公司利用虚拟资产作为“蓄水池” ，不及时确认、少摊销或不摊销已经发生的费用和损失。如果不良资产总额接近或超过净资产，或者不良资产的增加额（增加幅度）超过净利润的增加额（增加幅度），则说明企业当期利润有水分。应采用不良资产剔除法，客观分析盈余质量。
（五）观察其他应收款和其他应付款帐户余额法
现行会计制度规定，其他应收款和其他应付款科目主要用于反映除应收账款、预付账款、应付账款、预收账款以外的其他款项。在正常情况下，其他应收款和其他应付款的期末余额不应过大。然而，许多上市公司这两个科目的余额巨大，往往与应收应付款、预收预付款余额不相上下，甚至超过这些科目的余额。如果出现异常的现象，很可能是上市公司利用这两个科目调节利润。
（六）观察企业是否利用时间差跨年度调节利润的方法
一些上市公司为了在年终能表现出好效益，往往借助跨年度调节利润。如在12月份虚开发票，次年再找理由冲回。或者借助与第三方签订“卖断”收益权的协议，提前确认收入。使得上市公司资产出现严重“虚胖” ，利润水分极大。另一种是采取提升将来业绩的巨额冲销。即通过操纵可自由控制的应计项目，把有可能在以后期间发生的损失提前确认，使利润在不同的会计期间转移，以提高以后年度的业绩。这种方法在上市公司出现连续两年亏损后，公司为避免第三年继续发生亏损而导致被摘牌时，会广泛采用。从而使某些上市公司当期的净资产收益率大幅度下跌，以后期间却出现反弹。
三、企业改善盈余质量的途径与建议
长远来看，新会计准则从整体上限制了企业盈余管理的空间。然而，由于会计准则不可避免地存在局限性，况且再完善的会计准则都会给予会计人员选择空间，同时，受外部机会、制度约束、风险、人员素质等各因素的共同影响,从而影响盈余质量。为了切实提高盈余质量的途径，需要从以下两方面着手：　　（一）加强对会计人员的培训，注重思想道德建设　　会计准则毕竟只是一个生产会计信息的技术规范，它解决的是“该如何办”的问题，而会计业务处理都依赖于会计的职业经验、不同阅历、知识水平和实际驾驭能力。由于会计自身因素的限制，加上新会计准则的变化之大、难度之高，客观上提高了会计人员执行的难度，由此必然产生实务操作的不确定性和新准则的执行不到位,给会计盈余质量带来潜在的不利影响。因此，有关方面应面向会计从业人员开展针对性的专业培训，使企业和会计人员尽快吃透新准则的精神，尽力了解和掌握新准则的规定及其应用，同时加强职业道德建设，提高会计人员的专业技术水平和道德素质，从“人”的方面保障新会计准则的有效执行，使新准则对盈余质量的积极影响落到实处，更多关注公司会计政策选择的一致性，尽可能选择现金流量分析法评价上市公司盈余质量，充分利用盈余构成分析增强盈余质量评价的可靠性，更加充分自愿地披露盈余方面的信息，优化公司盈余质量评价环境，对新旧准则有差异的项目重点考察，掌握某些因素对盈余质量评价的干扰，高度重视新会计准则体系的过渡和衔接工作，新老会计准则转换的核心问题是哪些项目需要进行追溯调整，哪些项目不需要追溯调整。这个过程如果未能有效协调，会给广大投资者造成混乱，不知道哪些会计信息是真实的，无法做出对盈余质量的正确判断，进一步完善上市公司信息披露环境与实施机制。提高上市公司盈余质量评价的效果在一定程度上要依赖于上市公司整体信息披露质量的改善。　　（二）提高会计环境质量，加强制度性建设　　会计准则并不是独立存在的，它的应用需要有相应的制度环境。我国上市公司自身仍存在很多的治理缺陷，如国有企业的股东缺位、一股独大现象、债券监督不力、对大股东的侵占行为缺乏治理约束等；同时由于我国的资本市场建设还有待完善，市场监督体系薄弱，基本法治基础缺失，这些不仅导致公司缺乏对高质量盈余的有效需求，而且助长了公司进行盈余管理和粉饰报表的动机，从而降低盈余质量。为了从根本上改善盈余质量，在加强准则建设的同时，还应加快推进公司治理改革、资本市场改革等制度变革，如加大诉讼风险、完善股权治理、解决出资人缺位等，积极培育公司对高质量盈余的有效需求。只有准则建设和制度建设“双管齐下”，才能更好地显现会计管制的效果，才能从根本上提高会计盈余信息的质量；对利用公允价值进行盈余管理的治理，加强评估机构的独立性,提高相关人员素质。在目前的市场经济环境下,公允价值的确定又离不开评估机构的评估技术和评估人员的职业判断,因此,保证公允价值计量的真实性和可靠性,规范企业的盈余管理；:加大对评估机构的监管和处罚力度;适度发展评估机构数量,促使其规模化发展;加强评估行业的职业道德建设；建立、健全公允价值计量决策体系。建立相互制约、协调一致的内部管理结构,保证公允价值计量的确认和变更严格按照程序进行决议;建立科学合理的初始计量和后续计量的技术方法、相关估值假设以及主要参数的选取制度等；对利用资产减值准备进行盈余管理的治理进一步修订和完善企业会计准则。
新会计准则下规范上市公司盈余
管理的建议：
重新定位新会计准则的目标
我这的新会计准则，对于政府、企业、投资者三个方面的影响是各不相同的，对其会计信息的需求也是不一样的。而在这三个部分之中，需要重点突出的就是政府的作用，突出表现为政府政策和新会计准则政策的吻合性，原因在于，政府是宏观调控的领导者，只有政府的导向方向正确，才能更好的发挥准则的作用。
完善新会计准则操作指南
我国在2006年财政部发布了新的应用指南，但是，这种新的会计准则操作指南，依旧存在一定的问题，或者说是存在一定的遗漏。应进一步对其解释和完善。
加强注册会计师审计的独立性
高质量的审计准则和注册会计师的独立执业是促进新会计准则执行的有效保障。我国新发布的审计准则和相关的审计法规，基本形成了一个完备的体系，但是对于注册会计师的独立执业还缺乏充分的执业保证。因此，强化注册会计师的独立性，加强对会计师事务所执业质量的监督，是减少上市公司盈余管理最现实最有效的手段。2002年，美国纽约大学JRonen教授率先提出了财务报表保险制度：上市公司向保险公司投保财务报表保险。保险公司出于自身利益的考虑，力求充分发现和揭示上市公司财务报表的风险，杜绝上市公司会计舞弊事件的发生，这样，保险公司的利益与上市公司投资者和社会公众的利益是一致的。这种制度改变了目前由被审计单位管理当局决定并支付审计报酬的现状，割断了会计师事务所对上市公司管理层的依赖，彻底实现了注册会计师审计的独立性，堪称独立审计制度的一项改革。
强化财务报告编制的监督机制
我国应尽快出台关于审计委员会独立性的相关法律法规，如进一步明确审计委员会委员在上市公司中的地位，对审计委员会委员的特股计划、薪酬等做出明确限制或规定，同时在公司财务报告中增加与审计委员会相关的事项披露，以利于股东更好的评估审计委员会的独立性。本文认为，我国应具体细化对委员任职资格的规定，要求委员必须具备较高的会计理论水平和实践经验，同时应建立委员的继续教育制度，建立对委员定期进行专业评估的机制。
不断提高会计人只的综合素质
新会计准则体系增加了一些新的职业判断和大量信息披露工作，如《无形资产》准则中，无形资产摊销方法和摊销年限的确定；《借款费用》准则中，一般垡利息支出会计处理方法的选择等，这些都对会计人员的专业能力和业务素质提出了更高要求。因此，加强会计人员的培训，提高会计人员的综合素质，是新会计准则执行的和重要保证。
总之，盈余管理是各种利益集团相互博弈的结果，市场正是在不断的博弈中逐渐趋向成熟，解决盈余管理问题应该多管齐下，才能有效防范上市公司的盈余管理行为，引导和优化资源配置。
四、结论
在我国各种类型企业的财务管理活动中，企业管理当局为了追求自身的效益，实现公司市场价值最大化的目标，存在比较普遍的盈余管理现象。盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上,通过对企业对外报告的会计收益及其他会计信息进行控制或调整，实现主体自身利益最大化的行为。企业进行盈余管理的根本动因在于利润驱动。尽管盈余管理没有违反会计准则和规范，是合理合法的，但许多不良盈余管理行为给投资人、债权人以及政府部门等广大会计信息使用者带来了许多不利的影响，给一些企业外部关系人造成了很大的损失，甚至影响到社会资源的合理配置，给整个社会带来极大危害。在现代市场经济中，要彻底根除盈余管理是不现实的。关键是对企业盈余质量应进行仔细分析，从而切实保护企业外部关系人的合法权益。
参考文献
http://www.studa.net/kuaiji/090430/09101155.html
陆强，企业盈余管理，科学与管理，2002年第8期 P.17
http://www.lwenwang.cn/news_list.asp?id=22534
宁亚平，盈余管理的定义及其意义研究，会计研究，2004年第9期.
http://baike.baidu.com/view/3278408.htm