上市公司信息披露问题—以五粮液公司为例

——以五粮液公司为例

摘要

信息披露是上市公司与外部利益相关者和证券投资者之间信息披露和沟通的主要媒介。股票市场是信息流通的市场。公开、公平、公正是证券市场的基本要求。信息披露机制在我国已经发展了20多年，在其机制的构建和完善方面也取得了很大的进步，但我国上市公司的信息披露还存在许多问题。近年来，越来越多的上市公司从事非法信息披露，越来越多的公司受到监管部门的责令和处罚，如信息披露滞后、虚假陈述、内幕交易等。会计信息失真严重损害了投资者的利益，阻碍了我国证券市场的健康有序发展。因此，本文主要参考国内外学者对信息披露制度的相关研究理论，提出上市公司信息披露的重要性和必要性，以进一步研究我国上市公司信息披露的现状。为了探讨我国上市公司信息披露中常见的问题，本文以典型的国有上市公司五粮液集团为研究对象，从五粮液集团侵权行为的出现入手，深入研究五粮液集团侵权行为的诱因，从多个方面挖掘五粮液集团的缺陷。同时，也反映了上市公司在信息披露和信息披露制度不断完善方面的共同缺陷。本文首先阐述了信息披露制度研究的意义和方法。以及信息披露制度的相关理论和国内外学者对上市公司信息披露的相关研究，为本文后续研究提供了理论依据。然后对五粮液公司的违法行为进行了回顾，即对违法行为的基本情况和对违法行为的处罚。然后，根据五粮液集团的非法行为，从两个方面研究及分析内部控制和公司治理，以及违反信息披露行为的原因，不平衡等内部治理结构和内部审计，风险评估不足，缺乏信息沟通和完善外部治理环境，进行了全面的分析。中介服务机构缺乏独立性，法律法规不健全。通过对五粮液公司违法行为的分析，充分反映了上市公司信息披露和公司治理结构的缺陷，以及我国信息披露制度的不完善。

关键词：上市公司；信息披露；信息披露违规；五粮液事件

目录

上市公司信息披露问题1

——以五粮液公司为例1

摘要1

目       录3

1.绪论4

1.1研究背景与研究意义4

1.1.1研究背景4

1.1.2研究意义4

1.2 研究方法与内容5

1.2.1研究方法5

1.2.2研究内容5

2. 理论基础和文献综述6

2.1理论基础6

2.1.1信息披露相关理论6

2.1.2 信息披露违规相关理论7

2.2文献综述7

2.2.1国外文献综述7

2.2.2国内文献综述9

3 案件描述10

3.1五粮液集团简介10

3.2五粮液公司信息披露违规基本情况11

(1)未如实披露存放在证券公司的资金及重大保证金损失11

(2) 不及时根据实际情况披露重大证券投资亏损11

(3)以往年度录入的收入数据存在重大差错11

4 案件分析12

4.1五粮液信息披露违规内部原因分析12

4.1.1内部环境12

4.1.2内部监督16

4.1.3信息与沟通17

4.1.4风险评估17

4.1.5控制活动17

4.2五粮液信息披露违规的外部原因分析17

4.2.1政府对五粮液信息披露的监管薄弱18

4.2.2激烈的行业竞争环境18

4.2.3事务所审计作用未充分发挥18

5. 完善上市公司信息披露的对策和建议19

5.1 充实信息披露的内容19

5.1.1完善关联方信息披露19

5.2 完善上市公司内部控制20

5.2.1加强对中小股东利益的保护20

5.2.2完善公司内部治理结构20

5.3 加强外部监督效率20

5.3.1强化对中介机构的监督20

5.3.2完善行政监管体系21

5.3.3建立信用制度模式21

5.4 提高信息披露违法成本21

5.4.1提高民事追偿效率及加大处罚力度21

6.结论和启示22

6.1 结论22

6.2启示22

参考文献23

致谢25