浙江中小企业在金融危机中融资问题探讨

一、当前金融危机的特征和形成原因分析

二、当前金融危机对浙江中小企业的影响

（一）浙江中小企业的现状

（二）影响因素分析

三、浙江中小企业应对金融危机的对策建议

（一）政府层面

（二）企业自身层面

四、总结目前形势会对浙江中小企业未来发展前景造成怎样的效应

五、总结全文

内 容 摘 要

2008年全球金融危机起源于美国的金融市场，并迅速波及世界各国，尤其是各发达资本主义国家，对各国经济造成严重打击。 并对当前国内外金融危机形成的原因和融资状况进行一定的分析和评估，并且深入调查浙江中小型企业的危机形成状况和特点，以及对其融资状况的调查及解析。

 

引言

2008年全球金融危机起源于美国的金融市场，并迅速波及世界各国，尤其是各发达资本主义国家，对各国经济造成严重打击，被称为自1929年以来最严重的经济危机。 

此次全球金融危机是美国次贷危机影响扩大的结果。从2004年开始，美国按揭贷款市场开始扩大对次级贷款市场的放贷规模，以求提高国内房地产商品的有效需求量。2007年8月，多家世界著名银行纷纷发布与次贷衍生品有关的盈利预警，之后诸多大型金融机构宣布巨额亏损甚至破产，投资人手中的金融产品市场价值大幅缩水，消费呈现保守，生产随之紧缩，实体经济萧条……这一系列的连锁反应，正如核弹爆炸时的链式反应，造就了全球性金融危机惊天动地的杀伤力。 

一、当前金融危机的特征和形成原因分析

（一）特征

1.潜伏若无，爆发迅速 

由于，次级抵押贷款的衍生金融工具得到了美国评级公司的高度评价，使投资者处于信息不对称的地位，无从察觉这些金融衍生品的潜在风险。而持有这些金融资产的金融机构，由于危机爆发的同期性，无法将垃圾资产脱手，从而只能坐视资产迅速、大幅贬值。 

2.影响空前广泛 

当今全球经济高度一体化，这不仅体现在国际贸易中，也体现在外汇市场和国际金融市场上。所以，像美国这样庞大而处于主导地位的经济体发生的危机，会迅速蔓延到其他国家，进而形成全球性的经济危机。 

（二） 形成原因分析

本次全球性金融危机形成于流通领域的虚拟资本市场，然而究其实质，可以发现问题的根本在于生产领域，即房地产业的生产过剩。正是因为房地产业生产的过剩，产业资本家需要刺激消费者的需求来实现其盈利的目的，金融资本家看准了这个机会，开发出若干金融产品，欲与产业资本家共同瓜分产业工人的剩余价值。不过，此举只是将供求不平衡导致的后果延期实现而已。而供求之所以会出现这样的差距，归根结底还是因为生产社会化和生产资料私有制之间的矛盾，这一矛盾也是资本主义经济的根本矛盾。 

二、当前金融危机对浙江中小企业的影响

（一）浙江中小企业的现状

 作为民营企业的大省，在通胀的压力下，浙江很多中小企业，尤其是外贸企业，面临着一个改革开放30年来前所未有的困境。

 全省各地不断冒出企业生存危机事件。作为温州最有特色产业之一，温州打火机业在鼎盛时期一度达到2000余家企业，占据全球90%的金属外壳打火机的市场份额。然而近年频频受CR法规、原材料涨价、劳动力成本提高等诸多因素影响，目前，温州打火机行业正遭遇非常危机——2006年温州打火机企业约为五六百家，2008年农历春节以后，到目前还在生产的大概就只有不到100家企业。为数众多的打火机企业或坚持，或转型，或在危机烧烤下不得不陷入停工……温州的打火机行业遭遇从未曾有的重挫。尽管制造业生存境遇不佳是全国普遍问题，但对于浙江这样一个GDP增幅长期保持前列、尤以制度创新为先导的省份来说，这种困局却来得更早、更快、更深。

浙江省2008年第一季度的经济数据显示，GDP增幅同比回落了2.8个百分点。如果考虑今年是闰年增加利润一天，那么实际回落将高达3.9个百分点。这在改革开放30年浙江历史上是最鲜有的状况。

全省如此，作为温州模式发源地的温州，情况同样不容乐观。仅以温州经济实力最强之一的瑞安市为例，一季度GDP增幅回落4．4个百分点，考虑闰年因素，实则回落5．5个百分点。瑞安还是温州地区相对较好的。根据4月底温州市中小企业协会会长周德文向温州市政府提交的企业调查报告，20％的温州中小企业目前已经处于关、停、半停工状态，甚至倒闭。 

 （二）影响因素分析

为什么前几年经济发展一直保持在两位数以上速度的经济列车，尤其是作为全国经济列车龙头的浙江会突然陷入了前所未有的困境呢?这要从国际和国内两个层面分析。

 1.国际影响因素

 国际因素成为浙江企业陷入困局重要推动因素，因为在一定程度上这次经济困局是国际输入性危机导致的。

 自2007年以来，美国次贷危机使美国保持的几年经济增长，转而衰变为经济的滞长，甚至是衰退。作为世界经济中心的美国的经济衰退让世界经济深受影响。这对外贸依存度高达60％的浙江出口贸易行业影响巨大。

 美国次贷危机在诱发了美国经济急速衰退，又导致了美元的走弱，而美元的走弱加上国际炒家的炒作，导致了国际石油价格的飙升，国际石油价格的飙升又推动了钢材等能源价格飞速上涨，这样从外围给国内和浙江带来了生产原材料价格的飙升。这样给浙江中小企业带来了巨大的成本压力。

2.国内影响因素

 从国内因素来看，也存在很多不利因素，融资成本、用工成本、出口成本、生产资源成本和节能减排成本都不断增加，导致企业难以生存。

 （1）国家信贷政策从紧，银根收紧，企业资金链绷紧提高了融资成本。2007年规模以上工业企业的财务费用比2006年增长了30％左右，企业资金链绷紧。

实际上，随着连续加息和银根紧缩等国家宏观调控描施的深入实施，2007年下半年以来，伴随着信贷资金渐趋紧张，温州民间借贷利率就已经一路高企，2008年1月，中国人民银行温州市中心支行监测的数据显示，当月温州地区的民间借贷月利率达到l1.77‰，较之上月即去年年底的数据上升0.13个千分点，再度逼近2005年1月的历史高位12.112‰，而将l1．77‰的月利率换算成年率的话，就是14.124％，这样的水平已经比目前银行贷款7.47％的年利率高出了1倍。显然，企业的融资成本提高了几倍甚至十几倍，不但完全侵吞了企业的利润，还有可能导致企业遭受灭顶之灾。

 （2）节能减排，提高了企业减污成本，节能减排虽然有利于经济优化和良性发展，但导致部分中小企业面临关停或转型。

 （3）新的《劳动法》实施后提高了劳动力成本。由于新的《劳动法》实施，预计2008年企业用工成本大约比2007 年上升10％左右。

 （4）是资源价格快速上升，提高了企业原材料成本。虽然原材料涨价了，但是很多终端的产品价格却始终涨不上去。现在的问题是，很多企业不涨价是很难维持下去的，涨价又不符合当时的消费标准，而原先温州的企业所采取的低价格、低成本的竞争计划便完全失效了，一些没有实力的小厂子的业务被大厂子给吃掉了，自然难以生存下去。 

（5）企业家信心喜忧参半，投资谨慎。对3365户各种类型的中小企业负责人问卷调查表明，回答金融危机对本企业没有影响的只有157人，有影响但不严重的有2280人，有严重影响的有916人，分别占比4.67%、67.76%、27.22%。企业负责人对本企业生产状况及发展趋势的评价，回答好的有941人、一般的有1988人、不佳的有419人，分别占27.96%、59.08%、12.45%。企业负责人对当前及今后外部宏观经济形势表示乐观的有705人、一般的有1911人、不乐观的有736人，分别占20.95%、56.79%、21.87%。企业家对经济走势缺乏足够的信心，部分企业持币观望，谨慎投资以规避风险。2106户实地调查企业2008年末持有现金比2007年末增加21.73%。

另外，由于浙江企业以劳动密集型的中小企业为主，抗风险能力远远没有大型企业和外资企业强，所以一有风吹草动就会立即显现出危机来。“低、小、散”为特征的劳动密集型产业仍占淅江经济增长很大比重，随着宏观经济环境的变化和竞争的加剧，浙江传统产业的弊端凸显。 

三、浙江中小企业应对金融危机的对策建议

（一）政府层面

 1.总体战略

从政府层面上讲，积极化挑战为机遇，变压力为动力，加快经济转型升级，要坚持“创业富民、创新强省”总战略，必须一手“保稳”，一手“促调”，一方面，立足当前，努力保持经济平稳较快增长；另一方面，着眼长远，大力推进经济结构调整和发展方式转变。要积极扶持中小企业发展，促进外贸出口稳定增长，发展一批重点建设项目，切实保障市场供应和价格稳定，努力保持经济平稳较快增长。要大力推动企业改革重组，加快产业结构优化升级，加快经济结构调整和发展方式转变。进一步加强金融保障、帮扶企业解优化政府服务，切实营造良好的经济发展环境。

2.推动“品牌强省”的转变

“8O万件中国衬衫只能换回一架波音飞机”成为我国劳动密集型企业在国际贸易的一个尴尬的写照。而意大利的普拉达（PRDAD）的双肩帆布背包，却能抵得上中国一台长虹34英寸大彩电。从国际贸易来看，不在于产品是什么，而是在于生产的产品有无高度知名的品牌。无疑，与意大利经济模式极其相似的浙江省最能复制意大利品牌奇迹。大力实施标准化战略和知识产权战略，着力培育一批具有国际影响力和竞争力的自主品牌，加快推动“品牌大省”向“品牌强省”转变。浙江省第十二次党代会已在发展战略上为浙江省中小企业科技创新，走品牌之路提供了强大政策支持。

3. 积极贯彻落实税收政策，支持中小企业增强实力与信心 

认真贯彻落实外贸企业出口退税政策，大力支持出口企业稳定国际市场。截至2008年底，四次出口退税率的提高增加出口企业退（免）税额约25.1亿元，加快了企业资金周转效率，增强了企业扩大出口稳定国际市场的信心。积极落实所得税优惠政策。积极落实小型微利企业所得税减免政策，积极调研研发费用加计扣除政策，使所得税优惠政策真正落到实处。

4.确立就业工作优先地位，切实减轻企业负担

强化政府职责、确立就业工作优先地位。浙江省人民政府出台《关于做好就业工作促进社会和谐的实施意见》（浙政发〔2008〕59号），提出强化政府职责、确立就业工作优先、实施积极就业政策等5方面23条政策措施。据调查统计，2008年10月至2009年1月，全省城镇新增就业25万人，11万名城镇失业人员实现了再就业，确保了就业局势的稳定。临时性下浮企业社保缴费比例集中减征成效显著。2008年临时性适当下浮企业社会保险缴纳比例集中减征工作已圆满结束，全省共减征保险费37.9亿元，其中减征企业36.56万户（大多数为中小企业）计34.12亿元。用人单位基本养老保险费缴费比例调整落到实处。各地积极贯彻省政府适当调整养老保险用人单位缴费比例政策（浙政发〔2008〕70号），如2008年杭州市将用人单位基本养老保险缴费比例由20％降低到19％，全年减轻企业负担约2亿元。

 （二）企业自身层面

1.技术创新

台州市缝制设备行业协会发布的报告表示，要想突破目前的困境，企业必须加大产品的研发力度，增加高质量、高附加值产品的比重。中国缝制设备网的公开信中同样表示，企业要“激励员工大胆技术创新、管理创新！”

 尽管众多企业遇到了最困难的一年，但传化集团却在2008年上半年迎来一场丰收：1-5月营业收入62.89亿元，比去年同期增长了82%，利润总额11.33亿元，同比更是增长了282%。2007年以来，大多数的印染企业生存状况都出现一些问题，但传化集团下属的传化股份2008年1至5月份却增长了35%。“这都源自企业不断的创新，包括技术的创新与管理的创新。”传化集团与诸多知名高校建立联合实验室，借力高校资源，通过产学研结合，形成企业的技术竞争力。

2.外迁或转行，大力发展浙江人经济

面对困局，浙江企业可以进行转行或外迁。利润低的企业可以转到利润高的行业去，本地土地等成本太高，可以迁移到西部土地成本低的地方去。

在温州，当地人出去投资煤矿的现象相当普遍。以温州水头镇为例，出去投资煤矿的，原来有很多是在该镇做皮革的。据估算，在当地做皮革一年即使有1个亿的产值，利润也只有几百万；开煤矿的，可能一个月就有几百万的利润，两者相差很大。通过外迁或转行，浙江的企业不但生存了下来，而且还形成了规模巨大的浙江人经济，从外围壮大了浙江的经济影响和实力。

 浙江人在省外办企业，就形成了浙江人经济。浙江人经济”能为“浙江经济”带来什么的问题上，最直接也是最容易让人接受的是：不管浙江人在哪里，经济方面始终还是会留在浙江的。有关数据统计，每年春节前的10天之内，外地通过银行汇到温州的钱，平均每天就有20多亿元。“浙江人在其他地方创造的GDP也是中国的GDP”，“浙江人在其他地方创造的财富也是中国的财富”。2006年底，在呼和浩特举行的浙江省和内蒙古自治区经济发展交流会上，内蒙古自治区政府主席杨晶提议，内蒙古近几年将新增加3000万亩耕地，可组织浙江农民和农业企业前来经营，从而形成浙江省在内蒙古的“粮食飞地”；浙江供应蒙古国和俄罗斯的边贸产品可以到内蒙古建立加工园区，从而形成“工业飞地”；内蒙古还可以把新的煤矿交给浙江的企业开发，把生产的煤炭运回浙江，从而形成“能源飞地”。

四、总结目前形势会对浙江中小企业未来发展前景造成怎样的效应

从战略高度认识促进中小企业平稳健康发展的作用，中国经济持续高速增长，相当程度上是依赖于中小企业的崛起。中小企业在繁荣经济、促进增长、扩大就业、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用，已成为推动我国经济社会发展的重要力量。从国际经验看，中小企业在一国经济发展中发挥着重要作用，对经济增长、就业、技术进步和国际贸易等举足轻重。同时，中小企业是大企业发展的依托，是活跃市场的基本主体，也是经济活力的具体体现。    中小企业是国民经济重要组成部分，是国民经济又好又快发展的重要力量.。中小企业已成为我国扩大就业的主渠道。中小企业提供了75%以上的城镇就业岗位。中小企业促进了产业结构调整和优化升级。中小企业和非公有制经济发展催生了大量新兴产业，已成为现代服务业、信息技术、生物医药等新兴产业的主体。中小企业作为最富活力的经济群体 ,遍布一、二、三产业，涉及各种所有制，覆盖国民经济各个领域,已成为推动国民经济和社会发展的重要力量。

 事实上，中小企业在中国经济社会发展中所起的作用，远非上述数字所能涵盖。可以说，没有中小企业的充分发展，经济的活力和竞争力就失去了广泛的基础，收入分配和民生问题的不断改善就失去了基础，中国的长期发展也就失去了基础。可见，中小企业的生存关乎到就业、收入分配等中国社会、经济稳定最为重要的因素，促进中小企业平稳发展是保持我国国民经济持续健康发展的基础。年以来，我们一直把大企业、大集团战略被摆在突出位置，经济和财政政策明显向国有大中型企业倾斜。我国经济发展战略在指导思想上表现为重大轻小，不可否认，这个方针有其阶段的合理性，但从市场经济的发展规律看，这个方针是不可持续的。近年来，尽管把发展大企业集团与促进中小企业发展同时提出，表明了国家对发展中小企业的重视，但在大企业与中小企业的定位关系上，中小企业发展一直处于从属地位，在实践中仅被看作推行大企业战略的辅助，由于长期思维定式的影响，极大地制约了其整体发展。当前及今后一段时期，是我国经济社会发展的关键阶段。能否以科学发展观为指导，把中小企业发展摆到应有的战略位置，将直接影响到未来我国中小企业整体发展水平和国民经济发展水平。

五、总结

西方谚语云“上帝存在于细节之中。”上帝是万能的主宰，因而按时下流行的说法，就是细节决定成败。什么是细节？细节是事物发展中最细致的环节，最基本的元素或是最细小的形态。一些关键的细节往往可以反映、影响甚至改变大局。浙江中小企业在金融危机融资中是反映、影响甚至是改变国内大局的细节。

本文章的内容总结了浙江中小型金融危机下的状况，及其企业在金融危机下融资的情况。在这种时候，融资只是一种态度，未必一定能够融到钱。中小企业真正迎来好的发展时机应该是在明年三季度以后，相信那个时候我们的经济也会有较好回升。

 

参考文献

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第7期