关于中国企业信用风险管理的探讨

 关于中国企业信用风险管理的探讨
 一、我国企业信用风险的现状
 改革开放到至今，困扰我国社会经济发展的一个重要问题就是社会信用的普遍缺失。
 （一）逾期应收账款居高不下
 长期以来，我国一些企业饱受拖欠账款之苦。随着交易结算方式更加灵活、多样，有的企业的逾期应收账款居高不下，大量呆账、坏账吞噬了预期的利润，这种状况使这些企业陷入了销售与现金回收两难的境地：一方面，企业为了扩大销售额和市场占有率，必须采取远期信用销售(赊销或放账)的方式；另一方面，客户的信用风险难以控制，货款不能及时收回，造成流动资金紧张。表现在经济市场就体现为：企业赖帐、商业企业拖欠账款、上市公司造假等等。大量的调查研究表明，企业的应收款不能得到有效的控制，表面上看是不良的市场环境和客户信用状况所致，然而其直接和根本的原因却在于企业内部管理的缺陷。
 （二）企业竞争力下降
 中国已经加入WTO ，WTO核心的价值是其公平、公正、公开的市场机制和一整套信用体系。中国市场经济中由于信用缺失，使得外国商人和企业不敢与中国企业做生意，不敢来中国投资办厂，从而导致中国企业开展国际贸易困难许多贸易机会就会白白丧失。信用缺失也会导致中国企业惧怕风险，不敢采用灵活的贸易结算方式。有些甚至不得不退回到现汇结算甚至以物易物的原始状态，严重地影响了中国企业在市场上的竞争力。
 二、造成企业信用风险的原因
    企业信用风险产生的原因很复杂，与信用有关的因素、事件都有可能成为导致信用风险的原因。这里主要从宏观和微观两个层面来进行分析。
 （一）宏观环境
 1.企业的信用不能填补政府退出的“空位”
 中国是在没有经历过工业革命和发达商品经济的基础上，直接从计划经济体制走向市场经济之路。在计划经济时期，信用环境是由政府信用主导着，企业、个人的信用都是政府给予的。但是经济市场化后，市场的杠杆作用开始凸现，政府的指令、干预职能逐步弱化，政府信用逐步从经济中退出。而此时的企业信用却是非常的薄弱和不健全，还不能完全填补政府信用退出后的“空位”，于是导致了严重的信用危机。同时，企业信用中介服务机构发展严重滞后，这主要表现在以下两个方面：一是企业信用中介服务机构大部分还依附于国家行政部门，或具有浓厚行政色彩的企事业单位，真正意义的企业信用评估应该由独立公正的中介机构来完成；二是企业信用中介服务机构业务稳定性差，运作不规范，管理不科学。
 2.信用市场没有真正的建立
 随着我国经济体制的改革，由计划经济转变为市场经济。我国目前正处在市场经济过渡时期，从历史的原因看，信用缺失问题是深深植根于计划经济这一时代背景的，可以说有其客观必然性。在经济转轨中，新的、以信用交易为基础、以健全、高效的法律体系为依托、适应市场经济条件的市场并没有真正的建立起来。而原先以“人文”为背景的、靠熟人、靠关系的交易方式和观念正在急剧改变并解体。旧的已破，新的未立，于是在这一阶段，信用体系出现了真空，信用缺失已经成为一个越来越严峻的问题。
 只有建立一个透明规范的市场环境，才能促使我国市场经济高速、良好的发展。
 3.法律体系不健全
 一个国家清正廉洁、严明自律的司法、执法系统是这个国家经济能否长期稳定发展的关键。假如缺少了这个保障，国家的经济就很难保持长期稳定的发展。
 由于我国信用事业还处于发展的初级阶段，有关信用建设的法律体系不健全，信用中介服务机构开展业务往往受到来自政府和业务对象等外来因素的不利影响，导致信用评估、信用调查、信用担保等信用服务活动不能体现公正的原则。
 为了使我国能有一个良好的市场环境，应加大对信用问题的立法。只有通过建立社会信用管理体系，完善法律制度，信用管理体系就会形成有效的合力，使失信者无法立足，信用缺失所形成的不良行为都将受到惩罚。
 （二）微观环境
 1.缺乏有效的信用风险管理系统
    目前我国许多企业均未建立信用风险管理部门和信用风险管理系统，信用风险意识淡薄，信用风险管理缺乏科学依据。一些企业片面追求营业额，对信用政策缺乏纵深研究和横向比较，随意延长信用期限，加大现金折扣力度，对客户资信状况缺乏了解和评估，信用销售后也不及时跟踪，收账费用急剧攀升，坏账风险准备不足，一旦发生坏账，企业连正常生产经营活动都难以持续。
 很多企业都没有设立独立的信用管理部门，工作都是由销售部和财务部这两个部门承担的，造成实际工作中常常出现职责分工不清、效率低下，甚至出现管理真空等问题。由于这两个部门由于管理目标、职能、利益和对于市场反应上的差异，都不可能较好地承担起企业信用管理和应收账款管理的职能，只有建立起符合企业自身发展的信用管理部门，才能促使企业的经营良好的发展。
 2.缺乏有效的事前控制
 在内部控制的过程中，我国绝大多数企业应收账款管理的重点是在“追帐”上面。有些企业的销售人员、财务人员耗费大量精力参与讨债，有些企业甚至专门成立了追帐机构，但收帐效果并不理想。事实上，企业如果忽视交易之前和交易过程中的管理，而将应收账款管理的重点放在“事后”，不仅不能使应收账款得到合理的控制，而且还可能花费数倍于正常管理的成本，造成更大的损失。只有进行有效的事前控制，才能把企业的信用风险降到最低。
 三、我国企业在经营活动中的信用风险防范对策
 企业信用风险存在于企业交易过程的始终，要想实现有效的信用管理，必须改变过去对应收账款“催收清欠”这样一种事后管理的方法，而应建立集事前、事中、事后对应收账款进行系统动态管理的方法。
 （一）事前控制
 有效的信用风险管理必须从事前控制开始。事前控制主要是依据企业所搜集的客户信息选择客户，分析一定的信用条件和信用标准，确定客户享受信贷的额度、期限及应付款担保等等。事前控制是企业信用风险防范最为主要的一个阶段。
 1.客户资信调查
 客户资信调查一般涉及的主要内容包括：是否曾与该客户有过交易记录；是否建立交易记录档案；是否存在不良信用记录；若为首次交易，一般要调查其它与该客户进行交易的公司规模、类型、交易金额及其信用完成情况；该客户是否有亲属、朋友或利益相关者在本公司工作或担任高职的情况；该客户自身的企业性质及其与政府之间的关系；银行是否出具保证书或其资金规模的确认书及无不良信用历史记录的证明书等。
 （1）获取客户信息的途径
 企业获取客户信息的途径是多种多样的，其来源主要有以下几方面：
 ①企业内部信息资料的搜集
 客户的重要信息应当来自企业自身。依照规范的信用管理程序，客户要填写本企业的信用申请表，使用信用申请表的目的在于从买主那里直接获得资讯，然后审核买主资信，评估交易风险，最后做出赊售信用决策。 销售部门是企业直接面对客户的前沿，与客户保持密切联系，通过实地访问和电话信函联系，可以了解许多客户内部信息。
 ②企业可以通过大众传媒搜集信息，也可以向行业主管机构、协会或政府职能机关咨询。
 ③银行资信证明书是证明企业信用的一个重要部分
 ④企业与同行进行的信息交换与沟通
 ⑤向专门信用评估机构订购信用报告
 2.信用评估
 企业在搜集信用资料后，就可对客户的信用状况进行评估。信用评估的方法有很多，这里主要探讨5C评估法和信用评分法。
 （1）5C评估法
 ① 品质(Character)
 指债务到期，客户愿意履行偿债义务的可能性。顾客是否愿意尽自己最大努力来归还货款，直接决定着应收账款的回收速度和数量。品质因素在信用评估中是最重要的因素。
 ②能力(Capacity)
 指客户的短期偿债能力。这主要根据客户的经营规模和经营状况来判断。
 ③资本(Capital)
 指客户的财务状况。这主要根据有关的财务比率进行判断。
 ④抵押品(Collateral)
 指客户为获取信用可能提供担保的资产，是企业提供信用的安全保障。如有担保资产，则对顺利收回货款比较有利。
 ⑤环境(Condition)
 指外部环境对客户履行债务而造成的影响。
 通过以上五个方面的分析，便基本上可以判断顾客的信用状况，为最后决定对顾客提供商业信用做好准备。
 （2）信用评分法
   信用评分法就是先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出信用分数，并依据得出的分数进行信用评估。
3.信用额度的确定
 通过对信用评分，需要确定其信用额度。信用额度的确定是信用管理部门重要的工作之一。它的确定主要需要考虑:企业自身的资金实力、销售政策、最佳生产规模、库存因素、以及同行业竞争者的影响因素。它要解决的问题是科学地确定发放给每个合格客户的信用额度，对比竞争者的信用额度松紧，给予客户更优越的信用额度条件，增加销售收入。
 通过对信用风险等级进行评定，不同的企业给予不同的信用政策。如表2-1③

表2-1                       信用风险等级评定
信用评分 风险等级 信用评定 建议的信用限度 信用配比比率
90—100 RS1 风险数小：可以给予优惠的信用条件 大额 80%—100%
80—90 RS2 较小：可以迅速的给予信用核准 较大 50%—80%
70—80 RS3 中等：可以正常地进行信用核准 适中 30%—50%
60—70 RS4 中等偏下：需进行监控 小量 10%—30%
50—60 RS5 较高：需要适当地寻找担保 尽量不提供信用 0—10%
50以下 RS6 较高：不给予交易或不提供信用额度 现金交易 0
 
 （1）RS1, RS2级客户
    这两个级别的客户一般实力雄厚、规模较大，可能占有本公司相当大的一部分业务。这类客户的长期交易前景都非常好，且信誉优良，可以放心地与之交易。
 （2）RS3级客户
 这个级别的客户既有较大的交易价值，没有太大的缺点，也不存在破产的征兆。企业对这类客户在信用上应做适当的控制，基本上可以信用限额为准长期与之交易。
   （3）RS4级客户
    这类客户一般对企业吸引力较低，其交易价值带有偶然性，一般是新客户或交易时间不长的客户。因企业对其了解不全面，一旦需要与其交易，应严格限制在信用额度之内，而且可能会寻求一些额外的担保。
   （4）RS5, RS6级客户
    这两类客户或者信用较差，或者信息量缺乏而不能出信用判断。企业应尽量避免与之交易，即使进行交易，也应以现金结算方式为主。这两类客户不应成为企业客户资源的重点，有些甚至可以放弃。企业可以保留这些客户的资料，但不应投入过多的人力和财务来搜集这些客户的信息。
 （二）事中控制
 1.应收账款的监控
 长期以来，在我国企业的财务管理中，往往只注重于一般的记账式管理，财务部门只起到“出纳”的作用，而在应收账款的日常管理方面，缺少足够的重视和有效方法，这是近些年来造成企业间大量拖欠的重要原因。因此，如何改善和加强企业的日常应收账款管理，是每一个企业都必须认真加以解决的问题。
 通过比较认为，对企业的应收账款可以采用账龄分析法进行监控。
   （1）编制账龄表
 即企业将每一笔应收款，按逾期付款时间的长短，分别记录在不同的时间段内。在账龄记录表中，可以直观地了解每个客户在不同时间段内的付款情况，包括应付金额、应付时间、己付金额、支付时间、未付金额、拖欠时间等具体的付款记录信息，还可以看到每一票货的内容，每个合同的收款情况及每个合同对一应的销售人员。
 （2）账龄分析
 账龄表是一张重要的报表，其目的是为了进行账龄分析，要对每个部客户的付款情况进行分析和监控，用以分析应收账款回收情况，衡量企业应收账款的管理水平。
 2.应收账款的回收
 应收账款的回收是交易的最后一个环节，在此之前各部门要做的工作，都是为货款的回收做准备，这是关系企业经营目标能否实现的根本保障。但是，能否及时、成功、有效地回收货款还必须有一套完整的科学管理制度作保证。
 对于企业应收账款的回收，可以根据不同的情况进行处理。
 (1)企业自行收账
 对于“良性”的应收账款，企业要遵循科学的收账步骤和方法。
 ①做好收账前准备工作
 在发货日，业务人员将发票、货品清单、运输单据等复印件交给专门负责客户信用管理档案的人员归档，业务人员做好业务记录，同时可备份给财务人员，并将发货确认书与货物一起交给客户。
 ②到货日期的查询
 到了到货日期，业务人员主动与客户联系，询问是否收到相关货物及发货确认书，根据发货单核对货物及包装。此联系的主要目的是表示对客户是否收到货物的确认，并注意客户是否有异常反应，同时记录客户收到货物的日期。
 ③对货物满意程度的查询
 货到一周后，若己收到确认书，财务或信用部人员尽快将付款通知书寄给客户，业务人员要再次与客户取得联系，询问货物验收情况。
 ④提醒客户付款到期日
 在货款到期前一周，业务人员或财务人员要再一次与客户联系，可视客户情况，选择电话、传真、快信，甚至登门拜访等多种联系形式，了解客户对交易是否满意，并提醒客户货款的到期日，了解客户的支付能力。
 ⑤货款到期日的催收
 在货款到期日一两天内，应与客户直接联系，询问其是否己将货款汇出，对如期付款的客户给予感谢和鼓励性的回复，以进一步加强与客户的良好关系。如还没有汇出，询问其原因，并致电或致函给客户更高一层的主管要求催促尽快协调、解决，并确认付款日期。
 ⑥及时报告到期未付的情况
 如果客户在超过货款到期日3天仍未付款，业务人员应将逾期未付的客户名称、金额、未付原因等情况立即报告信用或财务部门主管，以便将发生逾期欠款的客户纳入早期逾期应收账款催收管理的范围。
 (2)企业委托第三方追讨
 企业自行追讨一段时间以后如果没有实质性的效果，常常面临两难境地:一方面，拖欠公司面对催讨可能无动于衷；另一方面，如果诉诸法律，可能费用过高、程序复杂，判决结果的执行也有困难，大多数企业不愿采用这种方法。而且法律诉讼最具敌对性，造成债务人与债权人关系恶化的可能性最大，也不利于今后的合作发展。
 在这种情况下，企业可以委托专业机构代为追讨。这些机构包括律师事务所、征信公司、追账公司等专业机构。企业对拖欠事宜的认识往往由于缺乏专业性知识或对自身利害关系考虑过多，而易造成主观的判断，从而贻误战机。因为专业收账员具有丰富的追讨经验，能够在短时间内对客户作出判断，及时制订相应的追讨措施。
 （三）事后控制
 1.信用风险的事后控制
 企业信用风险的事后控制通常是在风险损失已成为既定事实的条件下，企业通过合理处置，以最大限度地减少损失给企业带来的不利影响，增强企业抵御风险的能力，确保企业资金运行正常的管理措施。
 2.进行企业信用风险分析和控制的成本效益分析
 成本与效益分析是经济学的核心内容，其贯穿于企业信用风险管理分析和控制的全过程。在信用风险的事前控制中，企业通过各种渠道获得与客户相关的信息，对客户进行基本的资信调查和分析，借以初步甄选客户决定是否对其授信，并为企业制定相应的信用政策、降低企业信用风险提供依据。