我国银行业发展现状

本论文在金融论文栏目，由论文格式网整理,转载请注明来源www.lwgsw.com,更多论文,请点论文格式范文查看内容摘要    我国投资银行业是伴随着资本市场的发展而产生的。改革开放以前,中国没有资本市场,当然更谈不上投资银行。20世纪80年代末,随着我国资本市场的产生和证券流通市场的开放,产生了一批以证券公司为主要形式的投资银行,商业银行以及保险公司也可经营证券业务。1997年以后,随着商业银行法的实施,我国金融业的分业经营及管理的体制逐步形成,银行、保险、信托业务与证券业务脱钩,因此诞生一批金融集团附属的证券公司,如中信证券、光大证券等。     改革开放以来,我国国民经济持续快速增长,经济总量已位于世界前列,2004年我国国内生产总值13.7万亿元,国家外汇储备达到6099亿美元。城乡居民储蓄存款达到12.6万亿元, 占当年国内生产总值92%。与此同时,我国国债及企业债券规模达到7251亿元,股票市场流通市值为11688亿元,占GDP的比率为8.6%,最高时曾达到18%。1993年至2004年期间城乡居民储蓄存款占GDP的比率年均69%,而同期股票市场流通市值占GDP的比率为年均8.3%。可见由于种种原因,人们并没有有效实现财富的保值增值,尚有巨大的潜力可挖掘。     尽管受到分业经营体制的约束,国内各商业银行并没有放弃参与投资银行业务的努力。中国建设银行1994年与美国投资银行摩根士丹利等机构合资创办了中国境内首家中外合资投资银行机构—中国国际金融公司。中国银行于1998年在香港成立了全资附属区域性投资银行—中银国际控股有限公司。中国工商银行以及股份制商业银行中,如招商银行也在积极推进投资银行业务。目前,金融监管当局也制定了一些相关政策,如2001年央行颁布了商业银行中间业务暂行规定,鼓励商业银行开展投资银行业务。     应该说我国投资银行业的发展是具备一定经济基础的,然而现实表现却强差人意。作为资本市场核心的股票市场,如沪市上证指数从2001年国有股减持办法出台时的2245.44点跌到目前的1300点以下,跌幅高达45%,投资者财富大幅缩水。随之而来的是投资银行业的全行业亏损,一些证券公司在持续低迷的行情中倒下,更多的是处在苦苦挣扎中,整个投资银行业举步维艰。造成投资银行业发展与经济增长、国民财富增长脱节,并陷于困境的主要原因有: 我国资本市场存在重大缺陷,严重影响投资银行功能的发挥。一是功能定位缺陷,资本市场应当具有企业融资、资源配置和风险分散等基本功能,然而我国目前的资本市场过分强调融资功能而忽视其它功能,功能不全的资本市场,降低了企业对投资银行的业务需求。二是股权分置缺陷,三分之二的非流通股置身股市涨跌之外,导致非流通股股东恶意圈钱、占用资金、内幕交易等股市****行为盛行,肆意侵害流通股股东利益,极大的损害了资本市场的信誉。     我国实行的分业经营、分业管理的监管模式。分业经营虽然有利于防止和控制银行、证券、保险业的风险在行间交叉传递和扩大,便于政府对市场的监管,却客观上限制了投资银行业务创新。目前,金融混业经营的国际趋势,塑造了如花旗集团、瑞士信贷、第一波士顿等一批新型投资银行,充分发挥了金融业务间的协同效应,对独立型投资银行造成很大冲击。     我国投资银行绝大多数为国有或国有控股,采取有限责任公司形式,一方面没有从本质上解决所有者缺位问题,导致投资银行缺乏创新动力,业务范围狭窄,收入来源主要集中在手续费收入,自营业务收入和证券承销业务收入方面。另一方面,难以在资本市场通过股票、债券等方式融资,在货币市场上的短期融资也受到各种限制,导致我国投资银行融资渠道狭小,资产规模普遍偏小。不解决这些问题,即使拥有巨额的国民财富和强烈的投资理财意愿,由于人们对资本市场缺乏信心,也不会把财富投入到各种风险资产中,即使投入也不可能实现财富的增值,从而使提供专业化投资理财服务的投资银行难以获得正常发展。     通过以上分析可知,由于资本市场的缺陷以及金融监管体制等方面存在的问题,导致目前投资银行业的发展与经济增长、国民财富增长相脱节。但是,改革开放以来我国国民经济的持续增长和国民财富的积累,以及人们投资理财欲望的日趋强烈,都使投资银行业具备巨大的发展潜力。只要尽快采取措施彻底解决这些问题,重塑投资者对资本市场的信心,投资银行业必会实现快速的发展。具体建议如下: 完善资本市场建设,解决股权分裂、激活股市,为投资银行业的发展创造基础条件。全流通能抑制上市公司不受节制的扩张冲动,并能从市场环节制约上市公司的规范重组,重塑投资者对资本市场的信心。在完善股票市场的同时,大力发展债券等其它资本市场,塑造多层次的资本市场体系。适应混业经营趋势,逐步放松金融管制。实行混业经营可以更加充分地利用资金和客户资源,发挥协同效应,提高金融体系的运作效率,金融监管当局应当适应这一潮流,逐步适时放宽金融管制,鼓励金融创新,促进新兴投资银行业务的发展。实现投资银行股份制改造。对符合条件的投资银行应通过股份制改造或其它形式, 引入各种性质的战略投资者,优化股本结构,拓宽融资渠道,为投资银行筹集长期稳定的发展资金。同时,可逐步完善投资银行的法人治理结构,为投资银行的业务创新创造制度前提。
    对于当前我国银行业发展状况，在国有银行、股份制银行、外资银行等其他金融机构留下的“夹缝”中，城商行以更加惊人的速度成长起来。城市商业银行积极推进跨区域扩张后，身处第一梯队的大型城商行的盈利能力已经实现了对股份制银行的超越。
  北京汇智顾问机构统计的8家资产规模在千亿以上的大型城商行的经营数据显示，2009年上半年北京银行的平均总资产收益率为0.78%，位居8家城商行之首。紧随其后的是徽商银行、南京银行、杭州银行、宁波银行，这四家城商行的平均总资产收益率分别为0.65%、0.62%、0.55%和0.54%。其他3家城商行的平均总资产收益率在0.5%以下，分别为上海银行0.42%、吉林银行0.33%、平安银行0.3%，8家城商行的平均值约为0.52%。与之对比的是，8家股份制银行中总资产收益率超过0.5%的仅有三家银行，分别为民生银行0.52%、兴业银行0.51%和中信银行0.5%。其余5家银行的平均总资产收益率分别为深发展银行0.43%、招商银行0.42%、浦发银行0.42%、光大银行0.33%、华夏银行0.21%，8家股份行的平均数值约为0.42%。
  总资产收益率是衡量企业盈利能力的重要标准之一，它能够体现资产运用效率和资金利用效果之间的关系，并且可以反映企业综合经营管理水平的高低。尽管2009年上半年的经营数据并不足以证明城商行已经超越了股份制银行，但城商行的旺盛生命力，无疑正在对股份制银行的地位形成威胁。
   事实上，今年上半年，中国最赚钱的银行——工商银行的平均总资产收益率也仅为0.58%，另一家上半年净利润正增长的国有股份制银行——交通银行的平均总资产收益率仅为0.47%。由此可见，城商行第一梯队的盈利能力即便在整个国内银行业中都有着明显的优势。
   2009年上半年，商业银行之间进行了激烈的竞争，信贷投放数量之大前所未有。但是，大多数银行所交出的答卷却并不能让人满意，半数上市银行出现了净利润较去年同期下滑的现象。8家股份制银行中，有5家银行在上半年出现了净利润的下滑，其中光大银行下滑幅度最大，达到了47.1%。相比之下，城商行上半年的经营情况更加稳定。其中，上海银行的26.45%的跌幅为8家城商行之最，但是上海银行上半年的净利润也达到了17.41亿，超过了部分规模较小的股份制商业银行。北京银行作为国内最大的城商行，其净利润甚至可以列在8家股份制银行的第六位。根据初步统计，在全国150多家城商行中，资产规模超过千亿的有13家，这些城商行正在不断拉大与其他城商行之间的差距，确立了其第一梯队的地位。这些城商行都有着体制较为完善、资产规模较大、风险控制能力较强、扩张速度较快等特点，并且大多数已经实现了跨区域经营，有着强劲的竞争力。从2006年银监会《城市商业银行异地分支机构管理办法》，明确提出鼓励城商行跨区域经营，再到2009年年初出台《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见（试行）》，在这短短的几年间，越来越多的城商行开始走出城市、走出地方，走向区域、走向全国，并且在这个过程中不断发展壮大，将成为股份制银行的强有力竞争者。体制改革让城商行走上了现代商业银行之路，而跨区域经营则是让城商行走上了参与全国竞争的发展壮大之路。准确选择分行开设区域、正确选择业务方向，是决定城商行在扩张中盈利能力的关键所在。
  总体上，各城市商业银行跨区域发展的地点一般集中在“长三角、珠三角、环渤海”三大经济区域，上海、北京、天津、深圳等几大中心城市成为首选。普遍认为，城市商业银行积极推进跨区域扩张，有利于城市商业银行提升自身竞争力，进一步做大做强，向区域性、全国性商业银行迈进。但随着跨区域扩张步伐的加快，尤其是跨区域布局目标地区雷同，使得城市商业银行之间及与其他银行的竞争更加激烈，特别是在中小企业业务方面，全国银行业将逐步呈现出多元化竞争的格局。同时，跨区经营也使城市商业银行的管理能力和风险控制能力受到更大的考验。