量化交易策略研究与实证分析

一、引言5

（一）论文研究背景与意义5

（二）文献综述5

二、量化交易的定义与分类6

（一）量化交易的定义6

（二）量化交易策略的分类以及方法6

三、多因子选股理论与交易策略8

（一）多因子选股模型的理论基础8

（二）因子选股模型中多因子的确定10

（三）模型的建立10

四、量化交易因子选股实证10

（一）实际因子的确定10

（二）交易模型的建立以及实证检验13

五、结论14

（一）研究成果14

（二）研究的改进设想与下步工作14

参考文献15

内 容 摘 要

2016年3月15日，谷歌智能机器人阿尔法狗战胜韩国围棋选手李世石，点燃了大家对人工智能领域的关注热潮，在投资领域，其实早已经出现了类似的做法，那就是量化交易，通过计算机快速自动获取并处理海量的交易数据，根据投资策略完成分析操作，来准确把握投资机会，获得超额收益，就是量化交易所追求的目标。随着中国A股市场25年的蓬勃发展，上市公司数量8家增长到当前的2600多家。面对数量巨大且各个公司错综复杂的具体情况，投资者如何从中选出适合的投资标的公司开始变得更加错综复杂。因此，将选股思路通过程序实现，运用量化模型进行投资操作，可以更高效准确。本文首先介绍了量化交易的各种策略以及它们的基本原理，之后着重介绍了因子选股模型的理论基础与发展，最后将多因子选股模型的思路与中国A股市场实际情况相结合，通过数据实际分析，证明并筛选出6个有效因子，之后建立了同权重Z评分模型，从股票池中筛选出排名靠前的股票进行投资回测检验，结果与预测一致，进一步证明了模型的有效性。

 关键词：量化投资 ；多因子选股 ；A股实证检验