论商业银行政策风险

摘  要

A. 文献综述

一、国内研究现状

自2007年全球性金融风暴以来，从主要经济大国的经济数据来看，这场世界经济的漫漫熊途已经见底。但2018年以后的世界最大经济体美国四处设置贸易壁垒，对欧、日、中等大型经济体采取美国优先的政策，使得世界经济的复苏宛如同镜中月水中花。实质性贸易争端不断，对商业银行的经营来说亦是蒙受了难以估量的风险，商业银行内部政策的制定直接受到国内及国际大环境政策影响甚大。我国银行业按照国际惯例和市场经济规则运行，风险意识渐强，对风险的管控越来越重视，风险管理已经成为商业银行经营的核心内容。商业银行经营面临的众多风险中，政策因素不可忽视，政策性风险的影响最为重要，也最难掌控。特别是商业银行经营的信贷业务，主要依据国家的经济政策来确定其投向和重点，政策导向是商业银行信贷业务的风向标。综合近期我国有关的研究文献来看，主要存在以下观点：

韦森在《中国经济增长的真实逻辑》中认为，中国宏观经济政策的第一要务是通过供给侧管理，以减税方式建设企业负担，让企业渡过前几年贷款高峰所导致的还款高峰难关；另一方面，中国企业更大的负担，主要来自于前一轮经济扩张中企业欠下的沉重的债务和利息负担。这两方面都需要国家制定妥善的政策，在货币政策、企业融资方式、成本等方面与商业银行紧密并有效协作，才能控制由于全球经济下滑带给企业、银行乃至宏观经济的风险压力。

同时国内学者认为商业银行在经营中面临的政策性风险是客观存在的，特别是目前我国市场经济体制尚处在创立阶段，发育尚不成熟。面对国内外各种复杂的局面，国家宏观经济政策时有调整，有时调整的幅度较大，频次较多，要求商业银行在经营中不断适应国家宏观经济政策的要求调整经营策略，抢抓机遇，化解风险。

二、国外研究现状

货币政策与财政政策这两种工具理论依据都来自于凯恩斯的理论，主张国家采用扩张性经济政策，通过增加需求促进经济增长。即扩大政府开支，实行赤字财政，刺激经济，维持经济繁荣。货币政策在商业银行间传导及落实的过程即凯恩斯主义的实施表现。

池田信夫在《失去的二十年》中再一次阐述了凯恩斯观点，同时指出凯恩斯的另一观点：有计划的公共事业，或许可以应对有效需求暂时走低的情况，但是仅建设公共事业是无法迅速建立起一个可以应对景气周期波动的最有效、最永久的制度。并通过日本通过商业银行利率调整、给予僵尸企业输血等案例对日本经济进行了深刻反思。

奥地利学派是市场自由主义的支持者，该学派认为，自由市场经济有自我调节能力，政策的干预只能在经济周期的时间及幅度上产生影响，却无法规避周期。同时提出政府在周期衰退或低谷期不应当施加影响，应当通过自由市场“无形的手”将不良的因子出清，经济自然会恢复上升轨道。但该学派思想为经济界非主流，各国政府主要采纳的还是采取凯恩斯主义的思想。

以上观点都是商业银行政策及政府货币政策在宏观经济学中的理论依据，是宏观经济学在商业银行应用方面的延伸。对商业银行业存在的政策性风险，目前在理论上尚无系统的研究，各商业银行也未能对政策性风险给予足够的重视。加强政策性风险的研究，加大政策性风险管理，不断提高商业银行对宏观经济政策的预测和解读能力，提升商业银行管理水平和应变能力，是当前各商业银行必须面对并加以解决的重要课题。

关键词　政策风险；风险因素；干预；自我调节