中小企业现金流量管理问题及对策

现金流量管理对企业的重要性

二、分析中小企业现金流量管理的目标

中小企业现金流量管理问题

案例分析---以宁波市海曙高基万生工贸商行为例

五、完善中小企业现金流量管理问题的对策

结束语

内 容 摘 要

 随着中国经济的发展，中小企业在我国经济发展过程中起着越来越重要的作用。占有中国企业很大比例的中小企业要想长期生存、发展壮大，必须加强对企业财务管理中的现金流量管理。现金流量管理是一项实践性很强的财务工作，在企业财务管理中的地位日益凸显，但目前我国中小企业在现金流量管理还存在很多问题。本文在阐述现金流量管理的相关概念的基础上，分析了中小企业现金流量管理中的问题，在此基础上，最后对我国中小企业现金流量管理提出了解决的对策。

中小企业现金流量管理问题及对策

【关键词】中小企业 现金管理 问题 对策

一、现金流量管理对企业的重要性

现金流量指的是在一定期限内企业资金的流入和流出。它主要记录的是企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付工资、支付税费、对处出投资和收回投资及收益、吸收投资及借款、分配股利、偿还借款本金及利息等活动中的现金流动状况，反映了企业业务的现金收支状况。

现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好，资金是否紧缺，企业偿付能力如何等。它可以作为评价企业当前及未来偿债能力和支付能力的标准，并科学预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分、有效的依据。

二、分析中小企业现金流量管理的目标 

加强中小企业现金流量管理首先要明确现金流量管理的目标，对于中小企业现金流量管理的目标，吴云东（时代金融2011）认为可以表述为：保证企业日常经营所必须的资金需要；加强现金管理，提高资金运用效率；通过有效的资金管理为股东创造更多的财富。张小燕（科技资讯2007）认为中小企业现金流量管理的基本目标是要确保企业有进行正常经营及其基础上发展所需要的资金,同时加强现金的流动性,提高其营运效率,使得中小企业在稳定发展中得以壮大实力,在稳定发展基础上扩大规模。

三、中小企业现金流量管理问题

缺乏对现金流量的重视

大部分的中小企业是家族企业,因此内部集权现象严重,其创业者既是企业最大的股东,又是企业的总领导。他们任人唯亲、管理水平不高,往往过多地重视销售额、利润率,而忽视对现金流量的管理。他们重视资产负债表和利润表,却不重视现金流量表。他们往往认为现金管理只是简单的财务收支,所以很多中小企业通常不编制现金流量表,就算是编制了现金流量表,也只是按照规定编制,不对现金流量进行科学的分析和预测。

缺乏对资金的有效控制，资金使用率低

 有些企业由于各个部门过多地占用了备用金，导致企业的资金存量较大，出现大量的闲置资金。资金闲置只能获得较低的银行存款利息收入，降低了企业的收益（贺红恩，辽宁经济）。有些企业内各部门各自开户，造成多头开户、资金分散，资金管理严重失控，风险突现。有些中小企业为了获得更大的利润，盲目投资，投资项目的失败将导致大量的资金就变成了沉没成本而无法产生效益或变现，会出现现金流转不畅的风险。（刘书兰，科技创业）还有的中小企业间相互拖欠较为严重, 应收账款收不回来, 企业支付能力严重匮乏, “三角债”问题始终没有得到根本解决。现金流转不畅又造成了企业高额库存, 生产经营无法平稳进行, 直接影响到企业的持续经营能力。

不重视内部融资，融资成本高

中小企业领导者普遍采用外部融资的方式,却不重视内部融资,导致融资成本大大提高。由于中小企业的信用等级低、资信差,银行贷款大部分是投放给大型企业或国有企业，很多中小企业难以从银行获得贷款,不得不采用互保方式获得银行贷款。即便中小企业能获得贷款,银行给予的利率要远远高于基准利率,这无疑使得原本利润率就低的中小企业雪上加霜。而无法获得贷款的企业,只能转向民间借贷的方式获得发展资金,使得融资成本更高,造成资金流转困难,甚至出现资金断裂、企业主跑路的现象。（陈玮，区域经济）据人民银行温州中心支行的调查,59.68%的中小企业参与了民间借贷。民间借贷的利率远远超过历史最高值,月息达到2分至6分,这加重了企业的负荷,导致企业破产。例如温州波特曼咖啡、温州铁通电器合金失业有限公司等等,都是因为民间借贷无法偿还而出现企业破产、老板跑路。

现金流量管理人员素质普遍不高

 在企业的现实经营活动中，财务工作人员从人员的选拔到工作培训，从业务考核到奖惩措施都没有形成行之有效的制度保障，使得其业务水平难以满足实际的需要。在人员的选拔上，企业管理者首先考虑的不是其业务水平如何，而是能否让自己放心，是不是自己人，从而造成了许多人员只能是合格的出纳，而不是财务管理者；在日常的培训方面，企业关心的不多，只能通过工作人员的自学去提高素质，长此以往，效果可想而知；在业绩评估和奖惩措施的制定方面，没有对财务工作的性质有所了解，造成将其简单地看做是机关的工作人员，没有有效的激励措施，影响了工作的展开。

5.盲目多元化投资，投机心理重

 中小企业的投资行为存在盲目跟风，重复投资的现象，缺乏对未来市场行情的分析和财务方面的评估，投资效益低下，这加重了企业资金负担，影响主业的发展，恶化现金状况，最终导致企业现金流量循环出现断流。浙江慈溪是国内知名的小家电生产基地，从2005 年开始就有很多企业投产冰箱行业，主要面向农村市场销售。但是这些企业研发实力普遍不强，知名度较低，产品主要以模仿为主，受到金融危机和家电下乡的影响，真正能接到冰箱订单的企业不到十家，冰箱产业遭遇“滑铁卢”。另据浙江省委政研室的调查，约六成有实力的中小企业受房地产等资本密集型行业高回报的吸引， 直接或间接进入了该领域， 在货币紧缩和房产新政的双重夹击下，资金周转困难。

案例分析---以宁波市海曙高基万生工贸商行为例

 浙江宁波海曙高基万生工贸商行是一家批发兼零售的小企业，主要以代理小家电产品为主，是专业的小家电产品供货商，产品主供超市和商场，代理产品有奔腾、龙的、红心等国内知名品牌，产品系列有电饭煲，电磁炉，电压力锅，吸尘器，电水壶等。

该企业的财务状况。宁波海曙高基万生工贸商行2012年资产总额176.7万元，较年初增加45.3万元；负债总额164.9万元，较年初增加43.5万元。股东权益不变。资产负债率为93.3%，较年初上升2.3个百分点，详见表

资产负债表

 单位：万元

资产 2012年 2011年 变动 负债及股东权益 2012年 2011年 变动

流动资产 168.0 120 48 流动负债 164.9 119.6 45.3

其中：存货 50.9 30.3 20.6 其中：应付账款 17.7 22.3 -4.6

应收账款 4.2 30.5 3.7 其他应付款 130.3 86.8 43.5

固定资产 8.8 11.4 -2.6 负债合计 164.9 119.6 45.3

 股东权益 11.8 11.8 0

资产总计 176.7 131.4 45.3 负债及权益总额 176.7 131.4 45.3

从表中可以看出，该公司本期的总资产比去年同期增长34.5%，其中流动资产增长40%，非流动资产下降22.8%，流动资产中存货资产比重最大，占30.3%，信用类资产次之，占20.4%。企业资金结构位于正常水平，企业资金来源为营利性质，成本较低，因而，企业要进一步分析现金流量管理中存在的缺陷。

利润表

 单位：万元

项目 2012年 2011年

主营业务收入 611.64 407.74 

主营业务成本 550.9 369.69 

主营业务税金及附加 7.15 4.88

销售费用 45.53 12.34

管理费用 6.17 19.54

财务费用 0.09 0.41

营业利润 1.81 0.88

营业外支出 0.61 0.37 

利润总额 1.70 0.51

净利润 1.27 0.38

该公司的2012年资产负债率为0.93，速动比率为0.71，流动资产周转率为4.2475，应收账款周转率为18.9，总资产报酬率为0.011。

资产负债率的大小，反映企业对债权人资金的利用程度，该项比率越大，说明企业利用借入资金，扩大生产经营规模及利用财务杠杆作用，得到较多的投资利润。但如一这比率过大，则表明企业的债务负担重，不仅对债权人不利，而且企业有面临破产的危险。该公司的长期偿债能力并不是很强。

通过调查分析，该公司很多员工都不了解现金流量管理，说明公司对现金流量管理并不重视，部分领导也不了解现金流量管理的重要作用，只追求企业表面的盈利能力，将利润作为衡量企业经营成果的唯一标准，导致企业现金流量管理不规范，。在宁波海曙高基万生工贸商行的具体财务工作中，财务人员对现金流量管理无章可循，编制现金流量表比较随意，不能完全按照规范完成现金流量表的编制，导致了企业的现金流量表编制不够准确，使企业无法及时获得准确完整的资金动态情况，不能为企业经营提供决策依据。

公司有延期支付货款的情况，由于没有做好现金流量预算管理，所以不能准确预测企业营运资金需要量，造成了公司出现坏账、死账的状况，营运资金没有得到良性循环，使得现金流量管理效率低下。

五、完善中小企业现金流量管理问题的对策

1.加强现金流量的日常管理

 加强货款回收工作，应收账款应有专人管理，必须缩短应收账款周转时间，同时尽可能地延长应付账款时间，确保自有资金来源。缩短应收账款时间，企业就要尽量缩短发货、开票和寄送付款通知的时间，可以对迅速付款的企业予以鼓励性措施，如价格折扣等；在销售人员、运营部门和财务部门之间实行销售信息透明化管理，以利于及时传递信息。管好活资金，提高资金使用效益，随时了解企业现金流量、库存、销售、应收帐款等。科学安排资金、有效运用资本、降低资金成本、提高使用效率。

2.编制现金预算，加强资金调控

企业通过编制现金预算能够预计未来现金流入和现金流出情况，识别现金短缺，发现闲置资金，规划和控制企业现金流量，确保在需要时有可供的现金，保障企业战略目标的实现。当预计现金不足时，可以通过债务融资和权益融资筹集资金，补充短缺的现金。当预计现金有多余而闲置时，可以寻找投资机会进行投资，增加企业的收益。中小企业在实施统一的现金流调控时，可以根据各部门业务的具体情况，通过年初的现金流预算，分别给予一定的流动资金限额，以满足各部门日常经营业务的需要，超出限额的资金则直接划入企业资金结算中心，将调控出的部分资金作为内部信贷资金，这样一方面可以方便各部门的实际运作，另一方面也可以有效减少银行贷款，节约费用，促进中小企业的发展壮大。中小企业的投资应是中短期项目，不能投资于超过自身规模15%以上的项目，应着重投资自身核心竞争能力项目的建设等，夯实基础，避免盲目多元化发展，走专业化的核心竞争力道路。要吸取一些企业在由小到大的发展过程中所经历的教训，找准自己的方向，对多余的现金流量能合理投资运用，做到稳健的财务管理，注重现金流量管理。中小企业只有结合自身的发展阶段，定位好企业发展目标，合理运用资金，同时加强对现金、存货及应收帐款等往来账的管理，就能提高资金的使用效率。

3.发展多元化中小企业融资渠道

改革金融体制，完善符合中小企业发展的金融体系。加强商业银行对中小企业的信贷支持，有针对性地引进或设立城市商业银行等各类中小银行，发挥中小银行小额、分散、灵活、便捷的特点，增加金融业面向中小企业的贷款额以及贷款品种，增强其融资服务专业化水平。

引导民间资金转化为投资资本。政府应大力推动股权投资产业发展，切实加强对股权投资企业的引导，有效规范民间资本投资于中小企业的市场，使得这项业务合法化、有序化。这将极大地促进中小企业融资难问题的解决。

完善资本市场。积极推动资本市场的完善，使得经济效益好的中小企业能够通过创业板上市， 通过发行股票来筹集资金。发挥各地已有创业投资基金的作用，同时推动还未建立的地区建立创业投资基金，通过创业投资基金缓解一部分中小企业融资“瓶颈”问题。

不断加强中小企业信用担保体系建设，提高中小企业的融资服务功能。

4.增强财务及现金流量管理人员素质

 许多中小企业管理人员缺乏管理方面的知识，不仅导致企业核算不清，更可能导致企业发展方向错误。加强对企业管理人员的财务管理知识的培训，提高对企业现金流量管理的重视，是中小企业在发展过程中值得注意的问题。中小企业要获得长远发展必须要有清晰的长期发展战略，我们要合理利用自身优势和政府对发展中小企业的政策优势，结合中小企业发展的实际情况，加强现金流量管理，加强资金运营成本控制，在全球金融市场承受巨大压力韵背景下，走稳健发展的道路，在激烈的市场竞争中求得生存并持续壮大。

5.加大对中小企业的政策扶持力。

放宽中小企业的市场准入制度，在某些高新技术领域让中小企业与国有企业有同等竞争机会。制定和实施鼓励中小企业创新的优惠政策，加大对中小企业的扶持力度，对有创新能力和成长潜力的科技型中小企业加大财政投入， 以增强它们的竞争力。

搭建公共服务平台，加强产学研结合，为中小企业的发展创造一个良好的环境。支持中小企业担保机构奖励和中小企业技术信息服务平台建设， 积极开展关键技术和共性技术开发，促进技术成果转化应用。强调人才建设，打造一支结构合理、素质优良、能够引领市场经济潮流的创新人才队伍，初步形成以企业为主体、以市场为导向、产学研紧密结合的区域创新体系，有效推动中小企业转向升级和结构调整。完善职业经理人市场，积极培育职业经理人，提高中小企业管理者素质，以适应瞬息万变的市场。

大刀阔斧减税清费，取消不合理的涉企收费，降低收费标准，扶持提升传统制造业，切实减轻中小企业的企业税费负担。

结束语

 现金流量的管理是一个全面的、动态的、系统的过程（王汝印，中国商贸）。实施现金流量控制，要借助现金流转原理，以市场为导向，采用现代科学的管理方法与管理手段，对企业生产、经营的各个领域进行有效的价值管理与过程控制，充分挖掘企业的资金潜力，最大限度地提高资金使用效率，实现企业的战略目标。我国的中小企业要提高自身的现金流量管理水平，必须合理利用自身优势，从各个方面不断完善现金流量管理。通过不断的制度完善和管理改革，使企业在经营的基础上提高资金利用率，最终使中小企业走向独立、稳定、持续的发展道路。

参 考 文 献

[1]房静。中小企业现金流量管理问题.合作经济与科技,2011

[2]李喜梅。浅谈企业现金流量的控制.财经界,2008

[3]刘唱。浅谈中小企业现金管理存在的问题及对策.现代经济信息,2012

[4]白彦文。中小企业现金流量管理分析.投资与合作,2013

[5]王汝印。中小企业优化现金流量管理对策分析.中国商贸,2009

[6]王娟。中小企业现金流量管理探讨.财会通讯,2008

[7]李珊。当前我国企业财务预警的相关问题初探.时代金融,2013

[8]齐亚芬。对企业现金流量管理问题的探讨.企业观察,2011

[9]李威。加强现金流量管理改善企业财务状况.北方经贸,2001

[10]牛春丽。加强中小企业现金流量管理的对策，山西财税，2011

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