现金流量表有关问题研究

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摘要2

一、现金流量表的概念及其内容3

（一）现金流量表的概念3

1. 现金流量表的概念3

2. 现金流量表中“现金等价物”的概念3

（二）现金流量表的结构4

1. 分析企业经营方面的信息4

2. 分析企业投资方面的信息4

3. 分析企业筹资方面的信息5

（三）现金流量表常用的分析方法5

1. 趋势分析法5

2. 结构分析法6

3. 指标分析法6

（四）现金流量表的应用意义6

三、意义与启发8

参考文献9

内容摘要

摘要：现金流量表是指反映企业在一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物产生影响的会计报表。编制现金流量表的主要目的是为报表使用者提供企业在一定会计期间内现金流出和流入的有关信息，揭露企业的偿债能力和变现能力。无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供有效的依据。

现金流量表有关问题研究

正确分析现金流量表有利于提高企业对经营活动、投资和集资方面的决策成度，优化企业资本结构，实现企业可持续发展。所以运用现金流量表对企业的发展具有一定的现实意义。

现金流量表的概念

1现金流量表的概念

现金流量表反映企业在一定会计期间内现金的收入和支出以及现金等价物的流出和流入情况的报表，是“四表一注”中非常重要的组成部分。现金流量表大致反映的是企业经营、投资、筹资活动。它能反映出企业创造现金流量的能力和经营的状况。对于企业的现金流量表的分析有时可能直接关系到企业能不能生存和继续发展的状况。

2现金流量表中“现金等价物”的概念

首先，我们必须了解现金等价物的概念。企业持有的期限短、易于转换为已知金额现金、流动性强、价值变动风险很小的投资可以理解为现金等价物。现金等价物虽然不是现金，但是可视为现金，因为他的偿付时间比较短风险较低，所以一般情况下可以理解都为现金。企业现金等价物的持有，能够为企业带来额外的收入，但是必须保持在合理的水平范围内，否则可能出现现金短缺的情况。一般的现金等价物为3个月到期的国库券，国库券由国家签发和保证，在一定程度上可以理解为“存放在国家的现金”。而分析现金流量表，必须知道现金和现金等价物的转换虽然形式发生了改变，但是依旧没有发生现金流量的变化。用现金流量进行交易，例如购买固定资产就发生了现金流量的变化，所以属于现金流量表的内容。

（二）现金流量表的结构

现金流量表的结构大致可以分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大类。为了使经营者和投资者能够更为清楚的看清一个企业的经营状况是否良好，偿债风险的高低，以及企业的现金及现金等价物流入及流出情况，分析企业现金流量表的变动及变动原因，从而更深入的研究企业在三大活动产生的现金流量是否正常是很有必要的。从上面我们知道现金流量表的结构分为三类，所以现金流量表应用分析主要从以下三个方面进行：

1分析企业经营方面的信息

为了了解该企业经营活动所产生的现金净流量是否能满足企业需要，可以从企业的经营活动现金净流量进行分析。对于经营活动现金流量而言，流入主要是销售商品和提供劳务收到的现金流量，而且任何企业都希望这个数值越大越好，因为这说明企业的主营业务能力比较好，企业比较优秀。但是现在市场经济条件下竞争非常激烈，企业往往会采取各种策略来扩大自己经营流量，扩大自己对市场的占有，虽然扩大了他们的经营流量，但是不是每笔业务都能通过经营流量变现出来的。所以反映企业财务状况，可以分析经营活动现金流入情况，但是不只能“眼见为实”更应该深入了解企业的经营情况。现金流入最好高于流出，这样才能加快企业的资金周转，企业不至于在突发事件上导致资金链断裂产生危机。

2分析企业投资方面的信息

企业为了自己正常的生产经营活动，就需要对外进行长短期投资，同时购买机器设备、厂房、无形资产等资产。企业投资活动主要的现金流出往往用于投资活动。企业通过淘汰旧设备，购买新设备能继续扩大自己的经营，而且出售的旧设备能带来一定的额外收入。如果企业需要转移厂房、旧的机器设备，就可以按照市场价值售出，取得收益；企业的对外投资将带来投资收益，企业也可根据自身情况收回投资，这些都形成了投资活动产生的现金流入。

对投资活动产生的现金流量的分析，应充分考虑企业的各个方面，比如企业能承受的最大限额、投资计划和预计投资时间的长短。以及对收益率的分析和可能对企业资金短缺的冲击，按照各个方面的问题判断企业是否存在潜在风险。例如，企业用于购建长期固定资产同时企业有足够自有资金支付的，可以分析企业目前的经营目标，如果必须持有一定数量的资金可以采用分期付款的方法以降低成本，反之，可以采用一次付清的形式，来减少未来企业的偿债风险。合理科学预测可以为企业发展奠定良好的基础。

3分析企业筹资方面的信息

企业管理者、债权人和投资人都关注的问题往往是企业筹资能力的强弱。通过对企业筹资能力分析，则有助于经营者和投资者等主体能够正确地进行经济决策，帮助正确投资。因为融资活动现金流量不仅对企业目前现金流量的多少有影响，而且还对企业未来现金流量的多少也有影响，往往还能涉及企业资本结构和资金成本出现的难题。在投资之前，投资者和债权人会认真考虑可能出现的投资风险问题。财务状况良好或有良好的发展前景的公司，投资者和债权人才会乐于投资；反之，投资者和债权人会抽出资金避免受到损失。

（三）现金流量表常用的分析方法

现金流量表分析主要有趋势分析法、结构分析法、指标分析法。下面对这几种方法进行简单的解释。

1趋势分析法

趋势分析法是的最基本方法。现金流量表的趋势分析法是通过两个或者两个数以上的数进行对比。可以通过比较基期数据，来看企业的经营状况、投资状况和筹资状况；也可以连续观察数期的会计报表，进行环比的对比。比单单看以基期为基础的财务报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。两种方法各具特色，也各有优点。在下面案例分析经营现金流量中，大部分采用的是进行环比各个年度的数据，得出的结论。

2结构分析法

公司产生的所有的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量这就是结构分析法的内涵。可以通过三个指标之间的互相联系，让报表使用者能够更为清楚的看清一个企业的财务状况是否良好，财务风险的高低，企业的现金流入及流出情况，分析企业现金流量变动状况的形成及变动原因。从而深入的研究企业经营、投资、筹资活动产生的现金流量是否稳定可靠，企业是否具有长远的效益。在下列企业中，企业的经营活动变动百分比和关于负债能力的评价部分采用了这种方法。

3指标分析法

指标分析是以现金流量表三大活动的现金净流量与资产负债表或者利润表中的相关指标进行对比分析。全面揭示企业的经营水平，判断企业的偿债能力，反映企业的付现能力。大致可分为盈利能力分析、偿债能力分析、付现能力分析和财务弹性分析四部分。

（四）现金流量表的应用意义

企业管理者通过现金流量表应用分析能够了解现金流量的影响因素,得到评价企业的各个能力方法,预测企业未来现金流量,为未来的决策提供依据并防范风险。对企业的偿还能力、资金周转能力而言，现金流量表应用分析是非常重要的。为了加强企业资金的管理、保证合理利用，现金流量表的分析是同样也是很有必要的。

现金流量表应用分析不得不说是企业经营管理者规避投资风险、预测未来状况、发挥警示作用的好方法。现金流量表的分析能帮助企业管理者和其他的财务报表使用者做出正确判断、了解企业各部分现金运用的是否合理、判断财务状况好坏以及风险。同时现金流量表的正确分析能预测企业未来现金流量以及未来的发展情况,优化企业现金调度,对各种决策提供有力保证。

企业要想成为基业长青的企业，不但要研究企业的生命周期该如何延长，而且还要研究如何让企业在已有的竞争领域中和在未来要发展的领域中不断地持久发展，使企业在瞬息万变的市场经济竞争中能适应环境的变化而求得生存和持续发展。财务管理作为企业财务活动中的综合体现，在企业可持续发展中起到了重要的作用。实现企业的可持续发展应该作为财务活动的目标。而资本结构是企业财务管理的关键，是财务活动中特重要的筹资决策财务指标，它联系着企业的发展、企业的价值。因此，企业要在可持续发展前提下，实现资本结构最优化需要依靠现金流量表的分析。企业的可持续发展是社会可持续发展的基础。企业的健康发展，就能保证整个国民经济的健康发展。

三、意义与启发

我国经济制度是以公有制为主体，多种所有制共同发展的制度。我国非公有制经济上缴国家的税收比例不断加重，而且非公有制经济在我国经济体制中是非常重要的组成部分。企业的发展不但会影响公民的消费，更会影响到整个国家的经济体制。要支持企业发展，从本文看，我们必须要通过加强现金流量表的分析，来看经营活动现金流量是否异常。比如出现负增长，经营的流入量减少而支付给员工的流出增加，这样就可能导致企业破产。一旦出现了负增长，搞清楚可能的原因，并做出措施。除此之外，企业应该密切注意企业持有的银行存款和库存现金数量。持有的现金数量如果过多，会造成浪费；但是持有的现金数量过少，企业会面临资金短缺。每个企业都有不同的政策，根据自身企业的特点来决定持有多少的货币资金，这样既不浪费也不会造成资金短缺而面临破产风险。企业另外要注意的是应收账款收账期。企业应收账款是企业必须面临的问题。应收账款收不回来就会成为坏账，应收账款及时收回，能给企业带来更多的收益。坏账的产生会给企业带来资金短缺的压力。不同的企业应收账款的时间是不同的，例如房地产企业和小型工厂企业，房地产企业的应收账款往往需要几年，而小型工厂企业的周期一般为一至二年。不经意的坏账，往往可能成为压倒企业的最后一根稻草。最后企业计划政策的制定能体现决策者的智慧，带领企业不断的前进，像马云的阿里巴巴、马化腾的腾讯、李彦宏的百度、雷军的小米等等。

企业面临的挑战很难列举完全，不仅仅是上面所列举的几种情况。同时营业税改增值税的进行给企业带来了机遇和挑战。我相信我国的企业能够通过对现金流量表的分析，解决企业成长过程中部分的难题。这是我写此论文的目的

参考文献

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财务管理学.中国人民大学出版社,2012.

我国家族企业实现可持续发展的资本结构分析.中小企业管理与科技,2008.

财务预算与分析.上海财经大学出版社.2010.

我国创业板上市公司资本结构的现状分析.中国证券期货，2012

公司资本结构、股权结构与经营绩效关系的研究——基于中国创业板上市公司.商业会计，2012