浅析应收账款保理业务在出口企业的应用

一、应收账款保理业务

1、应收账款保理业务的种类

2、出口企业在应收账款保理业务的操作流程

二、应收账款保理业务在出口企业应用的优势

1、减少出口坏账的风险

2、较低资金成本

3、获取融资上的收益

三、应收账款保理业务在出口企业应用中应注意的问题

1、跟踪出口企业的保理业务操作流程

2、适用范围

3、慎用应收账款的保理业务

四、上海益升农业发展有限公司通过使用应收账款保理改善流动资金短缺的现状

1、公司简介

2、应收账款保理在益升公司的具体运用

内 容 摘 要

随着全球经济的缓慢增长，产能过剩，许多出口企业也经受着前所未有生存困难与危机，材料价格上涨，出口利润降低，导致资金周转不灵，面临破产。如何加速资金周转，运用信贷资金渡过难关，应收账款保理融资业务能够很好地解决出口企业面临的资金压力和进口商信用风险的问题。本文从介绍应收账款保理的概念与种类入手，阐述了出口企业应收账款的流程，保理业务的优点及注意的问题。 

[关键词] 短期贸易融资 应收账款 出口货物 应收账款保理

浅析应收账款保理业务在出口企业的应用

随着全球经济的缓慢增长，产能过剩，许多出口企业也经受着前所未有生存困难与危机，材料价格上涨，出口利润降低，导致资金周转不灵，面临破产。如何加速资金周转，运用信贷资金渡过难关，应收账款保理融资业务能够很好地解决出口企业面临的资金压力和进口商信用风险的问题，减少机会成本，因而在欧美、东南亚等地日渐流行，在世界各地发展迅速。

一、应收账款保理业务

应收账款保理，即保付代理的简称，是一种专门为赊销而设计的集商业资信调查、应收账款管理、信用风险担保与贸易融资于一体的综合性金融服务业务。应收账款保理在直接有效地规避应收账款所带来的风险的同时，可以迅速低成本地筹集资金，开辟企业融资的新渠道。

企业商业信用出口货物时，采用非信用证支付方式包括付款交单（D/A）、承兑交单（D/A）和赊账（OA）等，出口商交货后把应收账款的发票、装箱单、出口报关单、出口合同或订单等转让给保理商，即可取得应收账款大部份的货款，通常为80%的应收账款。

1.应收账款保理业务的种类。 

(1)按保理商是否有追索权可划分为有追索权保理和无追索权保理。 如果保理商对毫无争议的已核准的应收账款提供担保，则称为无追索权的保理，此时保理商必须为每个买方客户确定赊销额，以区分已核准的与未核准的应收账款，此类保理业务最为常见。另一类是有追索权的保理，此时保理商不负责审核买方资信，不确定赊销额度，也不提供坏账担保，仅提供贸易融资、账户管理及债款回收等服务。如果出现坏账，无论其原因如何，保理商都有权向供货商追索预付款。

 (2)按保理商是否将保理业务通知买方来划分，保理可分为明保理和暗保理。明保理是指出口方必须以书面形式将保理商的参与通知买方,并通知买方将应付账款直接付给保理商。暗保理即供货商为了避免让对方知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将保理商的参与通知买方，货款到期时仍由供货商出面催款，再向保理商偿还预付款。 

(3)根据保理商对出口方提供预付融资与否，分为融资保理和到期保理。融资保理又称折扣保理。融资保理能够对应收账款提供预付，即当出口方将代表应收账款的发票提交给保理商时，保理商立即以预付款方式向出口方提供不超过发票金额80％的货币资金，剩余的20％等保理商向买方全部收回货款后再与出口方进行清算。而到期保理情况下，保理商在收到出口方提交的代表应收账款的销售发票时并不向出口方提供预付款，而是在单据到期时才进行支付。

2.出口企业在应收账款保理业务的操作流程。

商业银行为满足市场对国内保理业务的产品需求，加大新产品研发的力度。在原有的有追索权保理、无追索权保理、信保保理等产品基础上还推出了服务保理（不涉及保理预付款发放，无需对客户进行评级授信和核准，无需在CLPM系统发起额度申报和业务申报，无需在人员在征信系统进行查询和转让，手续简便）等新产品。而对于出口销售商来说，首先应根据自身企业的经营情况、筹资能力和承担的风险能力，选择对自己最有利的保理业务类型。

目前我国商业银行开展的保理业务大多数是有追索权的应收账款保理业务。为了更多的了解买方的履约付款能力，降低贷款风险， 商业银行通常要求保险机构作担保，由保险机构对买方的资信进行调查评估，核准信用额度、信用期间、支付方式，保险机构按买方所在国家做出评估，确定买方的信用度，对风险进行分类，承保条件及收取的保费也有所不同。经过评估过的买方，商业银行、出品企业、保险机构（如中国进口信用保险公司）签订总额的三方协议。同时出口企业与保险机构签订保单合同，与商业银行签订短期融资合同，明确各自责任。

出口企业应足额交纳保险费，应按规定向保险机构申报，如出口发票号，出口报关单、申报金额，日期，申报支付方式等，经过保险机构审核，出具承保通知书。商业银行根据出口企业提供的出口报关单、出口发票、装箱单等客观、真实的会计资料与经营资料，逐级审批，按合同的规定向出口企业拨付贷款。

二、应收账款保理业务在出口企业应用的优势

1.减少出口坏账的风险。

出口企业在与承保机构签订保险单后，约定保险范围，全部信用证支付方式的出口和部份信用证方式的出口，对买方出现的情况由承保机构赔偿。如买方破产、拖欠风险所致、政治风险所致、信用证项下的风险损失赔偿比例为90%；买方拒绝收货风险所致损失的赔偿比例为80%，但《信用限额申批单》另有规定的除外。同时约定最高赔偿限额，年最低保险费、买方信用调查费、保险费率等做出明确规定，对申报方式，解决争议的方法，期限也作明确规定。当出口企业受到买方原因及政治因素不能收回货款时，向保险机构追偿。

2.较低资金成本。

资金成本是指资金使用者为筹集和使用资金所支付的代价，它包括资金的使用费用和筹集费用。对于不同的筹资方式上资金的使用成本不同，资金成本=使用资金支付的报酬/（筹资总额—筹资费用），通常资金成本从低到高排序为银行借款<债券<优先股<留存收益<普通股。对出口企业保理业务，也是一种应收账款的短期信用贷款。商业银行要求有承保机构，出口企业从银行获得的保理资金按中国人民银行最低基准利率或上浮一定比例，与企业的短期贷款利率相近，出口企业交纳一定的保费与调查费，这样计算的资金成本比银行借款略高。但地方出台了系列优惠政策，如上海大幅降低出口信用保险费率，提高出口企业信心，全力稳定外贸出口，出台实施本市保持外贸稳定增长若干措施，加强出口信用保险补助、推进跨境贸易人民币结算试点等，帮助企业拓展海外市场、规避出口风险；上海浦东新区政府对企业交纳的保费按30%比例予以补贴，对年超过1000万美元出口额的保费按50%补贴，这样也降低了企业总体资金成本。相对于债券、优先股等筹资方式相比，较为有利。

3.获取融资上的收益。

从07年次贷危机以来，很多企业陷入困境，如月兔集团、海欧药业、信泰集团先后因资金链断裂，这些企业主要是利用民间资本，以“连环担保”和“人情担保”进行融资，付出高额代价。出口企业应收账款保理业务只是一种出口信用担保，不需要实物资产做担保可获取财务上的收益。

（1）在汇率上汇兑收益。近年来由于人民币的升值，一些外币汇率持续下跌，但汇率的下跌却对应收账款的保理业务相当有利。当商业银行提前按出口应收外汇账款时给企业时，这时是较高汇率，当企业使用保理资金到期时，买方的账款到账付给商业银行，这时的汇率较低，公司就产生了汇兑收益。同时出口企业还可利用远期汇率、约定汇率进行结汇，更好的规避汇率产生的风险。

（2）生产经营上的收益。资金是企业的“血液”，出口企业及时获取资金，支付职工工资、材料价款，以便更好的安排与组织生产，协助出口企业把产品打入国际市场，增加出口企业的竞争力，获取资金时间上的价值；同时也能优化企业有形资产与无形资产的结构问题，增加货币资金，提高财务会计报告中的速动比率，使企业对外更具实力。

三、应收账款保理业务在出口企业应用中应注意的问题

1.跟踪出口企业的保理业务操作流程。

出口企业在了解保理业务的操作流程时，针对出口企业的国外客户，应有选择的进行保理业务操作，各个国家的保费，信用期的不同，按成本最低原则，从而选出适合本企业的客户；对于不同的承保机构收费标准，信用条件，也可以选择不同的承保机构；对保险机构承保的保理业务，明确保险人与被保险人的职责，不逾期交纳保费，明晰索赔、追偿以及其他规定。对商业银行的保理的期限进行跟踪，及时偿还本金及利息，维持出口企业良好信用。

2.适用范围。

应收账款保理业务对应收周期较长，担保资源不足时较为适用，并不适用所有的出口企业。出口企业的月销售额比较均衡时，保理业务较为有利，如果出口企业的应收账款有淡旺季区分，那么在企业应收账款比较多时收到商业银行的保理资金，在淡季归还时将不成比例，往往会付出高额的资金成本来偿还保理，同时也会归还过多的保理资金使自身的资金不足。对于那些海外客户信用良好，能够及时有效收回的货款且企业不存在短期资金的压力的情况下，也不适合保理业务。

3.慎用应收账款的保理业务。

当前保理业务没有被广泛适用，国内机制不全，没有具体的法律法规，保险机构与出口企业间的责任有时无法划清，推诿事由时有发生，企业承担的费用较多，比较专业的操作人员较少，对风险的计量和评估也难以形成。

四、上海益升农业发展有限公司通过使用应收账款保理改善流动资金短缺的现状

1.公司简介

上海益升农业发展有限公司成立于2001年3月，现坐落于上海市南汇现代农业园区，占地30亩，是一家集贸、工、农一体化和产、加、销一条龙的经营形式向国外客户提供新鲜蔬菜、食用菌、水果等多种农副产品的民营企业。

截止2014年12月底，公司拥有固定资产4200万，年销售收入近2亿元，其中95%的产品销往美国、加拿大、荷兰、日本、韩国、东南亚及各国。

2.应收账款保理在益升公司的具体运用

由于行业的特殊性，公司原料采购均为零账期，需大量流动资金，而销售货款的回笼账期均在半年以上。为解决流动资金的短缺，公司凭借在行业内10多年的信誉，通过中国出口信用保险有限公司上海分公司将应收账款进行保理融资，融资合作方为农商银行上海分行南汇支行。第一步，益升公司将部分优质客户的信息提交中国出口信用保险有限公司上海分公司（以下简称中信保）进行客户资信调查，通过中信保全球网点对上述客户的背景做调查，并出具资信调查报告及该客户所授予的资信额度（也即融资额度）。第二步，通过中信保资信调查的客户每笔销售，均可取得农商银行上海分行南汇支行进行融资保理，同时中信保、益升公司、农商银行就该贸易融资签订三方合作协议。第三步，益升公司将该部分客户近期的出口销售单据，即出口发票、报关单、装箱单等销售数据通过中信保网站进行网上提交，中信保经过后台审核并出据该批销售出运单据相关的承保通知书，也即这批出运货物已通过中信保的承保范围，可获得银行融资，并可获得相应理赔。农商银行凭据中信保的承保通知书，按中信保合约理赔额度80%（即销售发票金额的80%）给予益升公司发放保理，期限为六个月，六个月之内客户汇货款至农商行账户时，即可自动归还该笔保理。

从益升公司出口货物——出运单据申报至中信保——中信保出具承保通知书至农商银行——农商银行发放保理贷款，整个流程大致需要一周，而与益升公司给予客户的账期半年相比，大大提高了资金的使用率和周转率。相应地，益升公司需支付中信保保费，保费约为销售发票的1%及农商银行短期出口贸易贷款的融资利率（3.5%年利率），因农业出口企业一直受政府关注及扶持，公司支付的保费及贸易融资贷款均可获得上海浦东新区政府一定比例的贷款贴息及保费返还，相比社会拆借资金成本及银行需房产抵押的贷款成本低很多。

益升公司通过几年的应收账款保理操作，一方面解决了因少部分客户采用欺诈手段、公司倒闭等原因造成的货款收不回的损失，这部分损失经过中信保的承保，均获得索赔。另一方面，也解决了因采购账期短，销售账期长带来的流动资金短缺问题。出口企业难免会碰上汇率跌荡起伏不稳定造成的结汇损失。益升公司通过应收账款贸易融资，更灵活地在汇率把控上更好的使企业减少了汇率差造成的损失，在高汇率的时候将外币结汇，在低汇率的时候将外币归还银行保理。

谢谢老师的悉心指导：

学生：姚燕

参 考 文 献

[1]王睿陈磊：浅析我国应收账款保理业务2010.2 

[2]聂瑞芳：保理业务在应收账款管理中的运用分析2010.5

[3]葛家澍：管理者必备财务管手册2006.9

[4]财经会计评价中心：2013年中级财务管理教材