浅析我国中小企业融资问题

目 录

我国中小企业的重要作用.

我国中小企业常见的融资渠道

影响我国中小企业融资的主要因素

解决我国中小企业融资难的对策

内容摘要

我国中小企业近几年发展迅猛并已经形成相当规模，在国民经济中发挥着越来越重要的作用。但长期以来，中小企业融资难一直是困扰企业发展的重要因素，如何有效改善中小企业融资境况，成为中小企业发展的关键问题。

引言

中小企业在国民经济中发挥着重要作用，然而融资难问题一直困扰着中小企业的发展。中小企业融资难的原因是多方面的，一般是从企业自身角度改善企业经营与管理、提升信用等级从而扭转融资难的局面，或是从银行角度出发，以建立关系型信贷、调整信贷政策取向、密切银企关系来缓解中小企业融资难问题。

一、我国中小企业的重要作用

（一）促进经济的增长。我国现阶段的经济制度是以公有为主体，多种所有制经济共同发展。在我国经济持续快速发展中，中小企业的作用功不可磨。20世纪90年代以来，我国工业新增产值的76.7%是由中小企业创造的。如我国目前的食品、造纸和印刷行业产值的70%以上；服装、皮革、文体用品、塑料制品和金属制品行业产值的80%以上；木材、家具行业产值的90%以上都是有中小企业创造的。

（二）增加就业机会。近年来农村大量的土地被征收，许多人为了解决温饱问题和供子女上学不得不外出打工。中小企业的发展能够增多就业机会，使许多有劳动力，有能力的人从事到相应的岗位，提高人民的生活水平。如易门县近年来经济快速发展，很多土地被征收用于新建医院、高速公路、盖建产房，使许多人不得不外出打工。政府推出招商引资的政策吸引许多工业纷纷来投资发展，造纸厂、水泥厂、瓷砖厂等企业的新建给周边的农村提供了很好的就业机会。

（三）开发落后地区经济。在我国，大企业一般都集中在大城市和自然条件好，交通比较便利的地区，广大偏远和偏僻的农村地区以及经济条件较差的地区。大企业很难深入，需要中小企业的支持和发展。中小企业在落后地区发展，可以促进落后地区经济发展。中小企业每年缴纳上百万的税款，让当地的居民有机会就业，很大程度上带动落后地区经济发展。

二、我国中小企业常见的融资渠道

（一）银行贷款。银行贷款是中小企业融资的重要渠道，企业发展有风险，特别是中小企业经营范围和规模很小，具有很大的风险性，未来的企业前景很不明朗。由于中小企业自身的这些弱点和弊病，使得银行在提供贷款时，要求中小企业提供必要的资产担保抵押品。在我国，银行一般不愿意给中小企业贷款，存在着“重大轻小”倾向，有些银行甚至规定注册资本在100万元以下的企业不予贷款。

（二）风险投资。中小企业在引入风险投资的时候还面临着企业接触风险投资的渠道少，造成很多具有投资价值的企业没有被风险投资发掘，企业的融资问题也不能得到更好地解决。中小企业发行债劵融资很难，中小企业通过发行债劵融资几乎不可能。我国现行公司法、债劵法等法律条文规定，公司债劵的发行主体只限于股份有限公司、国有独资企业和两个以上的国有企业或者两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司。其他任何公司、企业和个人都不能发行公司债劵。这就是说，公司债劵都是给国有大中型企业的，中小企业通过发行债劵融资的渠道被堵死。根据我国现行证劵管理原则和标准，发行公司债劵受到企业净资产规模和盈利水平限制，效益高、信誉好的的大型企业也难以发行债劵，中小企业更是难上加难。目前，我国证劵市场为公司上市设置了高门槛，我国中小企业很难达标，中小企业通过股票市场融资几乎没有可能性。 三、影响我国中小企业融资的主要因素

中小企业的融资问题一直以来是我国经济发展中的问题,通过分析其制约因素,可以归结为外部环境因素及中小企业自身因素,对制约因素的分析是解决问题的先决途径。

（一）企业内部因素

1．中小企业的规模和信用水平低下。我国多数中小企业成立时间较短，规模较小，自有资本偏少，不能满足扩大再生产的需要。很多中小企业的交易以现金结算，在银行账户中没有大额的现金流量，有限的现金流量不能为结算银行带来更多的边际收益；作为中小企业，要解决融资问题，从发行债券、股票下手很难，几乎是不可能获取的。然而，由于国有银行的大量坏账使他们“惧贷”、“惜贷”。要想从银行融资到资金，就必须有足够的担保物。但就中小企业自身来讲，固定资产较少不足以抵押，同时一些中小企业在改制过程中屡有逃费、逃欠银行债务的现象发生，损害了自身的信用，所以有这些因素的影响，使得中小企业很难得到贷款。　

2．财务管理混乱，缺少可担保抵压财产。无论是什么企业要求贷款或者担保，都需要有担保物来提供保证。中小企业仅有的抵押品就是其有限并且价值低廉的土地、房产和机器设备，其规模也就制约了这些抵押品的价值。我国大部分中小企业为私营企业，财务管理制度不健全，企业领导者的素质不高，管理不到位，致使中小企业信誉不高。据调查，有80%的中小企业会计报表不真实或没有会计报表，银行等金融机构很难获得企业发展、经营及信誉等方面的信息。所以，银行不会冒然把资金发放给中小企业，使自己承担巨大风险。

3．中小企业缺乏现代经营理念，经营管理不完善。我国大部分中小企业为私营企业，企业领导者的素质不高，缺乏现代的管理理念和领导力。而企业的发展需要管理者能表现出一定的远见卓识，具有先进的融资理念，为企业规划出合理的融资方式，以较低的融资成本来筹集资金满足企业发展的需要。同时中小企业员工的整体素质较低，留住人才的能力弱，使得企业新鲜血液注入少，先进理念和技术难以运用于企业，制约企业的发展。部分企业自我积累意识差，仍存在“重分配，轻积累”的思想。

（二）外部环境因素

1．融资受限，渠道不畅通。我国中小企业的融资渠道逐渐多样化，但通常仍然主要依靠内部、银行贷款、商业信用等几种传统的融资方式，股票等其他融资方式所占比重依然很小。从现实情况看，无论企业处于初创阶段还是后续发展阶段，其成长所需的资金严重依赖于自有资金和内部融资，绝大部分来自于企业主个人或家庭、企业的留存收益及企业内部增资扩股。在外源融资中，由于我国资本市场发育尚不完善，直接融资渠道不畅通，因此，中小企业通过证券市场（包括中小板和创业板）、私募股权基金、产业投资基金、创业投资基金、风险投资基金和债券市场等资本市场获得的融资额非常有限，而主要以间接融资渠道为主，而且间接融资主要集中于银行贷款。

2．政策支持力度不够。国家在“抓大放小”过程中，对国有大型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策，如：税收优惠政策，政府降低税率、税收减免、提高税收起征点对大型企业关于扶持，使他们的融资问题得到不同程度解决。政府在搞活中小企业、加强资金融通方面也没有采取优惠的扶持政策，没有引起足够的重视，未建立为中小企业的贷款进行担保、保险的机构，这在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。

3．缺少为中小企业服务的金融机构。目前，虽建立了包括国有股份制商业银行、城市商业银行、城市信用社和农村信用社等中小金融机构在内的多元化金融机构体系，但是真正能够为中小企业提供融资的机构和数量是十分有限的。城市商业银行的定位是区域银行，但是为区域中小企业的融资却很少。虽然，为解决中小企业融资难问题，自国家开发银行推出了中小企业贷款 “工作平台 、“担保平台”、“贷款平台”和“企业信用促进会”等操作模式，一定程度上实现了企业信用、担保、银行与政策的叠加，取得了成效。但国家开发银行素以对大规模项目的融资和管理见长，其在中小企业融资方面的营业网络建设和管理技术尚待加强，其提供的融资额对于目前广大的中小企业而言，依然可谓“杯水车薪”。[3]

四、解决我国中小企业融资难的对策

（一）国家方面

1．建立中小企业信用档案。人民银行提出了通过建设中小企业信用体系作为突破口，建立中小企业信用档案，全面、客观地记录中小企业基本信息和经营活动，以此来反映企业的信用状况，达到银企信息对称。中小企业没抵押、没担保，但有信用也可考虑。通过将企业基本信息、遵纪守法信息、经营情况、财务信息等建成数据库，并通过该系统的建设，影响和规范企业诚实守信、重合同讲信用，同时帮助商业银行控制信用风险，也为中小企业获得贷款提供沟通渠道。

2．完善相关法律法规。现在我国实行“依法治国”的战略，通过法律的手段对中小企业给与支持和保护。用法律手段去约束借款人的贷款行为，对于肆意违反借款合同、挪用贷款金额短贷长用等行为，中小企业的法人代表要负法律责任。其次，在法律上应该明确逃废银行债务行为的定义，并将此行为确定为违法行为，以及阐明违法后的处罚条款。此外，完善法律保障体系还应该包括通过修改现行的相关法律法规或尽快建立专门的法律，为诚信数据的开放和实施提供法律依据，并通过相关法律对从事隐瞒、骗取利润、提供不真实数据者进行严厉惩罚，以规范企业诚信数据开放和诚信数据使用。　

3．鼓励各类银行加强对中小企业的信贷支持。国有商业银行和大型股份制商业银行应加强对中小企业的信贷支持，帮助中小企业迅速的发展壮大起来。银行应改变一些传统的观念，对中小企业合理的资金需求应一视同仁，逐步提高中小企业信贷支持比例。按照国家的产业政策确定中小企业贷款投向，为中小企业营造良好的贷款环境。其次，要改进贷款授权授信制度，下放贷款权限，减少对中小企业申请贷款的管理层次，简化审批程序。对有市场、信誉好、效益高的中小企业适当放宽贷款条件，扩大授权额度。再次，为中小企业提供全方位的金融服务。

4．建立一些专门为中小企业融资服务的机构。资金是企业发展最重要的因素，没有资金的支持企业很难发展下去。国家建立专门为中小企业融资服务的机构，可以快速、及时地解决中小企业的融资问题，企业能够正常运转。现在有不少政府部门设立“马上就办”办公室，及时、快速地解决老百姓的问题。让人们不再为难办事情发愁。建立专门融资机构可以立马解决资金问题，提高资金运营效率，达到企业利润最大化。

（二）企业方面

1．建立和完善中小企业的管理制度和财务制度。中小企业要尽快建立健全适合中小企业发展的经营决策机制，提高企业经营决策的透明度与科学性，解决银企关系中信息不对称的问题。中小企业应努力克服自身的缺陷，来提高自身的经营管理水平，规范经营并按现代企业制度要求，提高产品的科技含量，逐步增强对信贷资金的吸引力。基于现阶段中小企业以银行贷款为融资主渠道的现实，而银行在对企业发放贷款可行性分析时重要的一个环节就是财务分析。中小企业应尽快建立完善财务制度，这有利于社会中介机构对中小企业的经营状况、资信状况的了解，便于银行对其进行信用评级，降低银行获取信息的成本，从而提高银行向中小企业发放贷款的积极性。

2．提高企业资本运营能力。企业，特别是大企业都不可能没有资本运营，只是程度大小的问题。企业通过运用资本杠杆，可以在最短的时间，以最小的成本，实现快速扩张。然而资本运营是一把双刃刀，企业若盲目无计划地进行资本运营，非但效果不佳，没有达到1+1>2增值效应，甚至可能因此导致破产。培养资本运营人才，要提高资本运营能力。首先，要提高企业管理者自身的素质，提高自身的业务水平，不断组织学习，更新知识并运用到实践中，并且牢固树立风险观念和竞争观念。其次，要重视对人的管理，搞好资本运营理论的培训，造就资本运营人才，选拨懂资本运营的优秀企业家担任公司经营者是公司资本运营能力提高的关键，发挥个人的特长和优势。最后企业应该建立对资本运营项目的考核制度，拓宽企业的融资渠道。企业应开拓多渠道融资，既满足生产经营的资金决策，又要降低筹资资本，避免和降低财务风险。

3．树立诚信观念。诚信是中华民族的传统美德，企业作为经济运行过程中最重要的微观经济主体，其诚信状况不仅直接关系着自身的信誉度，也影响到社会整体的诚信建设。在现代社会中，诚信已经成为一个企业生存发展的根本。按期还贷，做到无不良信贷记录。在企业的经营活动中，要把诚信渗透到企业的每一环节，在对待客户、维系交易等方面以诚信把关，树立“诚信经营、用户至上”的指导思想。企业必须把诚信作为基本的道德操守，遵循“游戏规则”，以诚为本，打造企业品牌。　

4．与企业合作，争取企业资金支持与企业合作。一方面与大企业合作或依附于大企业，成为大企业的加工承揽单位，生产与大企业配套的中间产品，为大企业提供稳定的货源和配套服务，有利于两者的共同发展。中小企业也可以成为大企业的子公司，进入企业集团化发展的渠道。这样不但能和大企业同盈利，取得供应链管理的效果，而且可以获得大企业的管理、技术和资金支持。另一方面中小企业相对大企业来说，属于弱势群体，它们具有共同的特点，相似的中小企业资金筹集的难度也基本相当。加强同类中小企业之间的合作，则有利于优势互补，提高它们风险共担的能力，彼此之间的资金互补也可以缓解企业的财务危机。

结语

为了中小企业的健康发展，中小企业必须要有正确的融资理念，不可盲目融资。在启动项目之前，中小企业必须做好充分的市场调查，根据自身的实力进行项目融资，避免不切实际的投资行为和融资活动，融资额不能远大于偿债能力，做好融资策划工作。这样,融资才能对中小企业的发展起真正的推动作用，而不会将中小企业拖入债务的深渊，才能真正做到可持续发展。

参 考 文 献

[1]王丽华 .怎样解决中小企业融资问题.现代审计与会计.2011（4）；34-35.

[2]由海英 .简述中小企业融资.现代审计与会计.2011（5）；62-63.

[3]魏海丽. 我国中小企业的融资问题研究.商品与质量理论研究. 2011（4）；262-265

[4]王文华，刘是，陈玉荣 .完善我国中小企业融资体系的思考 [J].江苏工业学院学报 (社会科学版 ).2009（2）；

[5]任宏.中小企业的财务风险及其控制和防范.西部财会.2004（7）；20-21