公司治理结构与会计信息质量有关问题探讨

 公司治理结构与会计信息质量有关问题探讨

内容摘要：在市场经济不断发展的现代社会，改革开放也不断深入，会计信息质量在越来越复杂的经济生活中也显得尤为重要，而高质量的会计信息能够真实、全面的反映一个单位一定时期的经营状况、财务成果和现金流量，体现各种利益相关者的界限和分配结果，被管理层、投资层、债权人以及员工广泛关注。因此保证会计信息真实、可靠，对于维护社会经济秩序，保证经济稳定持续发展，具有重要意义。本文从公司治理结构和会计信息质量的概念出发，在分析公司治理结构与会计信息质量之间关系的基础上，发现公司内部治理结构和公司外部治理结构都与会计信息质量现状，并优化公司治理结构、提升会计信息质量为目的，提出了从优化公司内部治理结构和外部治理结构两方面提升会计信息质量的对策和建议。

关键词：会计信息真实可靠 内部控制 外部控制

 目 录

前言........................................................4

一、公司治理结构与会计信息理论综述..........................4

二、公司治理结构与会计信息质量关系...........................5

（一）有效的公司治理是提供高质量的会计信息的制度保障..........5

（二）会计信息质量反作用于公司治理结构........................5

三、公司治理结构对会计信息质量的影响..........................5

（一）我国公司内部治理结构对会计信息质量的影响.................5

（二） 我国公司外部治理结构对会计信息质量的影响................6

四、完善公司治理结构，提高会计信息质量........................8

（一）完善公司内部治理结构....................................8

（二）完善公司外部治理结构....................................9

五、后记.....................................................11

参考文献.....................................................12

 

 

 公司治理结构与会计信息质量有关问题探讨

前言：

众所周知，会计信息是公司契约各方与资本市场联系的桥梁和纽带。会计信息就是为资本市场上企业签约各方的决策提供基础性数据，是资本市场的主要信息来源，会计信息质量的高低直接影响着资本市场的运行效率。然而，20世纪90年代以及以后一系列会计造假案件的连续发生，引发了来自各方对于上市公司会计信息质量的强烈质疑和信任危机。从我国20世纪90年代初的深圳原野到90年代末的琼民源、红光实业、东方锅炉再到银广夏事件，上市公司的会计信息失真问题一直是证劵市场的“痼疾”，它极大地挫伤了广大投资者的信心，损害了证劵市场优化资源配置功能的发挥，因此引起了社会各界的普遍关注。美国自2002年安然公司申请破产保护以来，也接连发生重大会计舞弊案件，其中涉及世通、施乐、朗讯等重量级的大公司，假账的数额之大令人震惊。原五大会计公司之一的安达信会计公司也因审计失败而倒闭。.

很多人认为会计信息失真是会计行业自身的问题，其实不然，事实上，造成我国上市公司会计信息失真的根源在于公司治理的缺陷，即上市公司的股权结构不合理，董事会被内部人控制，监事会失效等。美国的公司治理结构和资本市场监管虽然远比我国完善，但一系列会计舞弊案件的发生也暴露出了美国在制度安排，如公司治理的独立董事制度、注册会计师的行业自律机制等方面还存在诸多问题和缺陷。

公司治理结构与会计信息质量理论综述

公司治理结构是现代公司制度的枢纽和核心，它是指两权分离的现代公司里，所有者和经营者债、权、利的界定以及他们之间的关系和相应的制度安排。薛生权（2011）认为，公司治理结构的内部制衡关系与外部制衡机制相互作用，影响者公司的治理水平。而法律规范的公司外部环境，也会对公司及其机构形成强有力的制衡影响力。而会计信息质量是指社会公认的会计主体提供的会计信息，能够满足会计信息使用者共同需要应具备的性质。

二、公司治理结构与会计信息质量关系

（一） 有效的公司治理是提供高质量的会计信息的制度保障

 随着企业所有权和经营权的分离以及所有者与经营者委托代理关系的建立，所有者要通过一定的途径来激励与监督经营者，经营者也希望建立一种有效的机制协助其实现公司的目标。有效的公司治理结构不仅可以协调好公司与利益者之间的关系，提高企业的效率，还可以通过披露的财务指标的博弈中满足自己利益最大化。还可以完善激励机制。

（二）会计信息质量反作用于公司治理结构 

不管什么样的企业治理结构，所有者对会计信息的目标和需求是一致的，所有者考核经营能力强弱、了解公司经营状况、预测发展前景的主要依据是会计信息。高质量的会计信息是内、外部公司治理机制有效运行的基础。它能把利益相关者的权责利三方面有机结合起来。使公司治理结构的安排充分发挥其效率，从而促进公司运行的良性循环。高质量的会计信息还有助于完善经理层的激励机制，抑制“内部人控制”。有助于资本市场对公司的监控，帮助公众了解公司组织结构和经营活动。企业的本质是一系列利益相关者的契约集合,这些利益相关者之间总是存在利益冲突,交易费用不可避免,契约总是不完全的( 即契约总是存在“缺口”),因此,公司治理问题总是存在。随着上市公司与证券市场的健康发展,上市公司会计信息质量与公司治理结构关系更加密切,双向互动。 

三、公司治理结构对会计信息质量的影响

（一） 我国公司内部治理结构对会计信息质量的影响

 1、股权结构不合理对会计信息质量的影响

我国公司股权集中度大大高于国际平均水平,国有股占绝对优势,这极易导致侵权效应、损害创新效应和降低股票流动性效应,从而对公司价值产生负面影响。导致这一结果的根源是由于国有股股权主体缺位导致内部控制机制缺失，引起会计信息失真。国有股股权主体缺位，即国家股东非人格化问题。没有理性的管理者代其行使股东职权，这是我国上市公司虚假会计信息产生的原因之一。由于国有股股权的代理人不是真正的所有者，其虽然拥有资产的控制权，但其没有索取其控制资产所产生收益的权利，从而缺乏监督上市公司的足够动力。经营者为了获取更高的报酬或职位而操纵企业的会计信息系统，选择对自己有利的会计政策，实施盈余管理。而处于企业经营管理系统之中的会计机构和人员,因其切身利益由经理人掌握,所以他们必然受制于经理人而成为“内部人控制”的工具,即经理人通过会计操纵生产虚假会计信息。在这种背景下，会计信息被扭曲、虚构也就不足为奇了。 

2、内部人控制问题严重

影响到会计信息质量及对会计信息质量的影响经理人员作为公司运作的中心，直接管理着公司，控制着上市公司的信息系统，尤其是会计信息系统的运行，因而有着得天独厚的信息优势。因此,当现实情况与契约存在冲突时，管理者有选择会计政策、调节盈余以满足自身利益需要的主观动机。在公司治理结构完善的情况下，内部监控机制能够有效地对管理者进行监督和制约，从而强制管理层提高会计信息的透明度和真实性。因此，在内部人控制的情况下，公司的经营管理方向偏离股东意图，经理人的目标偏离股东财富最大化，转而追求自身利益最大化。由于这一目标的驱使，经理人员会操纵会计信息，财务会计基本上在内部人的掌握之中，财务数据成为内部人控制的财务函数，公司会计行为的价值取向直接受制于内部人的偏好，使会计信息成为董事或经理人直接操纵并反映其意志的工具，出于各种各样的目的，任意粉饰报表，披露虚假会计信息。使上市公司提供给外部信息需求者的会计信息的相关性和可靠性难以得到有效的保障。   

3、监督机制对会计信息质量的影响

就国内形势来看，监事会的职权十分弱化，形同虚设。一方面监事会在法律上只被赋予了有限的监督权，没有罢免董事权利，缺乏足够的约束董事会的行为的手段；另一方面，在一些公司中，监事会主席，监事都由公司董事、经理领导下的企业内部人员担任，使得监事会其实是在董事会的控制之下，缺乏独立性，不可能对董事会进行监督权，从而不能有效的行使检察公司财务的职权，无形中降低了会计信息的可信度，造成心有余而力不足的局面。在这种情况下，一些发生财务舞弊的上市公司，为了掩盖其舞弊行为，反而设立了一个大规模的监事会。通过实证研究：监事会人数与财务报告舞弊的可能性正相关。

（二）我国公司外部治理结构对会计信息质量的影响

1、资本市场发育程度很低

在资本市场上，存在着试图通过国有企业上市达到“圈钱”而脱困的思路。而不是把它当作使有限的资源流向最有效率的企业的一种融资渠道。这表现为企业采取虚构利润的办法来“包装上市”，欺骗社会公众和投资者，会计信息质量由此受到严重影响。 

资本市场竞争的实质是公司对公司控制权的争夺。资本市场不发达是导致公司外部治理效率低下，继而影响会计信息质量的重要原因资本市场尤其是股票市场对公司治理结构的影响在于，当投资者发现或预见到公司出现经营不善的行为时，他们通过“用脚投票”方式影响股价，导致公司被接管的可能性增加以惩戒管理层。然而，我国目前的资本市场还不能充分发挥这方面的作用，首先，我国的股票市场定位存在问题。股票市场上市的股票大多不能流通，那些能够流通的、由社会公众分散持有的股票，可以通过市场机制的外在力量达到对经理人的约束，但由于所占比例太小，也不能取得对该公司的控制权。另外，流通的股票市场也存在很多缺陷，主要表现在：投资者高度分散，非机构化；一、二级市场不衔接，上市公司的分配极不规范，投资者的利益得不到保证。在这样一种市场机制下，股票价格不能或基本不能反映公司的投资价值。

2、我国尚未建立起完善的经理市场 

目前,经理人市场尚处于发展初期以及经理人市场缺乏竞争，经理人处于供不应求的状态，其替代成本较低。在社会经济中经理普遍依靠自己出色的管理才能找到合适自己的企业，如果其在经营过程中由于经营业绩较差或由于营私舞弊弄虚作假而被解聘或处罚过，那么他在业界的名声扫地，他的价值会大幅度降低，在这种环境下，经理人才会恪于职守，讲究诚信，才不会为一时的和一己的利益拿自己的职业生涯作赌注，去弄虚作假披露不实的会计信息。而我国上市公司的经理人员大多是上级部门指派的，经理的任命往往带有行政干预色彩，经理人员拥有很大的经营自主权，而较少通过竞争性的经理市场来选择。作为生产要素之一的管理者尚未进入市场，使企业这个需求主体无法在市场上自主选择自己所需的管理者。同时，真正的经理市场供求机制尚未建立，缺乏对经营者正确评价的市场机制。由于缺乏对经营者业绩正确评价的市场机制，在经历市场缺乏竞争的情况下，经理层得不到来自市场的竞争压力，经理人员完全控制了企会计信息系统，没有形成经理市场，没有相应的监督机制，经理人在会计信息造假时就少了一个顾忌。

3、外部政府和社会治理机制不完善

 从我国目前的情况看，政府监管存在着监管主体不确定、监管范围不明确、监管责任不落实等问题，在一定程度上削弱了政府监管的力度。虽然存在名目繁多的监督部门，但往往是为了实现特定目的和利益的行为，这些监督成本高昂，而且对于规范会计信息失真所起的作用不大。会计信息质检者丧失独立性,变成会计造假者的帮凶，进而导致服务丧失公平性、公正性。我国注册会计师们的业务素质相对较低，缺乏应有的法律责任意识，再加上整个社会治理机制尚未健全，社会中介机构是靠提供收费服务生存的,在激烈的市场竞争中,不守信用的中介机构得不到应有的惩罚，恪守信用的中介机构因不能与客户的“默契合作”，他们常常面临一种困境:如果照章办事,不与客户“配合”,则会丧失业务市场,进而危及生存，出现所谓“劣币驱逐良币”现象;如果不公正服务,则面临法律制裁。最终的选择取决于成本和收益的权衡结果。在这种情况下，中介机构不仅不能担当起维护证券市场交易秩序的重任，反而可能屈从于眼前的经济利益，与上市公司合谋造假，从而助长了上市公司披露虚假会计信息的行为。

四、完善公司治理结构，提高会计信息质量

（一）完善公司内部治理结构

1、优化股权结构 

我国当前存在公司治理结构存在的种种问题，一个重要原因是国有股和国有法人股占据绝对控股地位以及其不能流通所导致的产权不明晰所造成的，国有股“一股独大”严重影响了资本市场资源的有效配置,一方面可以流通的中小股产权地位不明晰，没有力量维护自己的产权。要使出资者到位,关键在于改善上市公司的股权结构，从根本上说，优化股权结构的完善，一股独大问题的解决，股权结构的优化，首先是要创造条件，减少上市公司的国有股,并通过国有股的减持来增加其他性质的投资人,特别是非国有股东。其次是积极依赖机构投资者队伍的壮大。引进国内外非国有的机构投资者，允许和引导资金、保险、养老金机构持股，形成多元化且相对集中的股权结构,才能使股份公司的人格化特征更明显,有利于所有者到位，实现资源的合理流动与配置。只有机构投资者所持有的股票大量增加时，它才会一改“用脚投票”、对企业管理别动、旁观的态度，开始积极介入企业战略管理，从外部施加压力，要求上市公司改善治理结构。

 2、提高独立董事比重，增强董事会的独立性 

当董事会中有一定比例的独立董事时,就能在一定程度上抑制内部人或大股东的财务报告舞弊行为。董事会功能的有效发挥关键在于其人员构成。首先，董事长与高层经理人员应由不同的人担当，董事长与总经理两职应当分离，以便形成董事会与高层经理之间的制衡关系。其次，应在董事会中引入一定比例的独立董事，提高董事会中外部（独立）董事的比重，并使中小股东和重大债权人能够进入董事会。把外部董事纳入到专门仲裁者中能提高董事会实现低成本的控制权内部转移的有效性，而且这也降低了高层管理串谋和掠夺股东利益的可能性。同时，还应在董事会下设立主要由独立董事组成的审计委员会，负责检查会计政策和财务状况，推荐并聘任会计师事务所，与会计师事务所交流审计程序，检查内部控制结构和内部审计功能等。公司的财务报告要经过董事会的批准，当董事会中有一定比例的独立外部董事时，就能在一定程度上抵制与防范管理当局操纵财务报告，误导投资者的企图。有关学者的实证研究结果也表明,上市公司的独立董事越多,公司价值成长能力也越高,这充分说明了独立董事的外部监督作用,对提升我国上市公司业绩具有重要作用。

 3、完善监事会制度，明确监事会的监督权力 

会计信息质量低下的一个重要原因是监督约束机制失效,因此要提高会计信息质量,首先必须有效发挥监事会的监督职能。公司监事会是由股东、职工组成的公司内部自律性的机构，是公司自身监督的典型形式，是对董事和经理人员进行监督的专门机构。监事会成员可以不是财务人员,但应有基本的财务、会计和审计知识,以便能胜任财务监督的职责。

（二）完善公司外部治理结构，提高会计信息质量 

1、发展和完善资本市场先，在市场准入方面，加强资本市场自身建设，健全证券市场管理，使股市能真实、及时地反映上市公司的经营状况，提供真实的会计信息。必须严把进入关,提高进入证券市场的门槛,在投资者方面的最大转变资本市场的监管方式，政府监管与市场机制不要错位。政府部门监管中，要构建有效的信息平台，减少重复监管。要大力加强资本市场监管规范上市公司的信息披露行为,严厉打击操纵市场，内幕交易和虚假陈述等违法犯罪行为，促进资本市场秩序的根本好转。并扩充和增加流通股比例，通过股权结构的“一退”和“一进”，优化公司股权结构，为完善公司治理提供基础。 

2、建立和完善经理市场 

活跃的经理市场,不仅能够提供大量的经营者后备军,而且也为其评价了身价。我国的现状迫使我们要积极建立和完善经理市场，改革现行企业领导考核、选聘制度。要建立有竞争性的经理市场,以保证对经理层的有效约束和激励,让不称职的公司经理有退出机制。从目前我国经理人市场来看，我们对经理人的评价还没有一个具体的标准。为此，首先我们要结合实际建立有关经理市场的法规条例，并逐步完善其规章制度。确定经理人才公平竞争的规则和程序，使经理人过去的行为信息通过经理人市场反映出来,经理人的信息特别是经营业绩和职业道德信息将影响其未来的职业前途,管理者自然就会约束过度追求自身利益的行为，保护有关人员的合法权益。其次，成立人力资源评估，咨询机构和建立一套经理人才评估制度。最后，通过采用公开招聘及招标的方式。通过市场竞争和市场评估选择经理人才，通过这些措施来制约经理人员操纵会计信息的行为。

3、构建科学的管理层激励机制 

在公司治理结构的设计中,企业不但要对管理层进行层层监控和约束,还要建间”经理人进入国有经营者队伍，具备完善的经理人选择、评价、推荐、跟踪监督、信用管理、声誉评价体系,逐步淘汰国有企业内部原有的不称职和劣迹较多的经营者，并逐出经理市场,从而为形成统一、有序、竞争、开放的经理人市场奠定基础。建立规范的经理市场，形成一个具有较高水平的职业经理人阶层, 将会为企业提供更多的选择。 

4、强化上市公司信息披露，增加透明度 

上市公司会计信息质量是证券市场健康发展的基石,而上市公司会计信息质量的提高又离不开公司治理结构的不断完善与改进。证监会公布的《上市公司治理准则》明确阐述了上市公司治理的目标和原则,即股东的合法权益应当受到保护, 所有的股东必须得到平等和公正的待遇;负责任的管理层为公司的利益而非控股股东的利益服务;及时准确地向市场披露公司的重要信息。《准则》除了对上市公司会计信息公开进行了进一步强调以外,还明确提出了公司应当建立信息管理系统和控制系统,充分利用互联网信息传递的优势,强化董事会秘书的责任,同时,第一次提出了上市公司要对年度内有关公司治理方面的信息和规范控股股东权益的信息及时披露的要求,尤其是对规范控股股东权益的披露。鉴于控股股东在公司中的特殊地位,中小股东及时了解关于公司控制权的实际情况,有利于杜绝内幕交易的产生和对公司管理层进行监管,增加市场的透明度。

五、后记

能够完成此次的毕业论文，我要特别感谢我的指导老师，龙敏老师，使我有幸能进行这个探索性的课题研究，在我缺乏思路感到困惑时，他又一次次的为我指点迷津。具体撰写时，他又教导我要严谨务实。他严谨的治学作风及乐观向上的科学精神深深的感染了我，这些东西比他教我解决技术难题更宝贵，这才是我要从他身上重点学习并传承的。在此，我要诚挚的对我的指导老师说声谢谢！ 

参考文献：

[1]吴敬琏，现代公司与企业改革「M].天津:天津人民出版社，1994. 

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[7]李雪莲.公司治理结构对会计信息质量的影响.[J]商业会计出版.2007

[8]宋春晖.内部控制坏境要素对会计信息质量影响的探析.[D]江西财经大学出版社，2006.

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