我国上市公司关联方交易行为分析

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关联方交易是指在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。我国上市公司关联方交易可以降低成本，提高企业的运营效益和盈利能力，增强企业的市场竞争能力，还能减少企业的整体纳税支出合理避税。都是也有一些上市公司利用关联方交易粉饰会计报表，进行盈余操纵，侵害中小投资者的合法权益。
　　一、我国上市公司关联方交易行为总体状况
在我国，关联方交易的发展是伴随着我国资本市场的发展、上市公司的涌现而逐步发展起来的，一直是市场的热点、难点问题。作为关联企业之间，发生关联交易是正常的，其主要作用是降低企业的成本，优化资源配置，提高企业效率和市场竞争力，且可为公司实现利润最大化。在实际操作中，关联方交易毕竟与市场竞争、公开竞价的方式不同，成为实现某些特殊目的的暗箱操作，偏离了市场公平交易的准则，形成了不公平的关联交易，在不同程度上造成会计信息的失真，成为规避法律、侵害他人利益的工具，对股东、债权人或者利益相关者的权益造成损害。为确保投资者的利益不被损害，就必须加强对关联交易的监管，而监管工作的中心就是强化关联交易的信息披露，充分、及时、可靠地对外披露所有重大关联交易事项。
　　二、我国上市公司关联方交易存在的问题及原因
　　1.我国上市公司关联方交易存在的问题
信息披露不及时、不充分。
我国关联交易发生后，满足一定金额和比例的要出具临时报告，对一般的关联交易也要按照制度和准则的要求在年度报告中进行披露。但是，目前我国上市公司年度报告中，关于关联交易的披露并不及时、充分，存在避重就轻或对重要信息隐瞒不报等现象。例如，中国服装股份有限公司于2006年12月向关联方汉帛（中国）有限公司（以下简称汉帛公司）收购浙江汇丽印染整理有限公司（以下简称浙江汇丽）70％股权的关联交易公告，遗漏披露浙江汇丽为汉帛公司贷款提供巨额担保情况、浙江汇丽与汉帛公司存在大额持续性关联交易情况等信息。上述信息披露遗漏误导投资者并可能导致相关交易定价不公允。同时，该公司未准确披露2006年11月向原控股股东中国恒天集团出售资产交易相关的合同支付条款，未及时披露2006年度恒天集团占用公司资金约999.97万元的事项。
交易内容和要素不完全。
企业会计准则要求关联方交易要素主要有三点：（1）交易金额或相应比例。（2）未结算项目的金额或相应比例。（3）定价政策。但能同时注意并全部披露上述这三点的上市公司非常少，暴露的问题主要是对交易金额或相应比例的揭示。一些上市公司只披露金额，不披露相应比例，使报表使用者难以判断关联方交易对该上市公司全面交易的重要程度和影响程度。同时，对定价政策的披露混乱，缺乏可比性和可理解性，披露传递的信息量十分有限。而有些上市公司认为只要披露成本价、内部价、优惠价、协议价等定价政策即可，至于这些定价与市场交易价格有何差异则无需披露。证监会规定，当关联交易的交易价格与交易对象的账面价值或其市场通行价格存在较大差异且对公司财务状况和经营成果产生重大影响时，董事会应对定价依据等作出充分披露。这是管理部门打击利用关联交易调节利润的措施。
上市公司关联方交易信息不充分。
公司对应披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就轻的手法，在涉及到处于核心地位的关联方交易时，往往会避而不谈，或轻描淡写，让报表使用者甚是费解，甚至误导报表使用者。有的公司对一些重大事件故意不予披露，增大了投资者的投资风险。关联方交易的要素披露至少应包括三个方面的内容：①交易的金额或相应比例；②未结算项目的金额或相应比例；③定价政策及原则。而在上市公司年报附注中，同时揭示这三个方面内容的极少。其中尤其以具体采用何种定价政策及定价原则披露最弱，许多公司都会“忘记”披露这些要素，让人不能不怀疑其交易的公允性。
2.我国上市公司关联方交易存在不规范的原因
⑴上市公司有违规行为
上市公司为塑造其“经营良好”的形象来吸引投资者购买其股票。有些上市公司的盈利预测不准确，为了使实际数与股东的期望值接近，他们也可能进行一些关联方交易，使报告期的盈利水平接近或达到预测的盈利水平。上市公司出于保护商业秘密的目的。有些公司之所以进行关联方交易就是为了联合关联企业来打击竞争对手。上市公司为了逃避税收。目前我国大多数上市公司的所得税率为15%，而一般企业为33％，税率存在较大的差异。因此，一些上市公司从避税的角度出发，通过关联方交易尽可能地把利润往上市公司转移。
　　(2)证监会对关联交易的监督不够严格
　　我国证券市场已出台了《公开发行股票公司信息披露细则》（试行）及《证券法》等法规，对会计信息披露行为起了规范作用。2006年施行的《证券法》第三章证券交易第三节持续信息公开也做了相关规定。但证监会对这方面的监督和管理尚未到位，对一些为了操纵利润在信息披露上明显违背准则和法规的上市公司没有进行有力和及时的处罚，对一些损害投资者利益和国家利益的关联方交易没有采取有效措施进行制止和防范。有些上市公司是某一地区的重要企业，对该地区的经济、税收、就业有多方面的影响，为了照顾地方利益，证监会有时可能对其采取比较宽松的政策，这实际上违背了证券市场的公正与公平性。
　　(3)上市公司会计人员的业务素质良莠不齐
　　目前中国有1200多万会计人员，知识结构、学历结构和业务水平参差不齐，整体水平偏低。不少会计人员对关联方交易信息披露规范较为陌生，对某些概念和关系认识不清。由于会计人员水平的限制，存在严重的质量问题。另外，注册会计师在上市公司会计没有履行其应有的职责也是其中一个原因。
　　三、对上市公司关联方交易的建议
健全管理体制，完善相关的规范加大处罚力度加强宣传培训。
优化公司治理结构。分散股权，有效地约束控股股东的不正当行为,完善独立董事的职责，充分发挥其监督作用。
加大处罚力度,有关监管机构应制定详细可操作的处罚条例细则，威慑约束那些企图利用关联交易达到不正当目的的公司和个人。
加强宣传培训,通过各种培训使会计人员能以良好的职业道德和会计职业操守，精湛的会计技术和技能，为社会提供优质诚信的服务。
另外，还要加强监管，包括证券监管部门要建立必要的申诉制度。还有要社会监管，加大注册会计师对关联方交易的审计力度，加快完善《注册会计师法》，强化注册会计师的审计独立性。