新准则上市公司盈余管理问题研究

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[论文摘要]：随着我国资本市场的日渐发展和上市公司的大量涌现，上市公司的盈余管理问题也越来越凸现。盈余管理是双刃剑，但在我国由于盈余管理常被上市公司滥用，它的负面作用就显得比较突出，成为我国目前会计信息失真问题的严重原因之一。虽然新会计准则一定程度上抑制了某些盈余管理手段的应用空间但是也产生了新的盈余管理空间，况且会计准则的改进也不可能根除盈余管理。基于此，本文对新会计准则下上市公司盈余管理的相关问题进行理论上是研究。
本文在阐述盈余管理含义的基础上，总结我国上市公司盈余管理的主要动机及对盈余管理的简单评价，然后分析新会计准则下上市公司可能利用的盈余管理手段和方法，并从投资者及其他信息使用者的角度归纳上市公司盈余管理行为的识别方法，最后提出规范我国上市公司盈余管理的对策。

窗体底端[论文关键词]：盈余管理新会计准则上市公司
一、研究的目的和意义
1、研究的目的
2006年2月15日，财政部发布了39项企业会计准则和48项注册会计师审计准则，同年11月，财政部和中国注册会计师协会先后颁布了《企业会计准则应用指南》和《中国注册会计师执业准则指南》，标志着历经3年构建的会计准则审计体系最终完成。与旧准则相比，新会计准则的改变主要体现在公允价值、金融工具、资产减值、企业合并、递延所得税和部分报告等几个方面。它要求企业以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，其核心是对一些变现能力强或变现可能较大的资产可以公允价值计算，采用报表披露价格，对资产重新估价。
重新估价在上市公司年报中得到了立竿见影的表现。在2007年1月份的年报江南高纤2006年年报中披露的股东权益调节表显示，按新会计准则核算，公司2007年1月1日股东权益增加了1761.75万元。其中，按公允价值核算公司金融资产使净资产增加了11.1万元，安资产负债表债务法核算所得税使留存收益增加了48.85万元，将少数股东权益计入股东权益后使股东权益增加了1701.8万。一夜暴富的并不仅是江南高纤一家。截止2007年2月10日，已公布年报公司中因执行新准则而使股东权益变化幅度超过20%的公司共有23家，其中S*ST百花以93%的股东权益增幅名列榜首。此外，由于执行新准则而股东权益增幅较大的还有新潮创业、精达股份、南京高科和云天化，它们的股东权益分别增加了1.96亿元、2亿元、10.7亿元和12亿元。
显而易见新会计准则的颁布对上市公司的财务造成了重大影响，尤其是一些地产公司，证券公司等含有大量用公允价值计算的资产，其财务报表中个别账户数字将有巨大的变化。我国上市公司盈余管理现象本就普遍存在，一直是一个另投资者和政府关注但一直未能有效解决的重要问题，新准则的实施使得上市公司财务报表显得更加扑朔迷离，投资者难以把握会计信息的质量，了解上市公司真正的经营状况。本文研究目的旨在总结我国上市公司盈余管理的相关理论问题，分析新会计准则下上市公司可能利用的盈余管理方法，并从投资者的角度总结一些上市公司盈余管理的简单识别方法，以期对公众的理性投资有所指导作用，也提出一些防范过度盈余管理的措施，为相关部门在新准则下提高会计信息质量，防范上市公司滥用盈余管理提供建议和方法。
2、在我国，随着资本市场的日益发展和上市公司的逐步增多，上市公司的盈余管理问题对证券市场的影响愈来愈严重，已成为我国社会经济发展、尤其的证券市场发展的一大隐。要解决我国目前会计信息失真问题并促进资本市场的健康发展，就必须对盈余管理这一问题进行分析研究。尤其是新会计准则的颁布并在上市公司的施行，给上市公司盈余管理带来了重大的影响。某些规定对上市公司以前的盈余管理行为起到一定的抑制作用，规定了企业盈余管理行为，使会计信息趋于真实。主要体现在存货发出计价方法、对资产减值准备的处理、企业合并报表范围及合并所采用的价值选择等具体准则的变化。但新会计准则在公允价值计量、无形资产、债务重组、借款费用资本化等准则的新规定中，给了企业管理当局更多的会计政策选择权以及一些会计事项的处理更多地取决于会计人员的职业判断。总的来说新会计准则在提高质量会计信息的同时也为一些上市公司进行盈余管理提供了更大的空间。这也给盈余管理的监管带了新的挑战，故研究新准则下上市公司盈余管理问题有重要的现实和理论意义：
（1）新的盈余管理手段的分析，可以使投资者对上市公司的行为有理性的认识。认识到上市公司盈余管理手段，谨慎投资，切实保护自身利益：
（2）通过新准则下盈余管理手段识别方法的分析，为投资者提高决策质量提供理论指导，能够使其更深刻地理解上市公司披露的盈余信息的内涵，做出正确的投资决策。这有利于净化投资环境，促进资本市场的健康发展；
（3）对盈余管理治理对策的探讨，为公司治理结构的完善、会计准则的进一步改进与证券市场监管的加强等一系列理论与实务问题的解决提供重要的依据。
2、研究的方法
目前，会计理论的研究方法主要包括规范研究和实证研究。规范研究主要采用演绎法，从已知的法则和理论推演出新理论；实证研究则采用归纳法，以观察和归纳为基础，透过现象的描述和解释概括出理论命题。广义的实证研究也称为经验研究，主要包括五种方法：实验室实验、实地实验、案例分析、调查研究和档案研究。
二、上市公司盈余管理的相关理论问题。
（1）盈余管理的含义
       盈余管理的涵义关于盈余管理的概念，财务会计学界一直存在着诸多不同意见，归纳起来，主要有三种观点［1］。其一是美国会计学家斯考特（William K·Scott）所持的最狭义的一种观点，即盈余管理是指“在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益和（或）企业市场价值达到最大化的行为”。此定义主要是针对会计盈余或利润的控制，被称为是“经济收益观”下的盈余管理。其二是美国会计学家凯瑟琳·雪珀（Katherine Schipper）在信息观的基础上提出来的，认为盈余管理实际上是企业管理人员为了获取私人利益，在准则允许的范围内，有意的对财务报告进行的控制。这其实是一种“披露管理”的概念，依此概念，盈余管理不仅包括对损益表中盈余数字的控制，还包括对资产负债表以及财务报告中其他辅助信息的控制。其三是由美国另外两位会计学教授波尔·哈利（Paul M.Healy）和詹姆斯·瓦伦（James M.Wahlen）共同提出的，他们指出，从与会计准则制定者相关的目的研究盈余管理，盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经营業绩为基础的利益相关者的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果。
可以看出，尽管学者们对盈余管理的认识尚存在着一定的差异，但在以下几个方面却是一致的，即:
①盈余管理的主体是公司管理当局。公司管理当局，无论是董事会、总经理还是高级管理人员，他们作为企业信息的加工者和披露者，有权选择会计政策和方法，有权变更会计估计，有权安排交易发生的时间和方式或对上述选择施加影响等。因此，盈余管理的责任主体应当是而且只能是公司管理当局。
② 盈余管理的客体是公司的报告盈余（即会计收益）。从长期看，盈余管理并不增加或减少公司实际的盈余，但会影响和改变实际盈余在不同的会计期间的披露和分布。它影响的是公司的会计数据或报告盈余，而不是公司的真实盈余，即人们通常所说的盈余管理，最终也就是在会计数据上做文章。
③ 盈余管理的手段是选择性行为。盈余管理是在会计准则、会计制度允许范围内进行的，是以会计政策的选择和会计估计的变更等为手段来实现的，因而是合规合法的。当然，盈余管理也要有一个合理的度，否则就会使会计信息失去其公允性、可靠性及可比性。
     ④盈余管理的目的是自身利益的最大化。虽然盈余管理的直接结果是使得一些利益相关者对公司的经济收益产生误解，但其最终目的是要实现自身利益的最大化，包括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。
随着我国市场经济的不断发展，已经出现大量的盈余管理行为。尤其随着经济体制改革的逐步深入，盈余管理已成为我国证券市场不容忽视的、具有普遍性的现象，过度的盈余管理会给企业、社会，乃至整个国家带来严重的危害，为此立足我国国情，深入研究我国上市公司盈余管理行为是非常必要的。　　盈余管理是指企业管理层在不违背现有法律法规、不违背会计准则和会计制度的前提下，通过对会计政策的选择等职业判断或构造规划交易事项等经营手段向企业外部一切会计信息使用者传递非真实的会计信息，以实现企业经营者自身利益最大化，以及影响其他以会计数字为依据的有关契约的履行结果的行为。　　（2）、我国上市公司盈余管理动因分析　　关于我国上市公司盈余管理的动因，主要是从上市公司管理层角度进行分析，即上市公司管理层进行盈余管理的具体诱因，主要有以下几方面：　　①上市公司经理人员奖金动机　　资本所有者为了消除委托代理带来的道德风险，往往会针对经营者对货币收入的追求，将经营者的薪酬与企业的经营业绩挂钩。而上市公司经营业绩的考核离不开利润（或减亏）计划的完成情况和投资回报率、产值、销售收入、资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等各种财务指标。在奖金的动力和压力下，当出现实际经营业务没有完成业绩考核指标的情况时，上市公司的经理人员往往通过管理盈余来改变业绩考核指标。　　②债务契约动机　　债务契约中通常包含一些保证条款以保护债权人的利益，如不能过度发放股利、不能进行超额贷款、计提一定比例的偿债准备金等等。有些商业银行甚至规定不得向亏损企业贷款。上市公司不敢轻易违反这些条款，因为违反这些条款会招致很高的违约成本。上市公司的财务状况越接近于债务契约中规定的条款限定底线，管理者就越有可能调增报告利润，以减少违约风险。如果是长期债务合约，上市公司管理者通常会将各期收益均衡化，避免偿债能力比率大起大落，从而减少违约的可能性。这样，盈余管理就成为企业减少债务契约违约风险的一个工具。　　③避税动机　　公司盈余管理的避税动因是十分明显的。通过盈余管理避税之所以成为可能，一方面是因为我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策很多；另一方面是因为公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。不同地区的税率也存在着一定的差异，一些上市公司有许多控股子公司，这些子公司分属于不同地区，由于不同地区的税率不同，使得上市公司利用关联交易往税率低的子公司转移利润，从而导致国家税收流失。　　④政治动机　　政治成本是指某些上市公司面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控，一旦财务成果高于一定的界限，企业就会招致严厉的政治限制，从而影响正常的生产经营。上市公司面临的政治成本越大，管理者越有可能调增当期的报告盈余。一些上市公司为达到蒙骗上级主管部门而捞取政治资本的目的，往往是调增利润，以避免企业及其管理者受到政策限制和行政处罚。我国上市公司中的绝大多数是由国有企业经股份制改造之后上市的，国有股比例在股权结构中占有绝对优势，上市公司的总经理、董事长多为企业主管部门任命。上市公司的经营业绩在很大程度上决定其政治前途，为了其政治前途，上市公司高级经理人员会产生盈余管理的动机。
（3）盈余管理的评价
盈余管理是一把双刃剑，其影响有利有弊。适度的盈余管理已成为上市公司不断走向成熟的标志，说明上市公司的有关利益主体会采取合法手段来追求自身利益的实现，这种行为具有一定的正面作用。比如在企业生产经营状况不稳定的时候，上市公司管理当局实施利润平滑手段进行盈余管理，可以向外界传递出一种生产经营稳定的信息，有助于减少因资本市场过分波动对投资者决策行为的影响。也能提升企业形象，增强投资者对企业的信心，吸收更多的投资者。同时，公司若能抓住有利时机，在有限时机内调整生产经营管理，提高市场占有率，转“需增长”为“实增长” ，则有利于企业的长远目标的实现。
但是，我国上市公司的盈余管理往往被过度开发，造成了严重的会计信息失真现象。盈余管理中存在的问题一直没有得到有效的解决，它所带来的负面影响是巨大的，已远远超过了它的正面作用。
相关性和可靠性是会计信息的两个根本质量特征，其中可靠性是基础，离开了可靠性，会计便失去了生命力。盈余信息是重要的反映财务经营结果的信息，其对于投资者、债权人等外部用户评价企业的未来现金流量和企业价值有重大意义。但盈余管理使报表上的盈余信息成为数字游戏，使其披露的会计信息往往缺乏充分性和全面性，甚至缺乏客观真实性，从而使整个财务报告的可靠性大打折扣。盈余管理使会计信息失去基本的可靠性，误导会计信息使用者，给投资者、债权人造成经济损失。随着我国资本市场的发展，股票市场越来越活跃，所以上市公司财务信息质量对投资者来说也越来越重要，新会计准则颁布实施更为上市公司带来盈余管理的契机，所以研究新准则下上市公司盈余管理方法和防范措施是非常必要的。
三、新准则下盈余管理的方法
   会计准则并非完全为防范盈余管理而设置，新会计准则的颁布主要是与国际接轨，更强调会计信息的可靠性、真实性。很多具体的新准则增加了会计选择和职业判断的运用，不可避免地为盈余管理提供了操纵空间，主要体现在以下几个方面：
1.利用资产减值准则进行盈余管理
新准则扩大了计提资产减值准备的范围‚增大了企业进行盈余管理可以利用的科目。对于存货、消耗性生物资产、递延所得税资产、金融资产等减值准备在符合条件的情况下仍然能够转回‚企业可以通过在不能转回的资产中少计提‚在能够转回的资产中多计提减值准备的方法达到操作利润的目的。资产减值准备的计提和转回还涉及到大量的职业判断‚如减值迹象的判断、资产可回收金额的估计等‚这些大量的职业判断都给企业的盈余管理留下了空间。
2.利用借款费用准则进行盈余管理
新准则扩大了借款费用资本化的资产范围‚资本化范围由原来仅限于“为购建固定资产的专门借款所发生的借款费用”扩大到“为需要经过相当长的时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的固定资产、存货、投资性房地产、建造合同成本、无形资产等的专门借款和一般借款的借款费用”。借款费用资本化范围的扩大增加了企业盈余管理的途径‚企业可以通过调整一般借款利息支出资本化或费用化的金额来调节企业利润。
3.利用无形资产准则进行盈余管理
　新准则中无形资产的改变主要是研发费用的处理和无形资产的摊销。新准则将企业无形资产研发划分成两个阶段‚研究阶段的支出在发生当期计入损益‚开发阶段的支出在符合资本化条件后可以予以资本化。
4.利用固定资产准则进行盈余管理
　　新准则规定‚企业应当至少于每年年度终了时对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的‚应当调整固定资产使用寿命;预计净残值预计数与原先估计数有差异的‚应当调整预计净残值;与固定资产有关的经济利益预期实现方式有重大改变的‚应当改变固定资产折旧方法。由于固定资产的金额一般比较大‚企业可以通过改变期末固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法‚使企业的利润产生较大幅度的增减‚达到盈余管理的目的。
　四、我国上市公司盈余管理的主要手段与识别方法　　1.上市公司盈余管理的主要手段　　我国上市公司盈余管理的手段虽然很多，但从大类上来讲，主要有规划交易和会计方法两种。　　(1)规划交易　　①利用资产重组　　资产重组是企业为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让等行为。上市公司资产重组可以分为：股份转让、资产置换和对外收购兼并。股份转让，即上市公司将其持有的其他公司股权予以高价转让；资产置换，即上市公司将不良资产与其他公司的优质资产置换，同时确认资产增值收益；对外收购兼并，即兼并收购非上市企业盈利较高的下属企业。资产重组手段实质是利用交易时间差，在会计年度结束之前进行重大的资产买卖，实现利润的转移，达到盈余管理的目的　　②利用关联交易　　关联交易之所以成为盈余管理的手段，有其特殊的背景。上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间存在着错综复杂的关联方关系和关联交易。拥有大量非流通股，这是有中国股市的特色。在这种情况下，小股东无法行使他们的权利。上市公司利用这种股权结构的特点，利用关联交易来操纵利润。由于关联方之间存在控制关系，往往不以公平价格进行交易，通过关联交易进行盈余管理的主要方式有虚构经济业务，人为抬高上市公司业务能力和效益；采用大大高于或低于市场价格的方式进行购销活动；以低息或高息发生资金往来，调节财务费用；以收取或支付管理费，或分摊共同费用调节利润等。　　(2)会计方法　　由于在同一交易或事项的会计处理中，人们很难判断哪种会计政策更能真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，于是一些公司就利用会计变更的这一特征随意更改会计政策和会计估计。会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。运用会计政策变更来进行盈余管理的方式主要有以下几个方面：　　①坏账政策的变更　　坏账损失的核算一般有两种方法，即直接转销法和备抵法。直接转销法是在发生坏账时才确认坏账损失。备抵法是按期估计坏账损失，形成坏账准备，待发生坏账时冲减坏账准备。采用备抵法估计坏账损失主要有四种方法，即应收账款余额百分比法、帐龄分析法、销售百分比法、个别认定法。《股份有限公司会计制度》允许A股上市公司自行选择坏账损失的核算方法。这就给企业提供了很大的盈余管理操作空间。　　②合并范围的变更　　根据我国《合并会计报表暂行规定》的规定，凡是能够为母公司所控制的被投资企业都属于其合并范围。一个公司是否是另一公司的子公司，事实上存在着一个时点的问题。只有在12月31日这一编制合并报表的时点仍受控制的公司才是子公司。然而，子公司的变动超过一定程度会导致母公司这一会计主体的变动，而不同会计主体的财务信息之间是有很大区别的。基于这两点上市公司则通过年度之间收购或出售等手段，增加新的子公司或减少原有的子公司，从而改变合并会计报表年报编报的合并范围，操纵公司当年或以后年度的合并利润表，为实现盈余管理打开方便之门。　　2、.上市公司盈余管理的识别方法　　盈余管理可以通过多种方法加以实现。上市公司的这些行为，给该公司的财务报表起到了粉饰包装作用，同时，也给投资者或其他财务信息使用者的投资决策分析和监管分析带来一些障碍。　　(1)除关联交易　　关联交易是上市公司进行盈余管理的重要手段之一，因此将来自关联交易的营业收入与利润额从该公司的营业收入总额与利润总额中予以剔除，有利于分析公司的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业，以及判断公司盈利基础是否扎实，利润来源是否稳定。　　(2)除异常利润　　无论是上市公司的资产重组给企业带来的巨额利润，还是关联交易产生的大量收益，以及其他盈余管理行为带给企业的丰厚利润，在会计报表中大多表现为其他业务利润、投资收益、营业外收入等项目。对于一个上市公司而言，这些项目的利润很难有持久性，被视为异常利润。一般而言，异常利润的高低反映出上市公司盈余的质量，或者说盈余的持久性。异常利润越高，盈余质量越低。反之亦然。因此在分析财务报表时，不妨将这些异常利润从利润总额中予以剔除，以利于分析和评价利润来源的稳定性。
五、我国上市公司盈余管理的规范与治理
显然，我国上市公司普遍存在的盈余管理行为，已对投资者、债权人和政府造成了极大的危害。但是，由于体制、法制等诸多原因，要想完全根除公司盈余管理行为是不可能的。因此，唯有对公司盈余管理行为进行有效地防范与治理。
1、完善公司治理结构，构造规范盈余管理的内部约束机制。鉴于我国企业中盈余管理不当主要是公司治理结构不健全使然，因此，规范与治理的对策首先就应立足于治理结构方面的考虑。
（1）理顺产权关系，优化股权结构。适当降低国有股股权比重，消除国有股“所有者缺位”和“一股独大”带来的种种弊端，尽快解决国有股和国有法人股的市场流通问题，培育和发展机构投资者。
（2）建立董事会和总经理的分离机制，强化独立董事制度。建议由政府牵头设立独立的外部董事，实行董事问责制度;同时，积极借鉴英美国家的经验，设立主要由独立董事组成并担任负责人的审计委员会，负责对上市公司经理层的受托责任进行审核和评价。
（3）完善报酬契约。改变管理报酬契约的报酬结构，建立以会计信息为基础的短期激励和以市场价值信息为基础的长期激励相结合的报酬结构，强化长期激励机制，抑制经理人的短期行为，弱化诱发经理人进行盈余管理的利益驱动。
2 、构建科学、完善的会计准则体系，压缩企业盈余管理的施展空间。由于大多数上市公司的盈余管理是在会计准则、会计制度允许的范围内调节财务报告的数字，因此，建立、健全会计准则和会计制度也是缩小盈余管理空间的有效途径。
（1）加快制定和出台新的具体会计准则。鉴于目前经济发展和会计工作的客观需要，要加快制定和出台新的具体会计准则，特别是目前问题较多的企业托管、合并、合并报表准则和其他随着经济发展出现的新经济业务等，尽量减少会计处理中无法可依的现象。
（2）修订、完善已出台的具体会计准则。已出台的会计准则由于制订时间较早及其他原因，有些条款已不符合现实情况，上市公司可以利用其进行盈余管理，为此应尽快予以修订和完善，对于一些主观判断较强、选择空间较大的会计政策的运用应规定详尽的限制条件，尽量减少人为调节的空间，及时遏制专业判断的滥用行为。
（3）加强会计信息披露的规范化建设，尽快制定《会计信息披露》规则，对上市公司会计信息的披露内容、披露方式、披露方法、披露时间、格式范例等予以明确而具体的规定，减少信息的不对称性。
3 、改进证券市场监管的相关制度安排，消除诱发盈余管理的政策因素。为减少上市公司的盈余管理行为，监管部门应加强相关法律法规的建设，加大对上市公司盈余管理的监管力度，完善对恶意盈余管理的违规公司的处罚制度。
（1）继续推进上市发行制度的市场化改革。尽管2001年初证监会对上市资格认定作出了重大改革，推出了准市场化的核准制，但离完全市场化的注册制还有一段距离，仍需继续努力。
（2）改变再融资资格的认定以净资产收益率作为唯一控制参数的状况，建立一套包含公司赢利能力、营运能力、偿债能力的综合考评指标体系。同时，结合国家产业政策等，对不同行业和类型的公司设计不同的参数控制标准。
（3）完善和执行上市公司的退出机制。改变目前特殊处理或终止上市的条件单纯以公司是否连续三年出现亏损作为唯一条件，同时考虑上市公司是否资不抵债、是否失去持续经营能力、是否有屡教不改的或严重的违法违规行为作为补充。
（4）建立民事赔偿制度，加大执法和处罚力度。对严重盈余管理行为加大处罚力度，造成严重后果的，对直接责任人（包括CEO、CFO和注册会计师等）追究刑事责任，通过行政、经济与法律手段的合力加大盈余管理成本，减少盈余管理收益。
4、强化中介机构审计监督功能，加大对盈余管理的外部监控。中介机构即会计师事务所的审计是确保会计信息质量的重要一环，因此，应强化中介机构质量监督功能，以充分发挥其“经济警察”的监督作用。
（1）增强注册会计师审计的独立性。关键是要完善会计师事务所的聘用和更换机制，一是严格区分上市公司审计委托人和被审计人，明令禁止上市公司的管理当局充当委托人;二是对更换的会计师事务所情况，法律要明确规定予以更为详细的披露，不仅要披露更换的理由，还要就会计师事务所与上市公司之间在会计准则应用、会计信息揭示、审计范围、审计收费等重要事项上存在的意见分歧进行揭示。
（2）建立完善的审计执业规范体系。包括修改已出台多年的《注册会计师法》，尽快制定《注册会计师法实施条例》，加快独立审计准则的制定步伐，尽快出台《审计报告指南》等。
5 、培育理性投资者，提高市场参与者的素质和能力。在市场经济社会，投资者、债权人才是会计信息最主要的使用者。会计信息与投资者、债权人的利益息息相关，在证券市场上，会计信息的利益影响更是被成倍地放大。如果所有的外部利益相关者都是理性的，并且具备了辨析财务报告及其附注的能力和知识，那么，为了取信于外部相关利益者，企业管理当局就会减少盈余管理。因此，可以通过适当的宣传和教育，提升投资者对盈余管理的关注程度，加深投资者对盈余管理行为危害的认识，提高对盈余管理手段的识别能力，进而达到以会计信息外部使用者的自发监督来抑制公司盈余管理的目的。