浅析我国上市公司盈余管理

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盈余管理本身具有正反两方面作用，适度的盈余管理是公司走向成熟的标志，表明公司的有关利益主体能够采取合法手段实现自身的利益。但是，我国上市公司的许多盈余管理完全是机会主义行为，如上市公司滥用权责发生制、谨慎性原则、关联方交易、资产重组及会计政策和会计估计变更，粉饰利润或逃避税款。它的负面作用远远大于其正面作用，已成为我国目前会计信息失真的重要原因之一，严重影响资本市场优化配置资源的功能，成为阻碍我国股票市场健康发展的重要因素，是目前需要解决的一个迫切问题。要解决目前的会计信息失真问题，并促使我国资本市场的健康发展，就必须对上市公司的盈余管理问题进行综合治理。
一、健全公司内部治理结构
　　良好的公司治理结构，能有效防止盈余管理的滥用。现代企业制度里所有权与经营权的分离，是盈余管理存在的有机土壤，鉴于此，应完善上市公司内部监控机制，提高董事会、监事会等非经理人员信息收集、评判能力，以加强对公司管理行为的了解，减少信息不对称。同时，建立和健全有效的激励制度。激励机制的核心是使经理的个人利益与企业的整体利益挂钩，使经理也成为企业剩余索取权的享有者，从而使股东目标成为经理目标，即使所有者和经营者目标趋于一致。为实现这一目标，推行股票期权计划不失为一条可行途径。
　　二、资本市场的完善
　　盈余管理产生原因之一是信息不对称，我国资本市场有实证已经证明是弱式有效市场，要减少信息不对称的程度，就要促使资本市场健康完善发展，并使会计信息生产社会化有实现的真正土壤，以达到治理盈余管理的目的。如今我国政府对证券市场干涉过多，是资本市场不能迅速发展起来的原因。我国已加入WTO，鉴于此，我国证券市场要渐渐适应国际资本市场的步伐，不断调整完善自己的结构。
　　三、强化注册会计师的审计监督
　　上市公司的盈余管理包括合法选择和非规范会计选择，这些盈余管理行为是否合理则完全依赖于注册会计师的判断，注册会计师作为独立行驶鉴证职能的经济警察，具有丰富的会计、审计、管理知识和经验，能够对上市公司的财务状况和经营成果进行分析和考察，形成专业判断。故注册会计师审计是上市公司盈余管理的重要监督力量。也进一步显现出增强注册会计师盈余管理外部监控的重要性。
　　四、推进监管政策的市场化改革，减少诱发盈余管理的政策因素
　　针对目前我国证监会等监管部门关于公司上市、配股、停牌的有关规定，首先，应扩充公司上市、配股的考核标准。针对现行财务指标的主观性强、可操作空间大的特点，可引入一些客观性的财务指标，如现金流量指标等。同时，还应改变财务指标的单一性，设计一套指标体系。如反映公司经营活动的关键经营业务指标、获利能力指标或者其他非财务指标等，提高公司盈余管理的难度。同时，上市公司监管部门应进一步完善信息披露的格式与内容，充分披露除财务信息外的其他决策所需信息。针对金融工具创新等财务环境变化，要改进财务报表及其披露功能，使其能反映出上市公司的真实价值与风险。
　　五、提高财务信息使用者识别能力
　　上市公司盈余管理的手段很多，具有很强的隐蔽性，仅依靠上市公司公布的信息还远远不够，使用者应注重自身素质的提高，加强对信息分析能力和风险防范意识、充分挖掘深层次的信息，避免被虚假信息误导，如注重对现金流量、非经常性损益以及关联交易等内容的分析。要强调的是，投资者作为财务信息使用者之一，他们是证券市场的基石，行为规范的投资者了解上市公司和证券公司在市场上的各自责任，对违规行为会形成强大的社会压力，因而对上市公司和证券公司有制衡作用。投资者素质提高了，基石稳定了，证券市场才能真正进入规范化发展的轨道。为此应切实提高个人投资者的素质，引导其投资行为，使其由短期投资者向长期投资者的角色转变，从而使真实会计信息的需求与个人投资者的投资决策之间逐渐建立起联系。
　　六、加强会计准则和会计制度等相关法规政策的建设
　　会计准则在制定过程中，应在可能的范围内尽量减少可供企业管理者会计选择的余地，尤其是对于收入和费用的确认、计量原则应尽可能地明确规范，这样也可在一定程度上减少盈余管理的可能性。第二，完善信息披露制度。完善的信息披露是提高信息公开性、透明性的保障，也是约束信息提供者的重要力量。目前应加强上市公司对易于被用来操纵盈余的报表项目（例如长期待摊费用、折旧、营业外收入等）的主要构成和计算方法的披露要求：加强上市公司对重大时间的前因后果及过程的披露。第三，减少制度的多头制度。我国现有的财务制度和信息披露制度有多个制定部门，全国人民代表大会和常务委员会、财务部、证监会、税务机关、证券交易所等部门，各自制定了上市公司相关的法规制度及相应的实施细则。多头制定有多重标准，可以从各个角度处理问题，但是缺乏统一性、完整性，给财务报告带来不规范，也易形成信息披露操纵。因此，应完善法律法规和各项政策，尽可能克服政策本身的不确定性。