管理层股票期权费用化会计议题的探悉

 【内容摘要】股票期权作为一种长期激励机制，可以有效缓解股东与经营者之间由于信息不对而导致的道德风险和逆向选择，同时可以节约代理成本，因此而成为诸多企业进行员工激励的选择。但是随着安然、世通等一系列财务丑闻的出现，股票期权的会计处理方法被提上议事日程，受到人们的普遍关注。对股票期权进行了简单的概述，回顾了股票期权费用化会计处理的发展过程，重点分析了期权费用带来的正面和负面效应，最后针对其负面效应给出了几点建议。
 【关 键 词】股票期权   核心价值   成本与公允价值
 
    一、 股票期权是公司对管理者实行的一种长期激励机制 ,即公司经股东大会同意 ,授予公司管理者一定数量的股票期权 ,在某一规定的期限内 ,被授权人可以按某一规定的价格 ,购买该公司一定数量的股票。在规定的期限内 ,被授权人有权作出是否购买股票的选择。
     在当今时代，股票与人的生活和工作息息相关，特别是对于一个企业，它拥有自己的企业模式，自己的股票交易模式和股市的增减，能直接影响到公司的盈利，甚至包括破产，所以一个企业，应当重视它的股市在市场的价值，要合理地处理它。股票期权具有双重激励作用。首先是薪酬激励。实施股票期权的企业，如果经营有成效，其股票价格就会上涨。这样，企业的核心人才就可以行使股票期权，从中获得可观的收益。其次是所有权激励。当企业的核心人才行使股票期权购买了企业的股票之后，他们就会以所有者的身份，关注企业的资产保值增值，关注企业的发展。因此，经理人股票期权是人力资本参与企业剩余索取权分享的一种重要激励报酬方式，体现了人力资本在现代企业中控制权与索取权相结合的“激励相容”原则。
    二、股票期权应否费用化 在股票期权应否费用化的问题上目前存在两种截然不同的看法。相当一部分人认为股票期权计划不应费用化。观点一是所谓的“利润分配观”,即认为经理人股票期权的价值在于企业剩余索取权,即参与企业剩余的分享。因此,只有将经理人股票期权确认为利润分配,才能让股市在市场上走得更好!
    现在的会计标准越来越合理化，法律化，健全化，每个企业都关心着股票期权的成本，其中原因主要是股票期权费用“员工股票期权的薪酬制度是一个整体的一部分”体现“员工工作，老板支付”这种关系，所以股票期权溢价变化是创造了一种模糊处理推论。具体来说，支持“开支的变化”主要是基于以下原因：
 1。股票期权是有价值的。首先，虽然股票期权的收入，即不同的是公开市场投资者可自由买卖的股票期权很多，但这些限制不会导致股票期权失去价值，甚至价值可能会低于市场上自由买卖的股票期权。其次，在公开市场现金股票期权，经理或提供劳务的雇员投资者得到的股票期权。如果不确认的股票期权补偿成本，要么意味着经理股票期权可以免费提供两种选择没有价值，但实际上它也不成立。
 2。股票期权的激励和报酬性质。股票期权与保险费，养老金员工福利，好像没有直接支付，但目的也在于激励努力工作。从广义上讲经理'，这是为了吸引和挽留和激励管理人员和发生的薪酬成本，因此应确认利润表。
 3。确认股票期权的薪酬费用，有利于提高会计信息的真实性，相关性，可以使财务报表更多的信息内容，提高报告盈余的可信度。 “如果在计算，财务会计准则委员会企业净利润的股票期权的公允价值扣除估计将会使报告更加相关和真实性”。显然，如果不将股票期权的薪酬费用从利润中扣除，企业会计信息将是空的补充大量的泡沫。这也是根据会计谨慎性原则的考虑。
 低于相关性和可靠性引起的争议上市股票期权成本的变化关联性原则要求会计信息由企业提供能反映企业的财务状况，以满足会计信息使用者的需求。随着公司的测量和报告系统相关的权责发生制的财务状况，公司的财务状况应该反映支付给员工的报酬一定的时间。从以上分析，给员工拥有了雇员的劳动报酬交换物质定值，这就是，无论其形式如何。其他形式的报酬中包括股票期权的富余人员的计算，为什么不呢？与此同时，工作人员总是在约定的价格低于市场价格，该公司的价值更是对股东的稀释，因此初始股东将失去由真正的现金价值持有的股份。即使没有这种现金的影响，不会改变股票期权成本的会计原则和可恶。
 公司应当自授予日将被授予管理人员或员工股票期权计划必须准确地反映人为的市场价格。这可以使公司之间的有意义的比较。股票期权的成本来估算和养老成本估算和无数其他的相关估计。所有这些估计为最合适的苏斯在对公司的财务报表所反映的财务状况是必要的。
 相关性和可靠性之间围绕股票期权定价问题的冲突。员工股票选择一个可靠的估计成本是非常重要的。不像退休金成本估算可以容忍错误，因为他们更准确的信息不断出现调整，与员工股票期权费用没有被重估。财务报表的可靠性，员工的主张，股票期权定价和会计计量方法的成本不健全，缺乏可靠性高，整个电解过程保费疑问。
    股票期权是否应当作为费用进行会计处理，最近在美国的争论随着安然事件和世界通讯等丑闻的揭露再次日趋白热化。美国广大投投资者支持股票期权的费用化会计处理的原因有两个：一是财务丑闻的揭露使人们认识到股票期权已成为会计舞弊的动力。投资者希望通过费用化的会计处理减少股票期权的激励作用，从而遏制财务舞弊动机。二是已经授予但还未行权的股票期权在未来对股票的价值产生影响，但这一影响却没有反映在现在的每股盈利(EPS)中。原有股东的权益会随着股票期权的执行而稀释。投资者希望通过费用化而将这种未来的稀释效应在当期的会计报表中得到反映。
  三、股票期权费用化在实施过程中存在缺陷与完善的建议
 （1）管理层通过操作股票价格，为自己谋取更多的利益 
股票和管理者报酬间高度关联性可能会导致人的逐利心态膨胀，管理者在制度激励计划是可能会发生损害股东利益的情况。这主要是因为通过价格具有一定的可操作性，管理层可以通过做假账或者控制信息披披露时间来操纵股票价格，从而为自己谋取更多的利益。因此，股票期权会对激励管理层女里经营产生消极作用，特别是监管制度不是很完善的股票市场，这种操作更加充易。应将股票期权的行权价格设计为一种可变行权价格，将会计业绩指标与激励机制相结合，避免激励过度，控制管理层操作会计利润和股票价格来获取超额股权收益的行为，并且可以再市场异常波动时保证给予管理层恰当的激励，同时保护企业股东的整体
（2）股票期权费用化可以很大程度地减少公司账面利润，引起股价下跌  
股票期权费用化很大程度地减少公司账面利润，特别是刚成立的公司.高增长率的企业以及高科技企业，由于去其急需资金，利用股票薪酬费用化将大幅降低其盈余水平，并对股票价格产生负面影响。而股票下跌将将使公司在竞争中处于劣势，国外很多公司为了避免费用化股票薪酬，已经逐步改变或者正在考虑变员工薪金的支付方式
 
股票期权作为一种激励机制，减少了现代企业制度下公司的代理成本，股票期权费用化不仅能起到干燥剂的作用，挤出报表盈利数字中的水分，使不同激励方式的公司之间的财务报表具有可比性，而且还能够防止企业高级管理层通过股票期权牟取暴利。要使这一激励机制达到预期的制度效用，还必须进一步完善相关的会计准则、税收制度，以及《公司法》《证券法》等法律制度的修改和完善，这将是学术界和实务界研究和探讨的关键。
 〖参考文献〗
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