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衍生金融工具会计计量问题研究
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一、衍生金融工具概述
衍生金融工具的定义及特点
1.衍生金融工具的定义
衍生金融工具首先是金融学中的一个基本概念,它可以理解为一种双边合约或付款交换协议,其价值取自或派生自相关标识的商品或资产的价格及其变化。由此可以认为,衍生金融工具是指价值派生于某些标识的物品价格的金融工具。
国际会计准则第39号《金融工具:确认和计量》中,定义衍生金融工具为:衍生金融工具是指具有以下特征的金融工具:其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格指数或利率指数、信用等级或信用指数,或类似变量的变动而变动;不要求初始净投资,或是,与对市场条件变化具有类似反映的其他类型合约相比,只要求很少的净投资;在未来某一日期结算。
2.衍生金融工具的特点
衍生金融工具的特点有:衍生性、杠杆性、收益不确定性、套期保值和投机套利共存性和时态未来性。
二、我国衍生金融工具的会计计量
1、衍生金融工具会计计量的内涵
衍生金融工具的会计计量是衍生金融工具会计的核心和难点,衍生金融工具作为一种高风险的规避工具有很大的不确定性,多数衍生金融工具是人们对未来利率、汇率等因素的发展变化所做的主观预期,其发展结果可能是利得,也可能是损失。
2、衍生金融工具会计计量的三个基本质量标准
对金融工具的会计确认和会计计量一直是理论界和管理层面对的一个焦点问题。经过艰苦探索国际会计准则委员终于在1997年3月发布了一个讨论文件,该文件提出了金融合成分析法作为金融工具的确认标准:(1)当一个企业成为构成金融工具的合约性条款的一个履行方时,就应该在资产负债表上确认一项金融资产或金融负债;(2)当一个企业实现了合约中载明的各种权利、权利已经过期或者企业放弃了构成金融资产合约的控制权或一部分金融资产的控制权时,就应该终止确认一项金融资产或金融资产的一部分;(3)当一项金融负债已经完结即当合约中责任已经被解除、取消或终止时,或者这项金融负债的有关的主要责任(或一部分责任)已经转移到另一方时,就应当从资产负债表上取消这项负债(或负债的一部分)。
三、衍生金融工具公允价值计量的分析
1、公允价值的定义
我国会计准则也对公允价值进行了定义:“公允价值是指在公平交易中,熟悉情况的交易双方,自愿进行资产交换或债务清偿的金额”。在对公允价值概念进行理解时,需要从以下几个方面把握公允价值的概念:首先,公允价值的一个最大的特点是熟悉情况的双方在公平交易中形成,而非在强制性或清算时收到或付出的金额。其次,在确定资产或负债的公允价值时,应充分考虑当前的情况。公允价值代表的是当前交易下资产或负债的经济“价值”,即公允价值有一个时点的问题,是“现在”时态计量属性。最后,公允价值与市场价值是两个相互区别而又有着密切联系的概念。
2、公允价值计量方法的选择
(1)市价法:市场价格,不论其来源如何,都被认为是对衍生金融工具公允价值最好的反映。因为一个公开市场上的价格,通常是公允的和可接受的,相对而言也是容易得到的。
(2)估价技术法:是指通过资产的估价技术所得到的公允价值能反映出企业在计量日的市场状况下,在正常公平交易中,售出一项资产所能得到的金额;或通过负债的估价技术所得到的公允价值应当反映出企业在计量日的市场状况下,重新产生一项负债所能收到的金额,或清偿一项负债应支付的金额。
(3)矩阵法:所谓矩阵法,是指参照与被计量衍生金融工具具有类似期限和风险,有市场标价的衍生金融工具的公允价值,通过调整相关影响因素来确定被计量衍生金融工具公允价值的方法。矩阵法主要适用于:被计量衍生金融工具本身不存在活跃市场的公开标价,而与之类似的衍生金融工具却有活跃市场的公开标价。
3、衍生金融工具采用公允价值计量的分析
首先:衍生金融工具的公允价值具有预测性。在金融高度发达的今天,机会与风险并存。投资者必须对备选的各个项目进行分析,估计其所能带来的现金流量。公允价值是人们对未来不确定性所达成的共识,它描述了市场对于该项金融工具直接或间接带来的现金流量贴现后的净值,以及该现金量不确定性的风险。考虑了各种市场因素的影响,更能反映企业的业绩和相对地位,而相关的决策利用这种预测的未来现金流量的金额、时间以及不确定性来对自己的现金流量进行估计。如果能定期得到金融工具公允价值的信息,可以帮助他们定期评估自己所投资项目的现金流量,以便做出正确的选择。其次,衍生金融工具的公允价值信息具有及时性,动态反映了衍生金融工具的风险。这可以使内部的使用者更有效率地评价企业的投资和筹资决策的效果。再次,衍生金融工具的公允价值信息具有可比性,可以使企业间的横向比较更加充分。最后,会计信息之所以有用,不仅在于它能有助于经济决策,而且在于它还可以反映受托经管责任,这种受托经管责任将会计信息的内部使用者和外部使用者有机地联系了起来,公允价值的应用可以更真实的反映企业资产的变动情况,公允价值计量属性下出现的己确认未实现的利得或损失直接计入权益的处理也体现了这一特点。
四、改进我国衍生金融工具会计处理的建议
1、首先要注意有关衍生金融工具的范围及性质的信息,包括:对未来现金流量的金额、时间分布和不确定性可能产生影响的重大条件和情况的信息。具体是指:衍生金融工具的面值、设定价值、名义本金和其他类似的金额、名义利率,以及与衍生金融工具相关的担保或抵押。
2、要注意关于衍生金融资产和衍生金融负债的公允价值的信息。公允价值是会计主体在公平、自愿交易的基础上,交换资产和消除负债的价格。为了报表使用者能够估计企业的整个财务状况和未来现金流量,有关衍生金融工具公允价值应披露如会计报表日衍生金融工具的公允价值,取得公允价值的方法以及取得公允价值过程中所运用的会计假设等。
3、要注意列明事实,并揭示账面价值、实际利率、到期日等与公允价值相关的信息。揭示与衍生金融工具相联系的各种风险,包括信用风险、利率风险、市场风险等等。利率风险要求说明内含利率和市场利率方面的信息;信用风险则要求说明可能的最大损失额、企业防范信用风险的措施以及有关信用风险的重要约束。
4、要完善衍生金融工具表外披露。企业要充分披露对金融资产和金融负债所采用的会计政策,会计确认、计量、表述的会计准则。要重点阐明对已确认衍生工具的确认基础和计量属性。由于在我国现阶段,衍生金融工具主要被用于套期避险,有的企业在国际金融市场上通过衍生金融工具交易来规避自己的风险,但在财务报告中却没有任何反映,因此应该加强对企业套期避险活动的揭示。
5、提高计价技术的开发和利用程度。从目前我国出台的具体会计准则来看,现值计量有不断增加的趋势,而且有不少学者已开始研究现值会计,现值涉及到很多金融工程方面的问题,难度较大。我们不能因此而退缩,应尽快制定出现值技术的框架。
6、进一步完善我国的企业会计准则。随着我国金融业的迅速发展,各种衍生金融工具将会被银行和其他金融机构广泛应用。会计的发展必须与此相适应,才能更好地规范与引导金融业的发展。我国衍生金融工具会计在理论上和实务中都与现实所要求的水平相距甚远。因此,进一步研究并制定衍生金融工具的会计规范势在必行。我国可借鉴国际会计准则和美国FASB的公报,制定出切合实际的会计规范。
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