浅析上市公司盈余质量管理

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浅析上市公司盈余质量管理
摘要：盈余管理行为不可避免会出现在实际经济活动中，并对我国企业尤其是上市公司产生重大影响，因此，对上市公司的盈余管理进行研究有重要的意义。
关键词：概念原因动机分析防范及合理运用
随着我国社会经济的不断发展，资本市场规模的日益状大，盈余管理行为不可避免会出现在实际经济活动中，并对我国企业尤其是上市公司产生重大影响。盈余质量的优劣程度是投资者，债权人以及政府部门等会计信息使用者进行投资决策，是否结束债权，能否通过审批审核的数据依据。因此，对上市公司的盈余管理进行研究具有重要的意义。
一直以来，对盈余管理的概念都有不同的定义，我比较赞同邹小、陈雪洁（2002年）提出的盈余管理概念的观点，认为盈余管理是企业管理当局，为了企业市场价值的最大化或相关利益集团的预期盈利的压力，在公认会计原则的条件下，选择最有利的会计政策或控制会计项目，使会计报告达到预期的某种特定的目标的手段。从这个概念来看，盈余管理的目的是使企业的市场价值最大化和相关利益集团盈利。因此企业若盈余管理得当有助于企业提高竞争力，加大企业盈利能力和本身潜力，但盈余管理并不能调节实际利润，损害了会计信息的客观性，使会计信息失真,引起资本市场配置失调，因此合理进行盈余管理有利的，滥用盈余管理是有害的，关键是掌握好管理的尺度。
既然盈余管理可能带来好或坏两种截然不同的结果，那么我们必须对盈余管理的相关内容进行研究，趋利避害，让盈余管理为我所用。下面从以下几个方面对盈余管理进行论述。
一、盈余管理的原因
企业管理当局盈余管理的目的1、为了股价的理想价位而进行盈余管理。上市公司首次公开发行的股票并没有一个已确定的市场价格，财务会计信息是确定股票价格的重要信息源。上市公司及其管理人员很可能对盈余进行管理，以使公司股票获得一个理想价位。 2、为了向投资者传递有效信息而进行盈余管理。会计政策的选择必须在年报中披露,一些理性投资者在评价和比较盈余时，主要对公司的未来绩效感兴趣。如果上市公司的管理人员拥有关于公司未来前景的最佳信息，报告盈余能代表公司管理人员对持续盈余能力的最佳估计，市场将会意识到这一点股价也会很快对这一内幕信息做出反应，达到向投资者传递有效信息的目的。 3、为了某些集团利益而进行盈余管理。也有一些上市公司的管理人员，为了实现其利益目标，而对净利润进行盈余管理,使其利益最大化。4、为了避税而进行盈余管理。由于我国税制还不完善，税收优惠政策颇多；同时经营者在会计政策和会计方法的选用上有较大的弹性空间。许多企业管理者可以根据自身需要来选择相应的会计政策，进行会计处理，使得企业以合法手段调节利润成为可能，并且它是在会计法规允许的范围内进行的,达到合理避税的目的。从这些角度来看，掌握盈余管理的技巧是企业管理者经营战略和策略的需要，体现着管理当局的水平。
二、盈余管理的动因分析
为了利益最大化而进行盈余管理，这是最基本的动机。上市公司无论采用那种方式进行盈余管理,最终目的都是为了企业或相关利益集团的利益最大化。具体来说可能是税收动机，可能是高级管理人员人事变动动机，可能是融资动机，可能是契约动机等等。企业管理当局为了达到上述的目的都有可能进行盈余管理，甚至滥用盈余管理，从影响资本市场。
三、盈余管理的主要方法有两种。
1、操控应计项目或应付项目调节公司收益。这些应计项目主要是指损益表中不涉及现金流量的收入费用项目，是广义的可操控的应计项目。如摊销费用、应收账款、存货等。此外，还有应付项目，如预计负债增加（或减少），于是计提（或转回）预计负债的同时增加（或减少）了损失与费用，这样应付项目同样存在很大可操控的空间进行调节。2、调整会计政策。由于会计政策存在选择的空间，所以许多公司会借助于会计政策调节盈利水平。不同的会计政策、会计方法计算出的会计盈余是不同的，所以调整会计政策也是盈余管理的一种手段。两者进行比较，调整会计政策不如操控应计项目那样更易实现。因为会计政策变动必须在年报中披露，这种调整方法容易被人觉察，而且，会计有其一贯性原则，限制会计政策的任意变更。所以，企业管理当局通常操控应计项目和应付项目进行盈余管理，信息使用者在进行评价和使用时，应注意这些方面的信息的变动情况。
四、盈余管理的辨析
我们可以根据盈余管理有一些特征,从以下几个方面判断企业管理当局是否实行了盈余管理。1、通过关联方交易辨别。上市公司关联交易的结果会影响到公司的财务状况和经营成果，从而影响到会计报表的客观性和真实性。因此，将来自关联交易的营业收入与利润额从该企业的营业收人总额与利润总额中予以剔除，有利于分析企业的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业，以及判断企业盈利基础是否扎实，利润来源是否稳定。此外，对于那些通过关联交易用巨额存货来偿还 “应付账款” 的行为也应给予高度重视。2、通过合并报表范围的变动辨别。上市公司编制合并报表时，合并范围的确定极为重要，即要准确判断哪些子公司应该纳入合并范围，哪些不应纳入合并范围。由于子公司的利润直接影响着集团利润，为了进行盈余管理，集团公司可能通过改变合并范围来调节利润，即将那些盈利状况较好的子公司纳入合并范围，而将那些盈利状况不佳甚至亏损的子公司从合并范围内剔除。一些公司还通过资产重组等产权交易行为改变对子公司投资的权益比例以达到调节合并范围的目的等。通过分析财务报告中有关合并范围的变动信息，可以发现利润操纵型的盈余管理行为。3、通过公司盈利与股利分配的对比关系辨别。上市公司在实现利润之后，为了回报股东往往要进行利润分配。但上市公司进行利润分配必须具备两个前提条件：要有足够的可分配利润；要有足够的现金。通常上市公司的利润可以通过盈余管理行为进行调节，但现金却是实际存在的，无法通过调节产生。如果上市公司有足够的利润但一直不进行利润分配，一种解释就是企业的利润是 “盈余管理” 出来的。当然，盈利企业不进行利润分配还有其他的原因，诸如现金周转、发展机会、股利政策等。但由于盈余管理而虚拟的利润肯定是无法进行利润分配的，因此，丰厚的利润与微薄的股利对比关系,又为寻找盈余管理证据提供了一条线索。
   五、关于盈余管理的防范治理机制
由于盈余管理具有双重性，处理不当,它的负面作用将远远大于正面作用。它降低了财务报告的信息可靠性，存在欺诈和取巧行为，危害资本市场的发展。上市公司盈余管理行为极大的危害了投资者的利益以及证券市场优化资源配置功能的发挥，限制和防范上市公司的盈余管理行为，提高财务信息质量，是一项极其艰巨复杂的系统工程,我认为可以从以下几个方面入手：1、加快会计立法，加强职业判断。会计人员要研究掌握新准则中尚未明确或者模棱两可的地方，因为新准则的这些地方往往也是我们企业进行盈余管理的地方,加强自身的学习,在适当的时候可以寻找外部力量来出谋划策.增加技术含量. 2、健全公司的内部控制制度。由于财务报告由上市公司提供，因而限制上市公司盈余管理的有效途径还包括健全上市公司的内部控制制度。这样才能确保公司财务报告的编制符合会计准则的相关要求，账面资产与实存资产定期核对相符等。目前，随着上市公司的内部控制制度的逐步健全和完善，通过权力牵制、内部审计等一系列有效措施，能够在很大程度上提高会计信息质量。3、加强审计监督。提高会计信息质量，必须进一步完善行业监管约束体系，加大对注册会计师业务工作的监督和对违法违纪行为的处罚力度；强化行业协会的自律和监管；动员社会各界力量，对行业质量实行监督，借助新闻媒介，对行业内违法违规行为及其查处情况及时曝光。
　   盈余管理是一柄双刃剑。适度的运用对于公司及相关者而言是有益的，若超限度进行盈余管理势必损害会计信息的客观性，从而误导投资者，影响资本市场的资源优化配置功能，是有害的，因此，希望企业管理者慎用。
参考文献：1、柳木华.《盈余质量的市场反映》[J].中国会计评论,2003.10
          2、袁淳.《会计盈余相关性研究》中国财政经济出版社,2005
          3、程小可.《公司盈余质量评价与分析》清华大学出版社2004
          4、任小平《盈余管理研究》中国财政经济出版社2011，3，11

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