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中小企业融资问题的探讨
[摘要]我国改革开放至今，中小企业经过发展不仅已成为社会经济中合理的存在，而且还发挥着举足轻重的作用。因此决定了必须要重视中小企业的生存与发展。然而正由于中小企业自身规模小，可控资源稀缺，又大多处于快速发展阶段等等特点，需要大量的资金投入。所以，中小企业的生存与发展，融资是其关键因素之一。但目前中小企业的融资状况并不十分理想，该如何结合中小企业特点，解决融资困难是本文主要探讨的问题。
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我国中小企业融资现状
 (一)我国中小企业的范畴
 按照国家经贸委、国家计委、财政部和国家统计局于2003年研究制订的《中小企业标准暂行规定》所指，工业领域内，中小企业标准为职工人数2000人以下，或销售收入3亿元人民币以下，或资产总额4亿元人民币以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300人以上，销售额3000万元以上，资产总额4000万元以上，其余为小型企业。
 (二)融资的方式以内部融资为主
 内部融资包括：企业主自有资金、向亲戚朋友拆借资金、员工内部集资、风险投资和企业经营中资金积累等等。介于中小企业自身特点，我国绝大多数中小企业是靠自我积累、自我筹资等融资渠道发展起来的，所以内部融资所占比重较高。随着社会的进步和经济的发展，单一的内部融资已无法满足企业快速发展的需求，迫切需要引入外部融资。
 (三)外部融资困难
 外部融资包括：以银行等金融机构为中介的融资，主要是短期贷款、中长期贷款等。还有以股票和债券等形式公开向社会募集资金等等。由于我国中小企业的经营规模普遍偏小，是无法进入股市和债券市场直接进行融资的。再加上我国的基金和风险投资等还处于起步阶段。因此，依靠银行等金融机构融资，仍是我国中小企业目前外部融资的主要渠道。而中小企业规模小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因，导致中小企业银行贷款申请遭拒率达56%左右。
 (四)中小企业融资成本较高
 据调查统计，目前全国各商业银行对中小企业贷款利率一般为基准利率上浮30%-50%，还要加上资产评估、抵押登记、公证、担保、动产监管等等费用。由此，中小企业比大型优势企业的贷款成本高出一至数倍，保守估计融资总成本最高可达12%左右。再加上绝大多数金融机构在放贷时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，中小企业实际得到的贷款只有本金的80%。因此，成本较高对中小企业融资造成了一定影响。
 (五)民间资本充足，但民间融资有待规范
 因我国国民的消费习惯和社会体系的影响，导致高储蓄率在我国普遍存在。居民储蓄率高使得我国有着较为充裕的民间资本，尤其体现在经济发达的浙江、广东等沿海省份。该地区民间借贷市场非常活跃，在一定程度上扮演着银行的角色。但是民间借贷终归是处于地下或半地下的活动状态，缺少的是法律法规的规范和制约。也曾一度出现高利贷等等违法活动，所以民间融资有待规范，应向真正市场化融资活动的方向发展。
中小企业融资困难之表现
 (一)表现在银行贷款方面
 据不完全统计，按整个银行开户数的比重来看，大客户开户数量所占比例约为10%左右，得到银行信贷支持和贷款份额占整个金融机构贷款总额的90%多。而中小企业开户数量约占81%，得到的信贷支持和贷款份额却只占到金融机构贷款总额的10%左右。仅从统计数据上看，我国现有的金融体系对中小企业融资的支持力度明显较低，绝对无法与大型企业相比。而目前存在的这种融资难现状，已经在非常大的程度上抑制了中小企业的技术创新、市场开拓等等主要经营活动的开展。
 (二)表现在直接融资方面
 从现行的上市融资、发行债券的政策导向和法律法规上看，存在太多对中小企业的不利因素。中小企业很难通过股权和债权融资的渠道获得资金支持。因此，中小企业直接融资渠道狭窄也是导致融资难问题产生的原因之一。虽然在2004年5月27日，深圳证券交易所设立的中小企业板块正式运作，然而其定位为高成长型企业的上市融资需要。另外配合实行比主板市场更为严格的公司监管和信息披露制度。可见，即使有了二板市场，较高的监管要求与上市条件还是只能满足少数渴望融资的中小企业需求，不可能成为中小企业的主要融资渠道。
 (三)非正式金融部门仍是中小企业解决创业和运作资金的重要渠道
 民营中小企业既然无法通过正常渠道满足融资需求，在一些民营经济发达的地区，非正式金融活动便应运而生。虽然监管部门明文规定限制各种形式的民间融资活动，对民间非法集资活动严加取缔，但民间金融活动作为一项非常严峻的事实客观存在着。在我国东部沿海经济发达地区，几乎没有一家民营企业的创业资金是完全来自于正式金融部门的，在企业的发展过程中也鲜有得到金融部门的支持。到目前为止，很多企业的主要融资来源仍是自我融资和非正规渠道融资。
中小企业融资难的原因分析
 (一)企业自身原因
 中小企业信用等级低、自身规模有限、资金缺乏、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高等等都是普遍存在的现象。且中小企业大多都是家族型企业，采取的是家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不高，新市场开拓困难，不能有效得规避市场风险，影响中小企业的还贷能力，造成其履约能力下降。这与银行的首要目标：安全性、流动性和收益性相驳，导致银行不愿向其放贷。
 (二)银行方面原因
 因为信息不对称等原因，使银行与中小企业之间存在无形的融资缺口。银行与中小企业之间信息不对称的内容主要存在于中小企业在信息披露、财务报表的完备和会计准则等关于企业的财务信息供给不充分，导致了银行对企业信息掌握不足。然而，我国金融体系缺乏市场化的利率调节机制，损害银行对中小企业的贷款积极性。中央银行目前对利率和收费的规定都是固定的，自由浮动的范围非常有限，这种机制不利于金融机构向中小企业放贷。限制金融机构对金融服务和产品的收费不仅会打击银行等金融机构调查和收集中小企业信息的积极性，还会影响向中小企业提供贷款和其他金融服务。
 (三)政府部门的原因
 我国长期以来，政府对于大型企业在资金、税收、市场开发、人才、信息、技术等等方面一直都有给予特殊的扶持，对于中小企业市场来说，就会造成竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。再加上政策原因导致我国中小企业基本无法进行直接融资。2003年实施的《中小企业促进法》，虽然有了法律法规为广大中小企业发展和融资提供支持和保护，但是该法在内容上比较原则，没有具体的优惠政策和实施措施。最终导致政府对中小企业的很多扶持项目都没有落到实处。
解决我国中小企业融资难的途径
 (一)规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质
 1.中小企业要狠抓自身的经营管理，提升企业或法人的融资信用额度。同时，中小企业的经营者要提高自身素质，熟悉金融政策，结合自身条件争取到合适的银行融资；同时要严格执行预算控制制度，建立本企业的融资管理人员责任制，建立健全融资需求的预算机制。加强内部管理，将有限的资金使用到位，发挥效益，才能逐渐提高融资信用度。
 2.中小企业要规范内部管理，努力提升经济能力，才能提高融资能力。中小企业要把握住产品经营的特点，摸清产品经营周期，并在产品市场饱和之前，主动转变发展模式，结合设备更新、产品换代、技术改进、质量提高、成本降低等等措施，以保证自身在市场竞争中能取得健康和稳定的发展。
 3.中小企业要建立良好的企业信誉形象，与银行等金融机构建立良好的银企合作关系。中小企业要重视信用观念，融资所得的资金要用在企业发展上，而不是挥霍在自家的生活享受中，才能塑造优质的企业信誉形象。更要重视的是，企业经营中要有着眼未来的观念，不能为了一时摆脱债务负担，不归还贷款本息，造成贷款逾期。这样会严重损害中小企业的信誉形象，中断良好的银企关系，不利于中小企业的长远发展。
 (二)金融机构的自我完善
 1.国家应该建立专门为中小企业服务的金融平台，最好能设立专门办理中小企业短期或小额贷款的银行。如对城市商业银行和农村信用合作联社进行改制，建立中小企业银行，以解决中小企业融资难的问题。
 2.可以调动充裕的民间资本，激活民间投资热情和建立民间投资渠道，出台相关法律法规规范和监督民间投资行为。如建立民间的小额贷款公司，为中小企业发展提供另一条融资渠道。
 (三)政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度
 1.建立健全适用于中小企业融资的法律法规等保障体系，为中小企业融资提供更多、更全的法律保障。同时还要不断完善政府服务职能，为广大的中小企业融资创造更多的契机。
 2.政府可按照不同的侧重点，分别设立中小企业金融机构，使中小企业的大额长期贷款和短期小额贷款都有相应的负责金融机构。政府系统的金融机构，还应该包括中小企业的信用担保机构，并对这些担保机构适当给予税收方面的优惠，以肯定和鼓励其对中小企业融资服务的贡献。如果解决了中小企业融资难的问题，那么最终也促进了中小企业健康稳固的发展。
中小企业融资的创新
 (一)可以尝试创新的中小企业融资方式，如团体融资的形式。就是把中小企业“抱团”放入一个系统里进行综合评估和考虑，如网络联保融资、供应链信用金融、互助联合体等等。发挥出“联合起来力量大”的优势。
 (二)对于一些自主知识产权创新的中小企业，可以去关注部分银行的知识产权质押贷款，有了这条融资的新渠道，就可以将好的科技成果转化为产品。
总结
 面对着如今社会高速发展的经济状况，中小企业既面临着前所未有的机遇，同时也面临着严峻的挑战，融资是中小企业发展中的关键环节，虽然中小企业融资难得问题已经得到了社会各界的广泛关注，也提出了许多解决问题的方式方法，但毕竟造成此现象的原因是多种多样的。因此，解决中小企业融资难的问题必须从多方面入手，既要通过银行等金融机构调整贷款政策，加强银企合作，放松对中小企业融资的限制条件，弥补信息不对称；又要通过政府来调整法律法规，改善中小企业融资的宏观环境。最重要的是中小企业自身应积极提高信用等级，树立良好的企业信誉形象，依靠企业自身发展的创新和力量，赢得银行的长期合作关系。上至政府，下至金融机构和企业全员联动起来，谋求共同发展，中小企业融资困难的问题一定会得到良好的解决。
 
 

参考文献
闫美丽：《浅谈中小企业融资问题及对策》，《商业经济》，2010年第2期
张晓红：《我国中小企业融资难的成因及对策》，《市场周刊》，2005年第7期
黄喆：《中小企业融资难的主要症结及对策思考》，《金融经济》，2009年12期
王丛：《商业银行中小企业授信业务现状及对策》，《经营管理者》2010年第3期