浅析企业债务重组

浅析企业债务重组

 【摘要】随着改革的进一步深化，世界经济一体化趋势的加强，特别是我国加入WTO以后，会计准则的国际化趋同需要也日益迫切，建立与国际接轨的新会计准则体系的呼声也越来越高。并且随着会计领域不断趋于成熟化，国家也在不断修改债务重组会计准则，旨在规范我国的企业财务，使其良性发展。但在执行过程中却引起了人们使用上的混淆不清及其他的一些缺陷。所以财政部在考虑到各方面利益及诸多因素后，于2006年2月发布了新的《企业会计准则第12号——债务重组》（以下简称新准则）来代替2001年发布的债务重组准则。新准则的实施使我国会计核算方法向国际会计又前进了一大步，必将对活跃我国市场经济，加速结算资产周转，提高企业经济效益起到重要作用。因此试对新旧会计准则下债务重组的差异简单加以比较并分析它的实施问题及影响。
 【关键词】 新旧债务重组准则    影响   问题与决策
 
 随着我国市场经济的飞速发展，企业间的竞争日趋激烈，债权债务关系已经成为经济生活中十分普遍的现象，但由于各种因素的影响，企业可能会出现一些暂时性或严重性的财务困难，难以按期偿还债务。在此情况下，债权人可以通过法律程序，要求债务人破产，以清偿债务，也可以通过互相协商，以债务重组的方式，使债权人作出某些让步，使债务人减轻负担，缓解债务危机，盘活资产。
 
 一、债务重组含义及方式
 1.债务重组的含义
 债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。债务重组定义中的“债务人发生财务困难”，是指债务人出现资金周转困难或经营陷入困难，导致其无法或者没有能力按原定条件偿还债务；“债权人作出让步”，是指债权人同意发生财务困难的债务人现在或者将来以低于重组债务账面价值的金额或者价值偿还债务。“债权人作出让步”的情形包括：债权人减免债务人部分债务本金或利息、降低债务人应付债务的利率等。债务人发生财务困难，是债务重组的前提条件，而债权人作出让步是债务重组的必要条件。所以，对比分析新旧准则，我们不难发现，新定义可以消除人们意识上的歧义，以更好地使用。而且”新准则定义“债务人发生财务困难”目的是让企业不那么随意性地进行债务重组的行动，以更好地规范企业的行为。
 2.债务重组的方式
 旧准则的债务重组方式有①以低于债务账面价值现金清偿债务、②以非现金资产清偿债务、③债务转为资本、④修改债务条件⑤以组合方式清偿债务五种方式。新准则中债务重组方式有①以资产清偿债务、②债务转为资本、③修改债务条件④以组合方式清偿债务四种方式。将旧准则中“以低于债务账面价值的现金清偿债务”和“以非现金资产清偿债务”方式合为“以资产清偿债务”方式，这虽不属实质的变化，但新准则的表述更为简洁易懂。
 
 二、 债务重组对企业财务状况的影响
 1、对债务人的财务影响
 
 ① 可使债务人的负债减少，从而降低债务人的资产负债率。但资产负债率的降低，并不意味着企业偿债能力的增强，因为债务重组并没有增加债务人的资产总量，也没有增加资产的变现能力。
  ② 可使债务人收益增加，但并不代表着盈利能力的增强。债务人在债务重组过程中会获得以下两种收益：债务重组收益；资产处理收益。因为这些收益是由于债权人的某些让步而取得的，只是当期的。债务重组并没有改善债务人的产品质量、销售渠道、经营管理等影响企业盈利能力的根本因素。
  ③ 能够减轻债务人的未来财务负担。通过债务重组，如减少债务本金、减少债务利息等，降低了企业未来的财务费用，从而降低资产使用成本。
 ④ 导致所有者权益的结构变化，影响未来利益分配关系，从一定意义上讲会导致实收资本或资本公积虚增。由于债务重组可采取将债权转换为产权的方式进行，负债转化为所有者权益，导致企业实收资本或资本公积增多，使债务人的原所有者权益结构发生变化，将影响到企业未来利益分配关系。
 ⑤ 可以盘活部分闲置资产。由于债务重组可以以非现金资产抵偿债务，债务人可以用闲置的资产而刚好是债权人需要的非现金资产来抵债，实现资产重组，从而盘活部分闲置资产，提高资产利用率。
 2、对债权人财务的影响
 
 ①会导致债权人的资产减少，产生债务重组损失。
 ② 可以减轻债权人部分经济负担，减少资金占用量，降低资金使用成本。通过债务重组，债权人可以收回一定量的货币资金或有效的非货币资产，减少财务费用负担，还可以收回部分由于收入和债权的同时确认而增加的资金垫付，如垫支的税金等。
 ③ 活化呆滞资金，加速资金周转，提高资产的真实性，保证速动资产的质量，增强资金的增值能力，增强企业的偿债能力，有利解除三角债。通过债务重组使长期呆滞的资金得以活化，恢复应收账款的速动性，对提高资金的循环质量具有一定的积极意义。
 ④ 可以避免部分坏账损失，消除部分潜亏因素，提高企业损益的真实性。通过债务重组，减轻债务人的部分负担，留有走出困境的机会，债权人也可避免更大的损失。另外，如果债权人的应收账款被拖欠过多、时间过长，便形成债权人的潜亏因素，所以通过债务重组使部分债权得以实现，可增强企业损益的真实性。
  ⑤ 可能改变债权人资产的性质，使部分流动资产变为长期资产。由于债务重组可通过债权变产权的方式进行，这样必然使应收账款变为长期投资。
 
 三、我国企业债务重组中存在的问题及对策
 问题：1、企业对债务重组的认识不够全面
 无论是债权人企业还是债务人企业对债务重组有全面的认识对于债务重组的顺利进行都是非常必要的。然而目前的情况恰恰相反，债务人和债权人对债务重组的认识还不够全面。首先债务人对债务重组不够明确，债务重组只是企业暂时度过危机的应急之策，但它并不能从根本上拯救企业。但一些债务人企业却视债务重组为治百病的良药，在出现财务危机或资不抵债时，便选择了债务重组。所有的企业不分析自身的情况而盲目的进行债务重组。其次，一些债权人企业对债务重组的认识也不够全面，没有足够的经验或者能力去合理的确定债务重组的对象和方式。例如：有的企业不通过了解和分析自身和债务人企业的具体情况以及债务本身的特点，就武断地确定债务重组的对象和方式。所以，有一部分企业在本应该破产但时却希望再有一次挣扎的机会，这时，债权人又没有能够作出正确的判断，给了他们债务重组的机会。但债务重组之后，债务人企业却不能采取有效的措施提高企业的经营能力，从根本上改善企业的财务状况，这样就造成了大量人力、物力和财力的浪费，最终可能使债权人蒙受更大的损失。
 2、企业借债务重组之机逃税
 由于债务重组企业的行为不规范而直接造成税收流失的现象通常表现在几个方面：一是一些企业在无需进行债务重组情况下，把债务重组作为调节利润的手段，其与关联企业或关系密切的企业相互勾结起来实施虚假的债务重组行为，以次操纵会计利润，最终以达到逃避税收的目的。二是一些纳税意识薄弱的债务人企业，故意隐瞒债务重组收益造成税收流失。三是债务重组中债权人企业的欠税问题，债务重组多数是在债权人作出让步的情况下进行的，而这并非债权人情愿的事，这实际上是客观经济领域的不公平现象，随着重组行为的日益频繁，债权方企业遭受额外损失的可能性就越大，从而削弱了债权人纳税的积极性。这就加重了债权方企业欠税问题的上升，相应地也就加大了税收流失的风险。
 3、企业债务重组过程中国有资产流失
 一些企业在债务重组的过程中，钻法律的空子，为了企业的利益不惜损害国家的利益。例如：有的国有企业在债务重组时，以非现金资产清偿债务过程中，存在双方或三方勾结起来低估资产价值，转移国有资产的情况，这种情况的发生造成大量国有资产的流失。同时，在债务重组中，当债权人为国有企业，若债务人采用转让非现金资产清偿债务，其接受的抵债资产大都不能为其所用，为及时回笼资金，只好削价处理或低价拍卖，从而也造成国有资
 产的大量流失。
 4、债务重组的会计信息失真
 债权人会计信息失真的分析债务重组的原因，债务企业用货币资金、存货、固定资产、在建工程、无形资产、债转股或修改债务条件来清偿以前所欠债权企业货款，解除双方债权债务关系。从债务人角度分析。债务人以非现金资产清偿债务时，往往会出现高估资产价值现象，会计信息失真程度尤其严重。债务人以非现金资产清偿债务时，往往会出现高估资产价值现象，会计信息失真程度尤其严重。债务企业通过债务重组，债务减少、资金不足的压力也随之减轻，还增加了债务重组利得，利润也随之增加，但这种利润仅限于数字报表。由于偿还债务还减少了企业一部分资产，现金净流量情况没有改善，企业资金循环没有变好，不能真正给企业带来效益，造成信息失真，信息使用者难以作出一个合理的决策。另外，在债务重组过程中，债务人有时也会为了偷税漏税而转移资产、隐匿资产。双方在进行债务重组协商的过程中，可能会有意识地低估或高估企业资产，造成不必要的资产流失或企业资产虚假增值，助长贪污腐败现象的滋生。
 
 对策：1、债务重组准则需进一步完善
 债务重组的定义尚不能明确界定“发生财务困难”和“让步”。由于债务重组的定义尚不能明确界定“发生财务困难”和“让步”，导致大批上市公司滥用债务重组进行盈余管理。新准则规定债务重组是指债权人对债务人“作出让步的事项”，但什么是让步?通俗地说，由于忽略了货币时间价值，债权人在重组过程中本是做出了让步的，发生了实质性的债务重组损失，符合债务重组损失的确认标准，但却出现了不认为是债务重组的情形。举例说明如下:
 A企业欠B企业货款13万元，到期时A企业出现财务困难无法还款，经协商，B企业同意将债务金额减记至12万元，并延期两年，年利率为当时市场利率9%，到期一次还本付息。A企业(债务人)在修改债务条件后:
 ①不考虑资金的时间价值，未来应付金额为14.16〔 12X(l+9%XZ)〕万元，大于重组前债务的账面价值13万元。
 ②考虑资金的时间价值，未来应付金额的现值为n.9185〔14.16x(P/F，9%，2)〕万元，小于重组前的账面价值13万元。
 B企业(债权人)在修改债务条件后:
 ①不考虑资金的时间价值，未来应收金额为 14.16[1ZX(l+9%XZ)〕万元，大于重组前债券的账面价值13万元。
 ②考虑资金的时间价值，发生了债务重组损失，金额为1.0515(13一n.9185)万元。
 从债权人的角度看，由于忽略了资金的时间价值，未来应收金额(14.16万元)大于重组债权的账面价值(13万元)，不是债务重组，这样看来债权人没有做出让步;但债权人对债务人的债务做出延期两年偿还的让步，不符合债务重组定义。但如果考虑资金的时间价值，重组债权的账面价值(13万元)大于未来应收金额现值(11.9185万元)，实质上债权人发生了让步损失，是做出了让步的，应该纳入债务重组核算范围。在实际经济业务中，这样的业务处理方法没有体现重组损失，反而使企业虚增了。
 
 2、需要明确规定债务重组的对象及范围
 现实的经济生活当中，几乎所有的企业都有债务，但是并非所有有债务的企业都可以进行债务重组。新债务重组准则明确规定，债务重组需要同时具备两个条件：其一是债务人发生财务困难；其二是债权人做出让步。那么就要判断债务人是否发生财务困难，达到何种困难程度才符合新准则的要求，债权人应该做出多大的让步为宜等，会计准则并没有给出相应的判断标准，这势必会为实务操作埋下“套用“的隐患。因此，建议进一步细化和完善准则的内容。可以制定相关的财务指标体系或聘请专家对债务人的财务状况进行鉴定，出具鉴定报告，合理确定债务重组的对象和范围，以最大限度地防范滥用债务重组行为发生。让真正陷入暂时性财务困难，但经营管理素质好，所处行业有良好发展前景的企业，通过债务重组摆脱困境，步入良性循环的轨道。
 
 3、提高会计人员综合素质，尽快适应新准则
 无论企业会计准则怎样制定，如何完善，最终都要由广大会计人员来执行。会计准则能否真正发挥其应有的作用，在很大程度上与会计人员的综合素质有关。法律法规与会计准则不可能解决与会计有关的所有问题。因此，努力提高广大会计工作者的专业理论水平和职业判断能力，加强法制观念，强化职业道德意识，从而提高他们的综合素质，加强后续教育和培训，帮助他们准确理解和把握新准则的意图，使他们成为新会计准则的正确执行者和推进力量。
 
 在目前的市场经济体系下，债务重组过程中存在一些问题会在企业自身对债务重组认识的不断提高，法律法规的不断完善中得到改善。然而这是一个漫长的过程，需要更多的人的去认识与总结，从而更好的改进。并且在市场经济发展的今天，企业间的债务还会不断发生，新问题也会出现，因为债务重组对企业双方的影响都恨大，因此债务重组的继续研究对企业和国家都有非常重要的意义。总的来说，新准则的制定比较符合我国现状，也比较趋于国际化，它的不足之处还需要我们共同学习和探讨。
 参考文献：
 1、财政部.企业会计准则第12号——债务重组.2006（2）
 2、财政部.企业会计准则——应用指南.2006（10）.：企业会计准则.经济科学出版社，2006.     3、财政部：企业会计准则.经济科学出版社，2006.
4、张彩虹 孟书通 叶新.《从动态均衡的角度看我国债务重组准则的修订》[J].中国科技信息，2006（２）：29-35.