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中国企业海外扩张问题探究
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一、中国企业海外扩张时代的到来
如果说前10年是西方企业淘金中国的时代,接下来将是中国企业海外扩张掘金的时代。
中国经济高速发展,许多企业势力雄厚,现在应该努力走出去,到海外去并购、去投资设厂。“这将是中国企业外扩的最好时期”,中国移动通信集团公司董事长王建宙称。
第一,中国企业的规模很大。像中国移动,我们是世界最大的电信营运商,如果按照用户数量来计算,或者按照市场价值来计算,这当中有很多协同的效应。
第二,资金充足。规模大了,就可以把采购成本降低。另外,中国企业也有充分的资金,资金也是一个很重要的。
第三,国际影响力大。中国企业在国际上的影响力也越来越大了,所以我说这是一个最好的时期。” 设在香港的中国中央企业华润集团有限公司的董事长宋林说,中国企业走出去是必然的趋势。 宋林说:“中国未来一定会从一个FDI大国变成ODI大国,这是中国发展的一个必然选择。外部世界也将越来越真切感受到中国作为一个投资大国的兴起。企业和投资者必须做好准备迎接这个趋势。
中国企业的海外扩张有着以下有力方面。 1.可以为国有企业技术改造提供新的资金来源。
长期的计划经济体制,造成国有企业自身积累不足,缺乏技术改造所需的资金,限制了企业扩大再生产的能力。缺乏技术改造所需的资金积累必然导致企业发展缺乏后劲,一遇竞争即面临困境。国有企业要转换机制、走出困境,一要靠深化改革,二要靠加大技改投资力度,三要靠减轻负债和社会负担。这三项措施都需要资金投入。当前企业资金的主要来源:一是银行贷款,二是企业自筹,三是利用外资。由于企业负债日益加重,偿还能力不足,贷款越来越困难;企业经济效益不断恶化,已没有积累的能力。因此,直接利用外资就成为国有企业筹资的重要渠道。直接利用外资嫁接改造老企业对弥补工业技改的资金缺口发挥了重要的作用。在日益激烈的市场竞争中,企业需要持续地进行技术升级换代,如果没有持续的技改投入,即使企业目前经济效益比较好,在长期竞争中也将难以维持。天津的一批家电企业,电子通信产业企业和一些机械工业企业就是在这种背景下与外商合资的。这些企业合资后,不仅提高了市场竞争力,而且增强了发展后劲。 2.可以推进技术进步和产业升级。
不可否认,跨国公司近年来引入中国的技术绝大多数并非是其最先进的,有些甚至是已经处于衰退期的成熟技术,尽管如此,绝大多数技术仍高于国内水平。跨国并购可以推动国内企业的技术进步,并通过技术外溢和扩散等途径带动国内同行业企业的技术升级。由中方控股的上海贝尔电话设备公司,现在已成为世界上规模最大的程控交换机生产企业。在电梯业,国企业先后与瑞士迅达、美国奥的斯、日本三菱和日立分别在北京、天津和广州建立四个合资企业。十年间,中国电梯行业在技术上进步了30年,产业规模和产量提高了几百倍。在四家合资电梯企业迅速发展的同时,有100多家小电梯企业也还在发展,仅有很少一部分的高级电梯需进口。
3.可以促使国有企业转换机制。
传统的计划体制下,国企产权关系不明晰,投资主体不明确。近十年来,国企不断进行改革,但所有者与经营者之间、企业效率与就业之间、骨干企业与其负担的社会福利团体之间的关系始终不能有效理清。国有企业引入外国直接投资,实现了国有企业与外商资本的结合,不仅改变了国有企业单一的资产结构,而且通过产权界定、资产评估、建立法人治理结构,使产权关系明晰;国有资产与外资合二为一,资本追逐利润的属性便显现出来,一改国有资产动力不足、约束力软化的弊端;资本要求增值的本性将毫不留情地排除一切非生产经营因素的干扰,甩掉企业的“包袱”,实现要素的合理组合和技术进步;由于合资企业外商参与管理,并参照合资企业法运作,这就从产权和法律制度上解决了政企不分的问题。与此同时,合资企业采用与现代市场经济相适应的管理制度和管理方法,在工资制度上引入激励和约束机制,并依法建立起企业员工的社会保障制度,从而使企业成为能够与市场经济完全接轨的市场竞争主体。与此同时,并购重组时国企可以与跨国公司进行协商,采取多种途径来解决富余人员的安置和债务偿还问题,这对处于停产、半停产和严重亏损状态的国企来说更是一条较好的出路。
4.可以使国内企业更有效地参与国际分工。
根据维农的产品生命周期理论,一种产品的生产依次在创新国、其他发达国家和发展中国家之间转移。在向发展中国家转移的时候,跨国公司会考虑已有的分支机构和生产能力。在同等条件下,如跨国公司在中国有其权益,会优先考虑将生产转移到中国来,从而使中国较其他发展中国家获得一定的技术优势。
5.可以培养高级技术和管理人才。
通过并购,跨国公司可以将先进的技术和管理理念带入中国。企业并购后在其中工作的中方技术和管理人员,将构成未来中国企业的有生力量。 二、典型的中国企业海外扩张的案例
1、中国四大商业银行对外扩张步伐加快。
中国四大银行发起海外收购攻势。其中中国工商银行拟收购印尼一银行,意在谋求当地“混业牌照”。 据《北京青年报》报道,中国工商银行新加坡分行总经理史其禄近日对外透露,中国工商银行近期拟计划收购印尼的一家银行,而此计划是工行拓展东南亚地区业务的重要战略之一。 无独有偶,就在本月上旬短短的十几天里,中国银行在中东欧地区开设了中国第一家营业性银行机构———匈牙利分行,中国建设银行则成立了东京支行,建行汉城支行也在紧张筹备中,估计近期将正式开业。显然,中资银行海外扩张步伐正在大大加快。 有关专家表示,中资银行频频发起并购战役,实际上最看中的是进入当地市场股份、资金、银行的“混业牌照”,以及直接拥有的营业网点和当地运作经验。
2、中移动的海外收购。
中移动集团人士进一步证实,中移动提出以每股4.55港元,总计22.5亿港元的现金收购华润万众66.54%的股份;尽管三方签署的“谅解备忘录”没有强制性法律效力,但中移动把此次收购,作为其海外扩张的第一步已成定局;一位参与此次交易的相关人士对记者表示,中移动此次高溢价收购华润万众,不具普遍意义,其它香港运营商希望借此高沽身价,没有意义,中移动并不急于在全球范围内确定下一个收购目标北京中青旅的导游翟先生经常带团到香港,他每次都会建议要打电话回内地的团友,在香港购买由华润万众推出的一种“PEOPLE”手机卡。因为,使用这种手机卡从香港打电话至内地,一分钟只需0.10元港币。在六家移动运营商激烈竞争的香港,这种手机卡资费也算低廉惊人了。不过,和翟先生一样,120多万香港本地消费者或许并不知道,“PEOPLE”手机卡是由一家内地国资背景的公司-华润集团控股并运营的,而这家在港排名第四的华润万众,一夜之间已经成了世界第一大移动运营商-中国移动(香港)有限公司的囊中之物。 华润万众在股价异动的情况下,停牌发出一则公告。公告称,中移动已与华润万众第一大股东-华润集团、第二大股东-梁启雄(包括其关联方)签署了三方意向性的谅解备忘录。据称,中移动将现金出资收购华润集团和梁启雄分别持有华润万众48%和18.54%的股份。 中金公司相关人士向《财经时报》表示,中移动集团之所以使用中移动作为交易主体,一方面是因为交易金额不大,不足以影响中移动的现金流;另一方面则是因为华润万众和中移动都是香港上市公司,交易便利,也便于中移动集团今后的管理和运营。 北京邮电大学经济管理学院院长吕廷杰教授表示,短期看来,中移动在交易中并不会吃亏,即使吃点亏、付点学费也不要在乎。吕廷杰认为,在3G牌照发放后,国内移动市场竞争将更为激烈。另外,现在移动电信市场“增量不增收”也是客观事实,因此实施“走出去战略”,能够令国内电信运营商“绝地求生”。
3、转变品牌输出 中国家电企业海外扩张谋变。
在人民币持续升值、制造实力全球逞强的背景下,家电企业或再掀海外扩张潮。
日前,有家电企业人士向《中国企业报》记者报料称,“2008年的全球金融危机后,很多外资企业和流通渠道经营不善,面临倒闭或歇业的危机。但中国家电企业的整体竞争力却显著提升,人民币升值、从制造向创造升级正当时,这些都将加速中国家电企业在海外市场的扩张并购热。再加上国家从政策层面在全球市场打响了一轮‘中国制造’品牌形象,这些将助跑中国家电业的海外扩张。”
行业观察人士指出,“与多年前海尔、TCL等少数企业掀起的第一轮海外扩张、资本并购相比,新一轮海外扩张并购的企业数量激增、手段和方法多样化,总体实力大大增加。未来5年,中国家电海外扩张将从产品走向品牌,会有越来越多的中国家电品牌在海外市场上飞舞,一改中国家电产品海外低调潜行的格局。”
美的电器董事局主席方洪波在接受《中国企业报》记者采访时透露,“在成功整合荣事达、华凌、小天鹅等之后,扎根白电的美的已经将眼光投向了全球市场,未来几年,将是美的电器在国际舞台上表演的时刻。资本并购、建设海外基地、实施自主品牌都将会全面展开,时刻把握对市场的控制权。”
海尔集团海外事业部负责人则向记者表示,“经过多年的发展,海尔已经在全球构建了本土化研发、本土化制造和本土化营销的‘三位一体’战略布局,全面推进全球化进程。过去以及未来,全球化是海尔战略不可缺少的一环。”
经过10多年的发展,目前中国家电企业的海外工厂已经遍地开花。据不完全统计,海尔在海外的制造基地已经布局北美、东盟、南亚、中东、欧洲和非洲,同时设有8个研发中心和19个营销公司。美的则拥有越南、白俄罗斯、俄罗斯等多个生产基地,在2010年完成了对印度埃及制冷公司的收购后,还将于今年在印度、巴西建立新的生产基地。长虹则在印尼、澳大利亚、捷克、韩国拥有海外生产基地,并在美国、法国、俄罗斯设立了自主品牌的营销公司。
TCL在2004年先后完成了对法国汤姆逊彩电和阿尔卡特手机的并购,并在越南、菲律宾、阿根廷、澳大利亚、法国拥有多个海外生产工厂或品牌营销公司。海信在南非、匈牙利、法国有三个海外生产基地,志高、新科等企业纷纷前往尼日利亚设立海外生产工厂,格力在巴西的空调公司已经成为当地的领头羊。
随着中国在成为全球最大的家电技术研发和制造中心后,又迅速凭借多元化的市场体系和数量庞大的消费群体,跻身全球增长最快的家电消费大国,这也进一步推动了国内家电企业在全球金融危机冲击下,立足国内市场获得了稳定的积累,主动实施“产业升级和技术创新”等手段。
对此,中国家电协会秘书长徐东生告诉《中国企业报》记者,“经过五年多的积累沉淀,2010年成为中国家电企业向上走、高端化突围的重要转型节点。这将会为企业今后在国际市场中进行技术创新、实施品牌化扩张,特别是以消费者需求为导向的产品创新研发,提前练兵。”
金融危机后,保护主义抬头,很多国家都提高了家电能效的市场准入机制。欧盟相继颁布施行的WEEE指令、ROHS指令以及EUP指令,这直接令不少中国家电企业寻求出口转型的重要力量。一位家电企业负责人坦言,“这种技术壁垒倒可以通过创新来破解,但一些国家的贸易壁垒却无法从根本上解决。比如,土耳其、尼日利亚等很多国家,都开始禁止空调整机进口,而欧盟对于进口的冰箱绿色指令也是逐年提升,这些都必须要从“家电出口”向“当地组装生产”转变。
三、海外扩张的“中国溢价”
在中国与全球合作加深的新世纪,中国企业的海外行动不光是代表自己的名牌,更代表着自己的国家。随着中国经济的突飞猛进,国际市场对中国的关注度越来越高。这样的关注造成的结果便是“中国溢价”。 所谓的“中国溢价”,是指中国企业越来越多地参与跨国并购交易,但这些交易的价格却通常远远高出市场正常水平。 这部分多支付的价格,就是“中国溢价”。“中国溢价”是由“新加坡溢价”和“日本溢价”衍生出来的。 而最近的海尔竞购美泰克和中海油竞购优尼科,就是“中国溢价”的典型案例。中海油相对雪佛龙的收购方案,已经是不小的溢价了。中海油曾表示,如果优尼科公开表示支持中海油的收购,中海油将把收购报价提高到每股69美元,这比雪佛龙方案中的每股作价63美元,每股将足足高出6美元! “中国溢价”初露端倪,显示了中国企业进入世界市场的迫切性和增长潜力。
四、海外扩张问题总结
1、劳动力
中国企业成为跨国公司的梦想,需要大量正确的人,而来自本土的人员,将是其中的主力。
美世华东区人力资本咨询业务总经理赵隽艳表示,完整的外派国际化展业经营人才管理体系要达到三个目标,一是“派得出”,包括如何进行海外劳动力布局,如何建立有效的国际化人才储配体系等。第二是“用得好”,包括总部如何进行管控,如何培养和发展外派国际化人才。最后是“回得来”,也就是为外派人员制定归国策略,并有效地延展和运用他们在海外工作的阅历和经验。与此同时,总部人力资源的支持和沟通也是外派成功与否的重要因素。
和任何国家的企业一样,海外扩张前期,中国企业需要派出大量自己人。而派遣并不是仅仅把人送出去那么简单。后勤保障、培训和业务支持都是企业需要准备的。这是一种成本非常高的方式。
2、文化尴尬
巴黎HEC商学院领导力教授Brian To发现,中国企业家的领导风格以发号施令型居多,能够给出清晰的目标,推动员工去完成。这种风格的好处是,它非常适合中国的情况。在高速发展的时期,这种领导风格能够保证政令畅通,执行力超强,从而迅速提升企业的业绩。但当这种风格被运用到中国收购的海外企业时,就完全不奏效了。由于文化的巨大差异,海外并购来的企业的管理给中国企业家带来巨大挑战,有的案例甚至可以用梦魇来形容。
其实,文化冲突并非不能化解,关键不在于迎合,而是磨合。中国公司有自己的价值观和文化,公司需要借由沟通让当地员工接受并认同公司的价值观。
面对不同的文化让步是必然的。作为立志扎根海外市场的中国企业,需要让外籍员工有归属感,让他们深入了解公司的产品和销售策略,让他们感觉是企业的一员,而不是圈外人。而这些正是在中国市场步入成熟期的跨国公司正努力在做的。
3、专利门
近年来,国际上针对我国企业的知识产权纠纷日益增多,由此造成我国企业直接和间接损失巨大,但很多中国企业却对此束手无策。
“知识产权保护在近一两年已经衍生出一种趋势:除了欧洲的一些展会查抄中国企业参展的产品以外,一些国家还开始扣押我们的相关人员。”商务部条约法律司副司长李成钢介绍说,“随着发达国家对知识产权加强保护这种趋势的发展,他们对知识产权的保护开始从民事向刑事过渡。在相当多的案子里面,我们的企业有的是根本就没有拿起法律武器去进行抗辩,有的是中途而退。并且在更多的案件中,中国的企业所得到的裁决结果是令人忧虑的。”
据中国政法大学知识产权研究中心秘书长谭华林介绍,目前中国企业涉外专利纠纷主要有如下几个特点:第一是规模越来越大,外国企业或组织索要的专利费、赔偿费越来越多;第二是范围越来越广,从打火机、拉链等传统产业到生物制药、芯片等高科技产业,纠纷涉及的产业和部门越来越多;第三是频率越来越高,涉及到337调查的中国大陆企业也越来越多,;第四是手段越来越隐蔽,专利往往隐藏在标准和技术壁垒之后发挥作用;第五是外国企业往往结成利益联盟,对中国整个行业或主导企业提起专利诉讼,对中国相关产业的发展造成越来越大的影响,甚至对某些企业的经济安全直接构成了威胁。
五、迎接海外扩张
中国和中国企业必须面对经济全球化问题。经济全球化对于中国企业来说是机遇与挑战并存,而且还是挑战大于机遇。中国企业应增加紧迫感,加快公司的整合,调整步伐以更好地适应经济全球化带来的挑战。
企业在接受跨国公司并购时应坚持两个基本原则,一是跨国公司及其外国直接投资活动的介入应当以不损害当地企业的成长发育为限,二是跨国公司永远只是促使当地企业发展的一个配角,而不是主角。超越了这些限制造成的只是对当地经济发展潜力的浪费和对当地“自立”根基的扼杀。反之,如果是外国直接投资适度介入,则跨国公司还会促使当地企业的成长及东道国自立目标的快速实现。 中国企业的海外扩张是必然。经济全球化趋势使跨国公司在世界范围内建立生产体系,最大限度地合理利用资源,实现利润最大化成为必然。跨国并购能使国外企业利用东道国企业原有的生产能力和销售渠道,一般可以享受东道国给予的优惠政策,同时将核心技术掌握在跨国公司内部,相比直接商品出口又可减少民族抵触情绪,因而受到跨国公司的青睐。随着中国国有企业股份制改造的逐步深化和中国入世,中国也必将越来越深地卷入这次跨国并购的浪潮之中。
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