上市公司盈余管理研究20(一)

上市公司盈余管理研究

[摘要] 在我国的证劵市场的发展过程中，上市公司的盈余管理现象普遍存在。盈余管理是管理层运用会计方法或者安排真实交易来改变财务报告，以误导利益相关者对公司业绩的理解或影响以盈余为基础合约的行为。[ （Healy 和 Wahlen,1999）]盈余管理本身是一种合法行为，但由于我国证劵市场仍欠发达，盈余管理的负面作用远远大于其正面作用。随着我国资本市场的日渐发展和上市公司的大量涌现，上市公司的盈余管理问题逐渐凸显。在正常的经营管理活动不能实现预期目标的情况下，盈余管理便成为上市公司扭亏为盈的一条捷径，成为我国上市公司财务报表信息失真的重要原因之一。为此，积极采取相应的措施加以规范，以尽可能减少其负面影响实为当务之急。

[关键词] 盈余管理，会计准则，关联交易，资产重组，防范与控制

  一，上市公司盈余管理的现状和手段分析

  近年来，随着我国资本市场的发展和上市公司的大量涌现，盈余管理日益受到理论界和实务界的关注。但是盈余管理的度难以把握，就我国的目前现状而言，往往突破了合法的界限，负面作用远远大于正面作用。失真的会计信息，不仅对投资者，债权人等外部信息使用者的利益有危害，对整个社会资源的优化配置和资本市场的运作也有不利影响，扰乱了证劵市场的正常秩序，因而对盈余管理进行研究治理非常必要。

  1，运用会计准则操作盈余管理

  从会计准则制定者的本意上讲，设计会计准则是为了追求会计信息的相关性和可靠性，反对任意提供甚至操纵会计信息的行为，为公司提供一种生成会计信息的成本相对低廉且可信的手段，会计准则作为一种规范，它是建立在一系列会计假设，概念，原则，确认与计量方法上的。受时间，内容，执行和监督等诸多方面均存在不足和局限性。这些不足和局限性正好迎合了盈余管理寻求合法外衣的需求，成为盈余管理的理想的操纵手段，会计准则存在技术上的局限，会计准则的滞后性和调和性和会计准则执行监督的不完善性被企业管理当局当做蓄意操纵利润的最好借口和工具加以利用是非法的，但由于其打着会计准则的合法幌子，一般较难被察觉，所以极具有欺骗性，而且由于其察觉难，受制裁少，成本低，收益高，因而模仿效应极强，在公司，企业中普遍存在，对整个会计信息质量及经济的健康发展危害性很大。

  2，运用关联交易进行盈余管理

  关联交易的产生，最初在于支持上市公司，它能够有效的满足企业潜在的经济需要，降低企业的交易成本和经营风险。可中国的经济制度，法制体系，企业结构导致上市公司发生大规模的关联交易行为。关联交易作为上市公司与关联方之间发生的转移资源或义务的事项，具有交易主体的复杂性，交易方式的多样性和交易的隐蔽性等特征，这些特征使得关联交易成为上市公司进行盈余管理隐蔽而且实用的手段。而由于管理层报酬契约和企业债务契约对会计盈余的依赖性，以及管理层与企业外部人员的沟通阻滞，管理层为了谋取私人利益，通过关联交易这一手段进行盈余管理的动机可能更为强烈。

  3 通过资产重组调整盈余

  资产重组是企业为优化资产结构，完成产业调整，实现战略转移等目的资产置换或股权转让等行为。可分为股份转让，资产置换，对外收购兼并，对外转让资产等。这些经济行为的实质在于利用交易时间差，在会计年度结束前进行重大的资产卖卖，确认暴利，或者在上市公司和非上市公司的关联企业中进行‘垃圾换黄金’的不等价交换，讲企业外部巨额利润注入企业内部，以及将亏损输出企业，实现利润转移。

  二，上市公司盈余管理的原因分析

  1，会计信息的不对称是盈余管理的根本原因。所有权和经营权分离是现代企业的根本特征，此两权分离使得企业管理当局与各利益相关者之间的客观上存在着沟通摩擦。同时，由于会计信息的不对称和监督成本的存在，委托人对会计利润进行调节往往也不容易也不可能。

  2，会计准则和制度的不完善。会计准则与制度本身的局限性导致不可能对所有情况和问题作出规定。如果不可能对本来就具有非精确性的数据作生硬的量化规定，就决定了准则，制度本身不可能十全十美。。会计准则和制度的灵活性与滞后性，往往落后于实践的发展和经济行为的创新，企业管理当局可以利用准则制定的滞后性对会计事项作出对自身有利的估计或判断。

  3，公司滥用会计政策会计政策和会计估计

  由于会计政策和估计存在可选择性，中间有大量的职业判断的弹性空间。可能因为掌握信息不全面，或赖以判断的基础发生变化，或做出判断的会计人员经验不足，从而导致会计估计与发生的事实出入较大，即会计估计不当，但更可怕的是被一些公司作为调节的利润的工具。

另外。中国会计准则和市场环境有其独特性，上市公司，管理层，投资者都还出于不成熟