虚拟货币应用中的问题研究

一、虚拟货币的概述 

（一）虚拟货币的属性

（二）虚拟货币的定义

二、网络虚拟货币应用的现状及存在问题

三、虚拟货币问题存在的原因分析

（一）虚拟货币与金融体系

（二）虚拟货币与通货膨胀

（三）虚拟货币的社会问题

四、完善虚拟货币在互联网应用中的对策分析

内 容 摘 要

货币形式是随着时代的发展而不断进化的，虚拟货币的出现是新技术革命和网络经济发展的必然结果。他的产生和发展使真实货币演变为虚拟货币，进一步减少了交易媒介的信息成本和交易费用，成为一种新型的微型支付工具。然而，虚拟货币在促进虚拟经济和电子商务繁荣的同时，也给全社会、经济、金融秩序带来一定的冲击，影响宏观调控并导致一定的金融风险。 

因此，研究虚拟货币现状和发展问题，对于构建虚拟货币监管体系，规范虚拟货币发展，具有重要的理论意义和现实意义。

本文共分为四章。第一章虚拟货币的概述。首先介绍了什么是虚拟货币以及虚拟货币的在世界上权威的定义；第二章网络虚拟货币应用的现状及存在问题。阐述现实世界中虚拟货币各种应用的情况，以及可能会对实体货币造成的冲击影响的描述；第三章虚拟货币问题存在的原因分析。该章详细的分析了虚拟货币对金融体系怎样产生的影响，以及怎么对实体货币造成的冲击，从而造成对通货膨胀推动影响了经济发展。还有虚拟货币对社会各方面的现象；第四章完善虚拟货币在互联网应用中的对策分析。从我国的政策方面针对虚拟货币影响的分析。

从货币发展史来看，货币形式是随着时代的发展而不断地进化的。“用一种象征性的货币来代替另一种的象征性的货币是一个永无止境的过程。” ① 贵金属货币是农业社会的产物，贵金属货币的出现有效的解决了物物交换时期需要双方必须“双重巧合”的难题；纸质货币是工业革命的产物，它的产生和使用有效地突破了贵金属货币的稀缺性对不断扩大的商品生产与交换的制约，使货币的名义价值与实际价值发生分离，货币的价值尺度由真实的足值的价值量演变成为观念的、形式的价值标准；虚拟货币的出现则是新技术革命和网络经济发展的必然结果，它的产生和发展使真实货币变为虚拟货币，进一步减少了交易媒介的“信息成本”和“交易费用”，成为一种新型微型支付工具。

美国著名经济学家林顿•拉鲁什曾经预测：“全球每天的金融交易中，仅有2%与实体经济有关。从2050年开始，基于网络的虚拟货币将在某种程度上得到官方承认，成为能够流动的通行货币。”从全球市场范围内来看，越来越多的互联网企业发行自己的虚拟货币，虚拟货币市场规模急剧扩大。中国互联网络信息中心发布的《第三十二次中国互联网络发展状况统计报告》显示截至2013年6月底，我国网民规模达5.91亿，较2012年底增加2656万人。互联网普及率为44.1%，较2012年底提升了2.0个百分点，而国际移动广告及应用销售平台Tapjoy最近发布数据表明，2012年虚拟货币经济市场规模达475亿美元,预计2017年将达554亿美元；

然而，虚拟货币在促进虚拟经济和电子商务繁荣的同时，也对社会、经济、金融秩序带来一定的冲击。正如美国经济学家泰德•克洛德所说：“以电子为媒介的交换和交易是此地到彼地的运动，但这种运动完全是抽象的，我们不能用眼睛来观察，无论我们付出什么或者得到什么，我们都不能亲手来完成。”② 文主要是探讨虚拟货币的本质以及它在网络空间和现实世界的影响。这种特点决定了虚拟货币对现有的各种秩序产生一定的冲击。本文主要是探讨虚拟货币的本质以及它在网络空间和现实世界的影响。

一、虚拟货币的概述

 (一)虚拟货币的属性

在网络世界里，我们可以用虚拟货币在特定的网络空间交换一定的商品和服务，在某种程度上，它与货币相似的职能。但是而马克思主义的货币经济理论认为货币同被交换商品包含了等价的抽象劳动。货币是集价值尺度职能和流通手段职能于一体。虚拟是否真的代替货币行使了相应的职能呢，我们将做如下探讨。

首先，对于价值尺度。马克思把赋予交易对象以价格形态的职能定名为价值尺度。货币通过价格形态使得商品、服务能够相互比较。而网络虚拟货币是电子符号, 由人民币交换或网络商家赠予的，相当于货币的类似物,当网络商品或服务以网络货币标价销售时, 形式上是网络货币执行了价值尺度,但离开网络空间, 网络货币的价值尺度职能同时终止。而且其价值不是决定其内在的社会平均必要劳动时间，在一定程度上决定于发行商的定价。因此虚拟货币并不全然具备货币的价值尺度职能。

其次，对于流通手段。虚拟货币产生于流通之中，理论上在网络空间里它进行着虚拟货币——虚拟商品和服务——虚拟货币的单向流通，即类似W—G—W的形式。作为交易媒介出现为交易服务，在一定程度上承担了支付手段的职能。虽然如今虚拟货币被禁止用于交换现实商品，但是在用户将人民币兑换成虚拟货币后，虚拟货币任然可以通过一些特定的渠道转换成人民币，所以也在一定程度上扮演着货币的角色，在现实中也拥有了货币既有的职能。

而从凯恩斯来看，他认为人们对货币的需求分为交易性需求，投机性需求和预防性需求。对于虚拟货币而言，预防性需求几乎可以忽略不计，因为虚拟货币的信用远没有现实货币那样好，流动性也不如现实货币强。而虚拟货币的投机性需求也较弱，它只能由虚拟产品和服务的价值变化决定。因此，虚拟货币在流通领域主要体现的是其交易性作用，其交易的双方通常包括用户与用户和用户与虚拟货币发行商。

(二)虚拟货币的定义

网络虚拟货币仅仅是一种特殊的电子货币。根据巴塞尔委员会1998年的定义, 电子货币是指通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络上执行支付的储值和预付支付机制。消费者向其发行者支付传统货币，而发行者把这些传统货币的相等价值，以电子、磁力或光学形式存储在消费者持有的科技电子设备中，供消费者进行经济交易的一种等价媒介。

我们把虚拟货币分为高能初级虚拟货币和低能初级虚拟货币两部分。我们经常说的虚拟货币属于低能初级虚拟货币，指由非金融机构发行，借助于计算机网络在发行者与持有者或发行者与少数几个商家与持有者之间流通，能够买现实商品、虚拟财产或电子化服务的充当等价物的近似货币，但这种虚拟货币并不直接或间接绑定人民币，这种虚拟货币的价值通过玩家之间的交流以获得与现实货币的比值。但虚拟货币与电子货币有着部分交叉，有一部分范畴是重叠的。 

对于第一种观点，从流通范围来看，两者是有一定差距的。它的流通范围比较广泛，可用于生产消费各个领域。而网络虚拟货币只是流通于局部网络社区,不能在现实世界中流通，而且文化部、商务部《关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知》中规定，“网络游戏虚拟货币的使用范围仅限于兑换发行企业自身所提供的虚拟服务，不得用以支付、购买实物产品或兑换其它企业的任何产品和服务”。以此严格限制了虚拟货币的流通。并且就发行商的性质和目的来看，也截然不同。因此,把虚拟货币归于电子货币，我觉得并不是恰当的。 

虚拟货币虽然具有一部分货币的职能，但是它并不完全具有货币的性质，不是真正的货币。但可以把虚拟货币看做是货币近似物，它一数字的形式表现出来，并担当了一定电子货币的职能，但并不是电子货币。广义上，虚拟货币是指高科技中代替实体货币流通的信息流或数据流，包括网络银行或其他网络金融中的流通资金，也包括网络世界中使用的虚拟金钱。狭义上，尽指网络世界里用于交换商品服务的媒介④。

二、网络虚拟货币应用的现状及存在问题

网络虚拟货币大致可以分为两类。第一类是大家熟悉的游戏币，是一种仅能用于购买虚拟财产的虚拟货币，仅限在游戏中用来获取游戏道具，或在某些特殊游戏场次作为计分单位，以增加游戏乐趣，是玩家级别的一种体现方式。游戏币不能直接兑换为现钞，但自从互联网建立起门户和社区、游戏币便有了“金融市场”,玩家之间可以私下进行交易游戏币。第二类是门户网站或者即时通讯工具服务商发行的专用货币,用于用户使用该网站各种增值服务的种类、数量或时间等的一种统计代码。使用最广泛的当属腾讯公司的Q币,可用来购买会员资格、QQ秀等增值服务。

这些网络虚拟货币均由网络发行商发行，在网络空间里独立运行。目前，虚拟货币的运行分为发行过程、转移过程和回收过程三个阶段。虚拟货币的发行过程是用户从发行商处获得虚拟货币的过程, 这一过程增加虚拟货币总量; 转移过程是指虚拟货币从一个用户转移到另一个用户的过程, 这一过程不改变虚拟货币总量;回收过程是用户用虚拟货币兑换发行商提供的商品和服务的过程, 或者是虚拟货币赎回人民币的过程, 这一过程减少虚拟货币总量③。

首先，网络服务商充当虚拟货币发行商发行虚拟货币，用户通过法币从发型商处购得，或者通过参与活动、接受商家赠送等方式无偿获得虚拟货币，以数字化的形式存储在自己的网络账户里。然后是非发行商之间交易，可以是虚拟货币的再交易，相当于倒卖，实现由虚拟货币向现实货币的转换。此外也可以用于用户之间的交流。最后用户向发行商虚拟商品或服务而发行商将虚拟货币收回，同时用户账户的虚拟货币相应减少。

很多学者考察了虚拟货币在实体经济流通领域里的情况。与虚拟流通领域相对应，在实体经济关注里，虚拟货币在现实世界中职能算是货币的替代物，更主要表现的是其商品属性。它的价格受到一般市场供求关系的制约，关键是发行商的定价和用户的需求间的关系。对于虚拟货币在广义流通领域的情况，尤其是对现有货币体系的影响方面，不同学者存在分歧。一部分观点认为虚拟货币以一种普通的商品形式出现，对现有货币体系的影响是有限的。一部分认为虚拟货币的过度发行，会导致在虚拟流通领域的经济体系损害，而人民币的流通速度和货币存量没有发生变化，也就不会对现实产生冲击。

 另一部分观点认为，虚拟货币由于对现实交易的渗透，不可避免地会影响现实的金融秩序，甚至会影响央行货币政策的效果。下面，就对虚拟货币在现实世界各方面的影响进行简要的分析。

三、虚拟货币问题存在的原因分析

（一）虚拟货币与金融体系

由于虚拟货币在一定程度上充当了支付手段，对银行的支付业务必然会造成一定量得冲击。此外，用户从发行商处购买虚拟货币到使用或赎回虚拟货币有一定的时间差，在这段时间内虚拟货币发行商实际上从虚拟货币购买者中获得了无息贷款⑤。发行商肯定是愿意大量发行这样的虚拟货币的，如此以来对银行业也会造成一定的影响。

 同时这也会带来虚拟货币发行失控的风险，在虚拟货币与人民币大量兑换中，虚拟货币由于较强的流动性相当于进入了M1的范畴，必然会冲击央行的基础货币，从而影响货币政策的传导效果，影响央行调控宏观经济的效果。其影响央行货币政策和财政部财政政策的效果主要被认为通过两个途径：其一是虚拟货币对现实货币流通量的影响。虽然虚拟货币不是一种完全意义上的货币，但其会在某中程度上代替法币在社会中流通从而干扰中央银行对货币供给总量的控制，进而影响央行货币政策的效果。其二是虚拟货币进而对现实货币总需求的影响。由于虚拟货币在某些领域具有方便快捷等等的特性，人们对现实货币的交易性需求可能被挤占，这将进一步通过税收等方式影响经济政策⑥。

 而如果在未来，统一的虚拟货币市场形成，对金融体系的冲击更是巨大。如今我们都知道现代金融体系中,货币的发行方一般是各国央行,也是央行负责对货币运行进行管理和监督。那时候作为网络上用来替代现实货币流通的等价交换品,网络虚拟货币实质上同现实货币已经没有区别。不同的是,发行方不再是央行,而是各家网络公司。如果虚拟货币的发展使其形成了统一市场,各个公司之间可以互通互兑,或者虚拟货币整合统一了,都是以相同标准和价格进行通用,那么从某种意义上来说虚拟货币就是通货了,很有可能会对传统金融体系或是经济运行形成威胁性冲击。这样一来货币市场必将难以控制，经济秩序也会变得空前的紊乱。

(二）虚拟货币与通货膨胀

 有人把当前的通货膨胀与网络虚拟货币联系在一起, 认为网络货币的过度发行, 引发了通货膨胀,理由是网络货币和现实货币一起, 增加了通货的总量。根据货币主义的观点, 当货币量的增加速度超

过产值的增加速度时, 每单位产品所匹配的货币量增加, 物价就会上涨。货币主义的代表人物弗里德曼曾指出: 通货膨胀永远而且处处是货币现象。网络虚拟货币的增加,会不会导致通货膨胀呢?

 首先，作为网络空间中用于交换的流通资金，虚拟货币在其中拥有了和现实货币相同的职能。所以与现实相对照，网络空间肯定存在通货膨胀现象。虚拟货币有网络发行商发行，其发行量基本上只由发行商觉定。网络发行商为了追逐利益, 滥用自己的信用, 不断地发行虚拟货币,以获得人民币。此外, 商家为吸引用户经常免费奖励网络货币。因此, 网络空间的虚拟货币总量不断增加, 如果虚拟货币数量增长超过了网络空间所提供的商品和服务的增长, 那么网络空间的通货膨胀在所难免。

但是，由于由于商务部、文化部出台条文明确的限制，如今现实货币与虚拟货币几乎是处于两个不同的市场，因此虚拟货币很难引发现实的通货膨胀。当然，虚拟市场中也有零星的交易也进入了现实货币中，比如一个用户拥有一定数量的虚拟货币，想换取一定数量的现实的商品，而另一方拥有对方需要的现实商品，同时需要这类虚拟货币，那么交易就会发生。但目前总体市场上尚未真正形成统一的虚拟货币市场，所以即使对通货膨胀形成了影响也是比较小的。

 而从货币产生的历史来看，也是从简单偶然的价值形式到扩大的价值形式，再到一般的价值形式，最后形成货币形式的。况且在网络高速发展的当代，一旦虚拟货币的闸门被打开，现实货币的流通速度V和流通中货币总量就成了它直接影响的对象，由它而导致通货膨胀不无可能。

（三）虚拟货币的社会问题

虚拟货币的产生首先来自于社会生活的需要，当其发展到一定阶段之后，又反过来影响我们的社会生活，分为积极社会影响和消极的社会影响两个方面：

随着我国改革开放的深入，我国经济得到了长足的发展，人们物质生活水平得到了大幅的提高。人们在物质上得到相对满足之后，便开始更加重视追求精神上的享受，对精神产品的质量和多样性要求也越来越高。网络游戏和虚拟社区正是在这种情况下应运而生的。虚拟货币作为网络游戏和虚拟社区中的关键元素，作为一种购买虚拟财产的虚拟支付手段，在网络游戏和虚拟社区中扮演着极其重要的角色。其支付手段也为人们购买虚拟财产和电子化服务提供了极大的便利，并发挥着丰富人们精神生活的积极作用。

又因为其便利的支付手段，被部分用户和供应商作为赌博工具，成为他们牟取非法利益的隐蔽手段，严重的影响了社会的和谐安宁。

四、完善虚拟货币在互联网应用中的对策分析

在网络经济时代，网络虚拟货币随着网络世界在人们生活中的渗透在我们生命中扮演着日益重要的地位。尽管它与现实的货币尚有着很大的差别，但随着网络虚拟货币渐渐进入现实流通领域，已经在一定程度上拥有了作为货币流通手段和支付手段的功能。它使我们能够享受虚拟世界的产品和服务，但是它也如洪水猛兽，一旦开闸，将对我们的现实生活带来很大的冲击。

2007年2月15日，文化部、中国人民银行等14个部委联合发出了《关于进一步加强网吧及网络游戏管理工作的通知》，对网络游戏中的初级虚拟货币进行了一定的监管，并将“全国网吧管理工作协调小组”调整为“全国网吧及网络游戏管理工作协调小组”，从而迈出了政府部门监管虚拟货币的重要一步，但该《通知》只对网络游戏中的虚拟货币采取了监管措施，在现实中却不尽如此。例如虽然腾讯一再强调，“Q币不能和人民币双向兑换”，但是根据淘宝网2008年9月的统计数据显示，专门从事腾讯产品销售的卖家已经突破5000家，商品数量已经超过40万，Q Q专区每天的交易额都超过85万元。这表明，虚拟货币正在由网络空间的交易走向虚拟市场和现实市场之间的交易。市场上有需求就会有供给，随着这些成交量得增加，虚拟货币与现实货币之间的界限变得不是那么清晰了。

针对虚拟货币被当作赌博工具这一问题，在2005年1月，国家新闻出版总署曾下发《关于禁止利用网络游戏从事赌博活动的通知》，试图对网络赌博进行规范。但由于现行法律对网络赌博尚缺乏明确的界定，收效甚微。文化部门和工商部门需对网络游戏内容进行监管，尽量避免网络游戏提供商利用网络游戏开设赌场，避免用户利用网络游戏实施网上赌博。

此外，网络信息的发展促成虚拟交易的形成，现在国家还没有明确的法律法规进行规范整治，工商注册部门也没有相应的应对措施。这种现象为洗钱犯罪提供了空间，电子货币可将钱不留痕迹的输送到世界任何一个角落的。为了维护正常的市场秩序，维护金融货币系统的稳定，有关部门的监管变得越来越困难。

所以，我们必须采取相应的措施去规制网络虚拟货币。首先，要有效地控制虚拟货币的发行数量，对虚拟货币的发行商和虚拟货币的种类进行必要的限制。再次，对虚拟货币的交易进行严格监管，对网络虚拟货币交易征税，并加强法律监督、加强货币流量监控等。网络虚拟货币对基础货币的影响及其无限扩张能力对央行货币管理权形成冲击，可能影响正经济秩序。因此，中央银行对其与人民币之间互换进行严格监督，这些措施具有很强的实践意义。

参考文献：

[1] 马克思：政治经济学批判，人民出版社，1976

[2] 王永强：虚拟货币也膨胀、网络金融期待一统，第一财经日报,2005(10)

[3] 孙宝文等.虚拟货币的运行机理与性质研究[J].中央财经大学学报.2009(10)

[4] 贾丽萍.网络虚拟货币对货币供求的影响及效应分析[J].国际金融研究 2009(8)

[5] 包春静.网络虚拟货币的特性、成因及对银行业的潜在影响[J].上海金融.2009(12)

[6] 张樊.论虚拟货币的风险，商场现代化,2008(5)