公司理财在企业管理中具有举足轻重的作用

论文提纲

 一、简介公司理财的概念，提出论点——公司理财是确保企业生存发展的必要手段，是一切企业管理的晴雨表，在整个企业管理中具有举足轻重的作用。

二、例举现代企业必须重视公司理财，全球500强企业中，没有哪一家不是重视财务管理的。如中国移动通信集团公司、宝钢集团有限公司 、青岛海尔股份有限公司十分重视财务管理，加强公司理财，应对企业管理中出现的一些具体问题。

三、阐述不认真进行公司理财存在极大的危害性。

四、着重阐明怎样进行公司理财呢？确立企业财务管理目标是明确现代理财思想、建立现代理财方法和措施必须重点考虑的问题。

（一）各种财务管理目标的比较分析

1、关于股东权益最大化

2、关于企业价值最大化

（二）我国企业财务目标的选择

（三）实现目标的影响因素及对策

1、管理决策因素

2、外部环境因素

（四）相关问题的考虑

1、紧密配合企业战略总目标，做好财务计划

2、促使企业最大限度地提高投资报酬率

3、合理提高资产的利用效率

4、正确进行财务分析

（五）小结：企业现阶段的财务管理目标的较好选择，应是使相关者利益最大化，而追求这一企业财务管理目标，始终不能偏离企业总目标的要求。

五、结论:公司理财在整个企业管理中起着至关重要的作用，作为管理者，必须认真研究公司理财的机制、方法、手段，配齐、配优具体从事财务管理工作的人员，根据公司理财反映出来的结果，及时调整其企业经营管理战略，确保企业安全生存、稳健充分发展，进一步壮大。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

内 容 摘 要

本文着重述了公司理财的重要性，在整个企业管理中具有举足轻重的作用。例举了中国移动通信集团公司、宝钢集团公司、青岛海尔股份有限公司在理财方面的措施。分析了怎样进行公司理财，合理确定企业财务目标——相关者利益最大化。

 关键词：公司理财 重要作用 财务分析 财务目标 利益最大化 

 

公司理财在企业管理中具有举足轻重的作用

 公司理财又称企业理财。 从广义的角度讲，企业理财就是对企业的资产进行配置的过程；狭义地讲，企业理财是要最大效能地利用闲置资金，提升资金的总体收益率。公司理财是确保企业生存发展的必要手段，是一切企业管理的晴雨表，在整个企业管理中具有举足轻重的作用。

中国移动通信集团公司重视财务管理

现代企业必须重视公司理财，全球500强企业中，没有哪一家不是重视财务管理的。如中国移动通信集团公司在全球500强企业中2011年排名第87位，是一家拥有20多个省级分公司的特大型国有企业，其前身为邮电部移动通信局。目前，中国移动通信集团主要经营数字全球通移动电话，已有用户3000 万。该公司非常重视财务管理。 在统一采用新中大财务软件之前，中国移动通信集团及各分公司采用的软件参差不齐，各软件之间不具有开放性和可扩充性，软件功能简单且不能满足会计核算及管理的需要，特别是不能满足财务集中、实时管理和海量数据处理的需要，存在着如下问题：集团公司与各分公司的财务系统不一致；原有财务系统无法实现对下属各级分公司经济业务活动的实时监控和集中式管理；原系统无法实现网络化管理；会计核算方式落后；某些分公司的财务系统存在千年虫问题等。 

面对科技日新月异的发展以及市场的激烈竞争，中国移动通信集团的领导层对企业的发展目标提出了更进一步的要求，即要建设一个统一、规范的全国性财务系统，以为今后建立ERP系统打好基础。 

通过努力，中国移动通信集团公司建立了对各分公司进行集中管理，各分公司进行独立核算并接受集团公司的管理与监控的财务管理系统。由于业务资金流量大，数据交换频繁，对历史数据及海量数据的处理能力有较高的要求，因此需要一个先进实用的会计电算化系统。该系统不仅在过程控制、财务审查、资金监控、往来结账、报表汇总、多套帐及财务管理方面有很高的要求，且还须解决集团公司对下属各分公司远程的实时财务监控和数据交流的重要问题，在满足现有财务核算的基础上加强财务管理功能，使管理会计与决策支持的功能相融合。针对上述种种情况和要求，中国移动通信集团经过严格认真地考察论证，最终选择了新中大的财务软件。实现了集团财务的集中管理，提高了资金使用效率。通过新中大财务软件将集团总部、省级公司和地市级公司组成广域网系统，实现了对各分公司的经济业务活动由上而下的逐级实时监控和数据交流，随时通过网络跨地区地进行集团公司与各分公司的财务处理及查看核算状况，实现了各分公司自下而上的财务信息如财务报告的动态传递，实现了对各地分公司财务的集中管理与监控，极大地提高了集团的财务工作效率。

 宝钢集团有限公司重视财务管理

又如全球500强企业中20011年排列第211位的宝钢集团有限公司，审计署2011年对其2010年度财务收支情况进行了审计，并对审计范围内涉及的重大事项追溯相关年度。该公司对审计发现的主要问题认真对待，及时整改，使该公司在目前钢铁行业普遍亏损的情况下，仍稳居全球500强之列。该公司2011审计发现的问题及整改情况如下：

一、会计核算和财务管理存在的问题。

（一）、1999年至2010年，宝钢集团本部等6家单位因合并财务报表抵销不充分、未按规定确认预计负债、销售收入等，导致多计利润16.15亿元，其中2010年度多计利润11亿元。

审计指出上述问题后，宝钢集团及所属单位及时调整相关会计账目，完善合并财务报表编制流程等会计管理制度。

（二）、2008年至2010年，所属宁波钢铁有限公司等6家单位少缴企业所得税、国家重大水利建设基金、排污费、房产税、营业税金及附加等8289.19万元，导致多计利润5740.31万元，其中2010年度多计利润3859.58万元。

审计指出上述问题后，相关单位及时调整会计账目，正向有关部门申报补缴少缴的税款。

二、贯彻落实国家宏观政策存在的问题。

（一）、2006年至2010年，所属宁波钢铁有限公司等3家单位未经核准或超出核准规模，违规新增炼铁产能442万吨、炼钢产能666万吨；所属新疆八一钢铁有限公司未按规定及时淘汰落后炼铁、炼钢产能各80万吨以及窑径小于2.2米的水泥立窑生产线。

审计指出上述问题后，宝钢集团及时按规定补办新增产能相关核准手续，制定落后产能关停计划；新疆八一钢铁有限公司已拆除有关炼铁高炉和水泥立窑生产线。

（二）、2009年至2010年，所属新疆八一钢铁有限公司多报落后产能淘汰量，违规获取中央财政奖励资金1056.30万元。

审计指出上述问题后，相关单位及时调整相关会计账目，并与财政部门沟通安排退款事宜。

三、重大经济决策事项存在的问题。

截至2010年底，因项目可行性研究不充分，所属巴西板坯厂境外投资项目损失3554.81万元；梅钢二期连铸机项目面临损失1.01亿元；年产500万吨球团项目建设未达到预期目标。

审计指出上述问题后，宝钢集团进一步加强投资项目可行性研究工作，建立项目风险识别制度和技术论证制度，加强了投资管理。

四、内部管理存在的问题。

（一）、2010年1月，所属湛江龙腾物流有限公司将流动资金贷款7867.49万元用于偿还基本建设贷款。

审计指出上述问题后，该公司加强了贷款资金分类管理，挪用的流动资金贷款已归还。

（二）、截至2008年底，所属上海浦东钢铁有限公司因迁出上海世博会规划园区共取得政府搬迁补偿款100.27亿元（含利息），由于未与上海世博局就土地属于“征用”还是“借用”问题达成一致，该公司截至2010年底仍未按搬迁或处置收入规定期限进行纳税申报。

审计指出上述问题后，宝钢集团抓紧与上海世博局协调土地遗留问题，确定搬迁暂收款总额和性质，并将在此基础上及时完成纳税申报工作。

青岛海尔股份有限公司重视财务管理

再如大型家用电器2011年品牌零售量占全球7.8%，居全球第一的青岛海尔股份有限公司针对2007年3月在关于加强上市公司治理专项活动中自查出来的问题进行了认真整改。当时该公司自查出以下有待改进的问题：

五、与控股股东子公司存在关联交易。

六、目前控股股东在海外拥有冰箱、空调等生产基地，上市公司与控股股东在海外部分存在同业竞争。

七、部分公司规章管理制度需要根据最新的法律、法规精神加以完善。

八、随着资本市场的不断发展，各类投资者，尤其是专业机构投资者力量的不断壮大，投资水平的提高要求上市公司在投资者关系管理方面需要进行加强

作为国内较早上市的企业之一，公司认识到公司治理机制在建立现代企业制度中所发挥的作用，并根据监管机构要求、资本市场要求完善公司治理制度，不断提升公司治理水平。 按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司股东大会规则》、《关于提高上市公司质量的意见》等法律、行政法规、规范性文件，青岛海尔逐步建立起符合实际的公司组织制度和法人治理结构。

根据中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，公司于2001年设立独立董事制度，是国内首批设立独立董事制度的企业之一。独立董事的引进保证了股份公司所有权与经营权的分离，实现投资者对公司经营运作的监督，保证股东利益最大化的实现，提高了公司治理水平。

2001年度股东大会审议通过了《关于设立公司董事会专门委员会的报告》。公司设立战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，选聘各专门委员会委员，并制定了各专门委员会实施细则。

董事会战略委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。董事会审计委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作。董事会提名委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责对公司董事和经理人员的人选、选择标准和程序进行选择并提出建议。薪酬与考核委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责制定公司董事及经理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事及经理人员的薪酬政策方案，对董事会负责。

公司董事会专门委员会认真履行职责，为进一步完善公司的法人治理结构，规范公司运作发挥了良好的作用。独立董事分别担任董事会审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会的主任委员，积极参与所在专业委员会的工作，对公司重大事项的决策提供专业的意见，规范了公司重大事项的决策程序，对董事会科学决策和公司的健康发展起到了积极作用。

公司重视与投资者的沟通，重视信息披露。为保障对外信息披露工作的真实、准确、完整、及时，保护公司、投资者、债权人和其他利益相关人的合法权益，依据《公司法》、《证券法》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》及《公司章程》等相关规定，制定了《公司信息披露管理制度》，坚持及时、充分的信息披露，对投资者在财务、管理、政策等各方面保持透明。公司通过不同的方式加强投资者的沟通与互动，倾听市场要求，根据市场要求不断完善公司治理结构。

2006年在股改方案中海尔集团公司特别承诺：在股权分置改革实施完成后，根据相关法律、法规之规定，启动青岛海尔股份有限公司股权激励方案研究论证工作。就如何解决海尔集团公司控制的青岛海尔空调电子有限公司、合肥海尔空调器有限公司、武汉海尔电器股份有限公司、贵州海尔电器有限公司与青岛海尔之间存在的同业竞争问题，根据相关法律、法规之规定，尽快与青岛海尔达成协议。就如何减少海尔集团公司控制的青岛海尔工贸有限公司等42家工贸公司与青岛海尔的关联交易问题，尽快提出解决方案。

2006年-2007年，海尔集团公司分步骤、分时间履行了自己的承诺。

该公司对以上自查中出现的问题进行了认真整改，才使该公司在日趋激烈的家用电器市场竞争中立于不败之地。

不认真进行公司理财存在的危害

不认真进行公司理财存在极大的危害性。公司理财，又称之为财务管理，它主要是对企业资金的筹措、运用、分配、控制、预算等方面进行管理工作。它与会计所不同的是，会计较注重对企业财务信息及时、准确的揭示工作；而财务管理则偏重干对企业资金筹措、运用方面。由于资金是企业的血液，它渗透在企业所有的业务环节之中，因此，财务管理工作的好坏对企业的生存产生巨大的影响。公司理财最主要的目的就是要企业每一分的支出发挥出最大的效益。在当今企业经营环境波动剧烈，国内外金融、税收、贸易等形势及政策多变之际，企业的财务管理工作显得尤为重要。美国科学管理学会曾对具有较大规模的500家企业进行观察，发现在三年中倒闭的50家中属于财务管理不善者高达80％。我国的石家庄电视机厂因盲目投资而遭破产也是一个典型的例子。以笔者实际的调查及分析来看，目前大多数上市公司在财务管理中普遍存在着以下一些问题：一是由于重大项目投资不慎或不当，因而使企业财务状况急剧恶化；二是缺少科学有效的财务预算及财务计划控制体系，以致于企业的年度财务成果与年初的预计数相去甚远；三是盈余分配不当等。

分析进行公司理财的措施

 那么怎样进行公司理财呢？

企业财务管理目标对全部理财活动具有根本性的影响。确立企业财务管理目标是明确现代理财思想、建立现代理财方法和措施必须重点考虑的问题。目前对企业财务管理目标的认识还存在不同的观点，为此，作者就现代企业制度下，如何确立、实现企业财务管理目标作一浅析。

九、各种财务管理目标的比较分析

（一）、关于股东权益最大化

以美国为代表。在美国，企业股东以个人股东居多，这些个人股东不直接控制企业财权，只是通过股票的买卖来间接影响企业的财务决策；职业经理的报酬也与股票价格直接相关，因此，股票市价成了财务决策所要考虑的最重要因素。而股东权益也是通过股票的市价得以充分体现。因此，股东权益最大化就理所当然地成为他们的财务管理目标。

事实上，股东权益最大化有其不足之处：其一，股东权益最大化需要通过股票市价最大化来实现，而事实上，影响股价变动的因素，不仅包括企业经营业绩，还包括投资者心理预期及经济政策、政治形势等理财环境，因而带有很大的波动性，易使股东权益最大化失去公正的标准和统一衡量的客观尺度。其二，经理阶层和股东之间在财务目标上往往存在分歧。其三，股东权益最大化对规范企业行为、统一员工认识缺乏应有的号召力。人力资本所有者参与企业收益的分配，不仅实现了人力资本所有者的权益，而且实现了企业财富分配原则从货币拥有者向财富创造者的转化，这已成为世界经济发展的一种趋势。

（二）、关于企业价值最大化

与股东财富最大化的财务管理目标相比，企业价值最大化同样充分考虑了不确定性和时间价值，强调风险与报酬的均衡，并将风险限制在企业可以承受的范围之内，而且它还有着更为丰富的内涵：第一，营造企业与股东之间的协调关系，努力培养安定性股东；第二，创造和谐的工作环境，关心职工利益，培养职工的认同感；第三，加强与债权人的联系，重大财务决策邀请债权人参与，培养可靠的资金供应者；第四，关心政策的变化并严格执行，努力争取参与制定政策的有关活动。此外，还要重视客户利益，以提升市场占有率，讲求信誉，以维护企业形象等，显然，以上利益相关者都有可能对企业财务管理产生影响；股东大会或董事会通过表决决定企业重大的财务决策，董事会直接任免企业经理甚至财务经理；债权人要求企业保持良好的资金结构和适当的偿债能力，以及按合约规定的用途使用资金；职工是企业财富的创造者，提供劳动必然要求合理的报酬；公共管理人员为企业提供了公共服务，也要通过税收分享收益。正是各利益相关者的共同参与，构成了企业利益制衡机制，如果试图通过损害一方面利益而使另一方获利，结果就会导致矛盾冲突，出现诸如股东抛售股票、债权人拒绝贷款、职工怠工、罚款等不利现象，从而影响企业的可持续发展，最终损害了企业的价值。 

那么何为企业价值？通俗的说，企业价值就是企业值多少钱。通常有两种解释：一是企业总资产价值，即已形成的价值；另一种是指企业的潜在获利能力。我们认为，后一种看法更为科学。在市场经济条件下，人们为一种商品所愿意支付的代价，不仅考虑该商品的成本是多少，而更看重该商品将能带来的报酬。在财务管理的概念中，企业资产的历史成本，属于沉落成本，在决策中，属于无关成本。我们更关心的是未来现金流量。

十、我国企业财务目标的选择

在我国，公有制经济居主导地位，国有企业作为全民所有制经济的一部分，其目标是使全社会财富增长。不仅要有经济利益，而且要有社会效益；在发展企业本身的同时，考虑对社会的稳定和发展的影响；有时甚至为了国家利益需要牺牲部分企业利益。并且，我国证券市场处于起步阶段，很难找到一个合适的标准来确定“股东权益”。把“股东权益最大化”作为财务管理目标，既不合理，也缺乏现实可能性。而把企业价值最大化作为财务管理目标则是显得更为科学。但是，用企业价值最大化作为企业财务管理的目标，如何计量便成了问题。为此，现在通行的说法有若干，其中，以“未来企业价值报酬贴现值”和“资产评估值”具有代表性，这两种方法有其科学性，但是其概念是基于对企业价值的一种较为狭隘的理解。企业是社会的，社会是由各个不同的人构成的，企业的价值不仅表现在对企业本身增值的作用上，而且表现在对社会的贡献上，表现在对最广大人民的根本利益上的贡献。所以企业财务目标的制定，既要符合企业财务活动的客观规律，又要充分考虑企业财务管理的实际情况，使之具有实用性和可操作性。那么，企业价值最大化的衡量指标应该以相关者的利益为出发点。广义上说来，企业的相关利益者包括存在于社会上的每一个人。但是，在确认财务管理目标为“相关者利益最大化”时，这样说无异于推卸责任，将这个目标放到一个只能在理论上讨论，而在现实中无法运用的地步。因此，在这里，只将“相关者”局限于企业投资者、债权人、职工（包括经理人员）和公共管理人员。至于与企业有密切联系的供应商和企业客户（消费者），在假定他们是理性的人的前提下，其利益由其本身选择与那个企业的交易得到保证。

那么，如何计算相关者利益呢？在这里，我们借用“薪息税前盈余”的概念，它包括薪、息、税（所得税）和薪息税后盈余（即财务会计中通常所说的净利）。薪即职工工资，代表了职工利益；息即利息，代表债权人的利益；税在这里特指所得税，代表国家利益；企业的净利，代表企业所有者的利益。很明显的，这个概念充分体现了上面所述狭义的“相关者利益”。在理论上便于理解，在实际中，有确定的数字，也具有可操作性。

不过，单纯的“薪息税前盈余”不过是薪、息、税和净利的简单相加之和。这个指标有其缺陷，即它不考虑各种利益相关者与企业的相关程度的差异与各对象所冒风险的大小。事实上，谁与企业关系越密切、为企业提供越为关键的资源，谁对企业的影响力就越大；另外，谁为企业经营所冒风险越大，其要求就应该越大程度地被满足。因此，有必要对这个指标做出修订。一种可行的作法是为薪、息、税各按其重要性设定一个权数，权数依据各相关利益者的相关程度和其所冒风险的大小而定，并根据企业的具体情况和客观环境进行适当调整。当债权人的对企业的控制较大的时候，利息权数可以大一些；相反，可以适当提高税前盈余的权数而降低利息的权数；而在一些高科技企业，职工个人的劳动能力和成果对企业影响较大甚至于有时会对企业的命运起决定性作用，这时，就必须提高职工薪金的权数。在企业偿债能力较强的时候，债权人的风险较小，利息的权数可以设定得低一些；相反，可以加高反映所有者利益的净利的权数。修订后的指标不仅反映了企业的资源情况及各相关者对企业的贡献，并且体现了高风险、高报酬的思想。

十一、实现目标的影响因素及对策

（一）、管理决策因素

1 、项目投资和资本结构。这是决定企业报酬和风险的首要因素。任何投资都会有风险，而企业实施科学严密的投资计划将会大大减少项目的风险。多年来，不少企业陷入困境，甚至破产倒闭，大都是由于投资失误所致。因此，应结合企业实际，建立严格的投资决策审议制度规范和约束投资行为，对投资决策的主体、内容、程序、原则、责任、监督等作出明确规定，以便尽可能地提高企业财务管理目标的实现程度。具体操作时还应考虑以下两个方面：一是在确定项目方面，实行“统一规划、民主集中和专家评审”的可行性论证方法；二是在使用资金方面实行投资预算、总量控制和封闭追踪的专款专用办法。

资本结构是所有者权益和负债之间的比例关系，如果资本结构不当，会严重影响企业的效益，增加风险，甚至导致企业破产。使企业的总价值最大，就是要寻找一种最佳的资本结构，揭示资金成本、财务杠杆同企业价值之间的关系。因此，在实际操作中，确定最佳资本结构所采用的工具应该是“每股收益无差别点”，用该方法可检验各项融资计划在不同的息税后盈余（ＥＢＩＴ）水平上对每股净收益（ＥＰＳ）的影响。当ＥＢＩＴ数额超过其无差别点水平时，财务杠杆作用较强的计划将产生较高的ＥＰＳ，反之，当ＥＢＩＴ数额低于其无差别点水平时，财务杠杆作用较弱的计划只能带来较低的ＥＰＳ。另外，未来增长率和销售的稳定性、商业风险、管理当局的控制能力和金融机构对企业的态度，也将对资本结构产生影响，在确定企业财务管理目标的同时，也应一并考虑。

　2、 投资报酬率与风险。企业的盈利总额并不能反映股东财富，在风险相同的前提下，股东财富的大小要看投资报酬率。企业为达到经济增长的目的，在面临众多投资机会时，往往通过资本预算来作出长期计划决策。“货币的时间价值”是财务管理从量上分析的一个重要观念，也是评价投资方案的基本标准。因此，为提高投资报酬率，必须对“货币的时间价值”有所研究，找出适合于对资金筹集、投资、使用和回收进行研究的数学模型和分析方法，如采用净现值法、现值指数法、内含报酬率法等，从而提高财务管理决策质量，实现企业财务管理目标。

收益和风险是直接相关的，投资的主要目的是获得收益，收益面向未来，或多或少地存在着风险，企业决策时，要在报酬和风险之间作出权衡， 研究风险、计量风险，并设法控制风险。风险报酬率取决于投资者对风险的回避态度和风险程度（可用变异系数计量），因此，企业可采用多角经营和多角筹资的方法来控制风险，多经营几个品种，可以在盈利和亏损产品之间相互补充，减少风险；多种渠道筹资，可以把投资的风险（当然也包含部分报酬）不同程度地分散给债权人，以求最大限度地扩大企业财富。

3 、股利决策。股利决策的重要性是基于以下主要原因：一是影响融资计划和资本预算；二是股利减少了留存盈余，会引起较高的债务权益比率。一般来说，企业的股利决策一方面应使所有者的财富最大化，另一方面要为企业提供充足的融资。当企业的获利能力增强时，采用“低正常股利加额外股利”的决策；当企业的收益超过投资者投资于别处所能获得的收益时，企业应保留盈余而不是分配，以实现股东财富最大化。

（二）、外部环境因素

　企业外部环境外部环境因素是企业财务决策难以改变的外部约束条件，对企业财务管理目标将产生极大的影响。因此，企业要更多地适应这些外部环境的要求和变化。

1、 法律环境。在市场经济条件下，法律手段日益增多，越来越多的经济活动将受到法律的具体规范，无论是筹资、投资还是利润分配，都要与企业外部发生经济关系。目前与企业财务管理目标休戚相关的法律法规有：企业组织法规、财务会计法规、财政税务法规等等。财务工作人员应该了解、熟悉并掌握这些法律知识，做到有法可依，在守法的前提下完成企业理财的职能，实现企业财务管理目标。

2、 经济环境。国民经济的发展规划，体制改革的相关措施也对企业财务管理目标的实现产生影响。企业能够正确地预见经济政策的导向，对理财决策大有好处，国家对经济的优惠、鼓励和有利倾斜，企业如果认真加以研究，按照政策行事，就能趋利除弊。

商业竞争、通货膨胀和利率波动等外部因素，都将对企业的销售收入、存货库存、设备添置、债券投资等方面产生严重影响。为实现企业财务管理之目标，企业必须及时调整生产经营，适应经济政策，以迅速提高应变能力。

正确预测未来经济发展，实现资本大众化，分散经营风险。企业要尽可能提升自己的价值，对于还未上市的企业，要争取公开发行股票，从证券市场筹取资金，促使企业价值有市价可循，这也将有利于实现企业财富最大化。

十二、相关问题的考虑

（一）、紧密配合企业战略总目标，做好财务计划

企业管理中，战略的选择和实施是企业的根本利益所在，战略的需要高于一切，财务管理首先要根据企业总目标的要求，配合企业战略的实施，认真做好财务计划。计划并非一个资金问题，还要对未来可能出现的各种情况加以思考，以提高企业对不确定事件的反应能力；增加有利机会带来的收益。财务计划确定后，要将计划具体化，进行财务预算，进一步细化各种现金收支、长期资金筹措、短期资金信贷等预算，使财务预算成为企业财务管理目标的控制标准和考核依据，在实现企业价值最大化中发挥重要作用。

（二）、促使企业最大限度地提高投资报酬率

成本控制是企业增加盈利的根本途径，但单纯以成本最低为标准，只局限于降低成本本身，一般不能改变风险。因此，企业在投资管理、流动资金管理、证券管理、筹资管理等经济活动中，一方面要最大限度地降低成本获得利润，使企业总体边际收益最大，另一方面要以利润换效率，充分考虑“货币的时间价值和投资的风险价值”，以求达到股东投资报酬率最大。 

（三）、合理提高资产的利用效率

企业的资产不是无限的，企业获得的利润不仅仅表现在降低成本和降低资产消耗方面，还表现在提高资产利用率方面。改变资产用途，利用有限的资产多生产盈利更高的产品也是一种现实的选择，对于存在明显资产闲置的企业，提高资产利用率即是降低成本提高盈利水平的关键之一。盘活存量资产、增加产品产量、调整产品结构、销售更多的社会需要的商品来增加数量收益，不仅是一种市场策略，有时也是一种成本利润策略，从企业战略意义上讲，提高资产利用率也是实现企业价值最大化的有效途径。

（四）、正确进行财务分析

为改善企业内部管理，财务管理往往要对企业的盈利能力、筹资结构、利润分配进行分析，以评价企业过去的经营成果和财务状况，预测未来的发展趋势。帮助企业改善决策。通过财务分析可以对企业的偿债能力、盈利能力、抗风险能力作出评价，找出存在的问题，以此来提高资产收益率、应收账款周转率，并为决策提供有用信息，促使企业财务管理目标的实现。

综上所述，笔者认为，企业现阶段的财务管理目标的较好选择，应是使相关者利益最大化，而追求这一企业财务管理目标，始终不能偏离企业总目标的要求。而且，确立财务管理目标，要树立长期的观点，企业财务管理目标实现与否，不应该局限于短期行为，也不应该只考虑利润取得的多少，还要与质量、技术等其他管理目标联系起来加以考虑，以求实现企业价值最大化。

总之，公司理财在整个企业管理中起着至关重要的作用，作为管理者，必须认真研究公司理财的机制、方法、手段，配齐、配优具体从事财务管理工作的人员，根据公司理财反映出来的结果，及时调整其企业经营管理战略，确保企业安全生存、稳健充分发展，进一步壮大。

参考文献：

《产品与技术》版2000年8月21日应用报道：《快速发展 理财为先－－记中国移动通信集团公司财务系统解决方案》 

《腾讯财经》2012年6月1日审计署网站：《宝钢集团有限公司2010财务收支审计结果》

《新浪股票·财经首页》2007年7月3日：《青岛海尔（600690）关于加强上市公司治理专项活动的自查报告》