英国商业银行银行业务转型及其对我行发展的启示

英国商业银行银行业务转型及其对我行发展的启示

 从“红海”转向“蓝海”是企业竞争的一种全新战略。企业在原有市场中由于竞争白热化导致产品趋同，致使利润空间不断缩小的状况称为“红海”；而“蓝海”则是指企业在传统业务中通过创新产品，满足客户多样化的需求来创造价值或依托自身特点推行多元化经营模式，开拓新的业务领域，创造新的价值增长来源的经营方式。从“红海”到“蓝海”的转变需要企业具有战略眼光，及时把握市场机会。
 发达国家商业银行对“蓝海”的探寻
 发达国家商业银行都已经不约而同地加大体制、产品、业务流程的创新力度，开拓“蓝海”领域，走综合化经营之路，以逐步扩大非利差收入的占比
 金融服务业是英国经济的重要支柱产业，每年创造近10%的国民生产总值和190亿英镑的贸易顺差，雇佣员工100余万。过去几年里，英国银行业经历了一个黄金发展时期，利润与回报双双强劲增长，成为全球瞩目的焦点。按市值计算，世界前十大银行中英国占到了三家。2004年在英国10大公司排名中，银行业就占有5家，其中汇丰银行、苏格兰皇家银行、巴克莱银行和劳埃德TSB银行号称英国的4大银行，占有全国54%的市场份额。
 但是，英国银行业也曾经历过在激烈的市场竞争中业绩下降，不得不积极探索走出“红海”、寻找“蓝海”的业务转型之路。
 1998年英国开始进行“大爆炸”式金融改革，出台了《金融服务法》，允许银行从事证券及其他投资等，使英国银行业成为没有业务界限，无所不包的金融集团。例如，汇丰银行2001年整合其全球私人银行业务，在全球范围内向客户提供私人银行业务，到2004年其私人银行管理客户资产达1800亿美元。2002年，汇丰控股集团决定把英国汇丰投资银行由独立法人地位，转移至汇丰银行公司旗下。
 汇丰银行、苏格兰皇家银行等这些世界级大银行，近些年都逐步全面从事商业银行、投资银行、资产管理、私人银行、保险等全方位金融业务。在英国或欧洲，商业银行和投资银行等金融业之间的相互渗透已相当普遍，国际化步伐进一步加快，并纷纷向欧洲、美洲及亚洲的中国、印度等新兴地区进行扩张。同时，在英国本土，他们大力开展资产管理、外汇和衍生工具交易、私人银行等具有统治力的、高技术的非利差业务。概括而言，近10年来，英国的商业银行与其他发达国家商业银行一样，都已经不约而同地加大体制、产品、业务流程的创新力度，开拓“蓝海”领域，走综合化经营之路，以逐步扩大非利差收入的占比。西方商业银行的“蓝海”业务主要集中在以下领域。
 一、大力开展投资银行业务
 投资银行主要业务活动包括证券经纪、固定收益债券经纪、权益证券交易、做市商及衍生产品交易等，同时为公司进行IPO、权益证券发行、兼并收购咨询及市场关系协调和信息披露等工作。2006年到目前在IPO业务中赚取手续费最多的前5名为高盛、摩根斯坦利、花旗集团、瑞士联合银行和瑞士信贷银行。中国银行（中银国际）排在了第10位。JP摩根、花旗集团、美国银行、德意志银行和雷曼兄弟公司占据着债务资本市场发行量的前5位。瑞士联合银行、德意志银行、汇丰银行、花旗银行、苏格兰皇家银行和荷兰银行2005年被评为最佳一级外汇交易做市商。2005年，德意志银行投资银行业务相关业务占全部收入的比重为62％，花旗为34％，巴黎银行为29％，美国银行为16％。
 二、及时推出资产管理业务（财富管理业务）
 商业银行资产管理业务的目标是在给定风险和回报的条件下，通过资产组合管理达到投资者要求的业绩目标。资产组合管理则通过资产配置实现。市场中各种金融资产的风险是不同的，因此，回报也是不同的。存款无风险，因此回报最低；债券次之；证券风险最大，因此要求的回报也最高。早期的资产组合理论寻找最佳投资组合，资本市场上有很多著名的公司定期发布最佳资产组合比重。近年来，市场上又兴起了其它投资产品，这就是对冲基金、结构化产品和私募资本及风险投资。对冲基金是1949年开始出现的，对冲基金选择的资产相关性较低，但经调整的风险回报较高。如MSCI全球证券的平均回报率为15.2%，风险为12.9，相关系数为1，经风险调整的SHAPE回报率为0.8；而对冲基金的平均回报率为15.7%，风险为7.9，相关系数为0.7，但经风险调整的SHAPE回报率则达1.3。结构化产品是首先保本，并与某些市场相连结的产品，它的风险高于现金，但低于股票。由于它能保证本金，收益一般高于存款，又能享受大众不可能投资的市场上升带来的回报，因此，深受大众的欢迎。目前，欧洲结构化产品达600亿欧元，美国和日本数量更大。汇丰银行最典型的结构性零售产品是其保本FTSE（英国富时100指数）挂钩产品：投资期5年，保证本金+90%英国富时100指数上涨幅度的回报。银行销售结构产品不承担风险，一般可获得5%的手续费收入。汇丰银行最成功的结构化产品叫汇丰收入和成长型产品（GCA）：六年期的GCA，一半的存款按基本利率加1%付利息（收入账户），另一半存款享受60%的FTSE100的成长（成长账户）。收入型账户可随时提取基金，而成长型账户的基金必须保证持续投资直到到期为止，不可随时提取。
 三、积极拓展私人银行业务
 据美林公司估算，以1000万美元金融资产为标准，全球约有870万个富裕客户，其中3000万美元以上超富客户约有85万个。其分布为：北美290万个，欧洲280万个，亚太地区240万个，其它地区70万个。全球财富客户中，在中国有32万个，英国有45万个，美国有267万个。2005年，中国的富裕客户上升了7%，印度上升了19%，韩国上升了21%。富裕客户财富主要投资于房地产、现金、债券、股票和其它产品（主要为对冲基金、结构化产品和私募股本）中。2002年至2005年，富裕客户的财富投资比重发生了重要变化，所持现金比重从25%下降到13%，股票比重从20%上升到31%，其他产品（对冲基金、结构化产品和私募股本）比重从10%上升到20%。2002年全球私人银行业务10大领先者为美林证券、瑞士联合银行、瑞士信贷银行、德意志银行、高盛公司、花旗集团、荷兰银行、JP摩根、Pictet和Julius Baer，总计管理着大约3万亿美元的私人财富。
 四、全面介入保险业务
 实际上，银行业与保险业相互结合已经有悠久的历史了。在1980年以前银行保险仅仅局限在银行充当保险公司的代理中介人(insurance broker)这一层面上。银行通过向保险公司收取手续费介入保险领域。这一阶段，银行尽管也直接出售保险单(银行信贷保险)，但只是作为银行信贷业务的补充而进行的，银行与保险公司的关系纯粹是合作关系，不存在竞争。1980年以后，银行开始开发出一些与银行传统业务大相径庭的财经产品，如养老保险合同，开始全面介入保险领域。这一阶段银行保险的发展主要是银行为应付银行业之间的竞争而扩展业务范围，力求在竞争中处于优势。20世纪80年代末开始，银行为应付保险公司的激烈竞争在这一时期也全面拓展这项业务，采取了各种措施(如新设、并购、合资等等)，将银行业务与保险业务结合起来。银行所推出的保险产品较上一阶段大大增加，银行介入保险的形式也趋于多样化，银行保险的组织形式更为复杂。如英国的银行开始直接提供纯粹的寿险产品，在欧洲其它国家，银行也推出了复杂多样的保险产品，西班牙的银行该时期就推出了一生寿险单。在该阶段银行借助于其特有的优势，银行保险业务发展迅速，具体表现就是银行所占的保费收入的份额占保费总额的比例不断上升。从1989年到2000年银行的保险业务收入占保险费总收入的比重，英国由10％上升到28％，法国由 52％上升到 60％， 荷兰由 17％上升到35％。随着欧洲银行保险业的发展，其他国家纷纷仿效。在亚洲，银行销售保险渐占上风，香港的银行销售保险也是方兴未艾。近年来，全球范围内掀起银行保险发展的浪潮，而1998年11月美国花旗银行兼并旅行者集团更是将银行保险推向了高潮。可以说银行保险的发展在全球范围内已经成为大势所趋。
 我国商业银行的“蓝海”在哪里？
 勾画我国商业银行“蓝海”的大致轮廓，投资银行业务、外汇及衍生产品交易、私人银行业务、公司客户资产管理和现金管理业务将是我们首先应该涉足的领域他山之石可以攻玉。尽管中国的经济社会环境、金融、法律制度、金融市场等与英国有很大区别，但随着经济全球化、金融国际化程度的加深，透过英国金融业的发展轨迹，结合我国、我行的实际情况，我们似乎也可以勾画出我国商业银行“蓝海”的大致轮廓。
 “蓝海”一：投资银行业务
 尽管我国资本市场很不完善，上海、深圳两个股市上市公司才不到1400家，总市值不足5万亿元，5年的熊市刚刚转暖，大批证券公司刚刚走出亏损泥潭，但是，大型企业转向股市债市融资已初露端倪，资金“脱媒”必将在我国重演，直接融资赶上甚至超过间接融资的趋势是可以预见的。虽然我国已有100多家证券公司，但近年来经营丑闻频出，社会形象、信任度、机构网络无法与银行相提并论。
 投资银行业务是联系大型企业的桥梁，也是开展资产管理业务、衍生金融工具、私人银行业务及开发高端金融产品的基础。当前，我国金融业分业经营的格局正在逐步被打破。在国内，一些金融机构已经在探索综合经营的路径，商业银行开展投资银行业务的制度管制终会放松。因此，对建行而言，为综合经营做准备、拓展投资银行业务可以境内外并举，走自我发展、引进、兼并相结合的高起点之路。在香港，可采取对建银国际增资等方式，进一步扩大、充实，并将其整合到总行层面进行运作，迅速做大境内企业在香港上市业务，在香港树立建设银行投资银行业务的品牌，在条件许可和时机成熟时，进入国内市场；在国内，通过注册、并购等方式，积极搭建投资银行业务机构平台。
 “蓝海”二：外汇及衍生产品交易
 在国际上，衍生交易市场是比货币市场、股票市场和债券市场大得多的市场。目前全球衍生交易市场中，掉期年交易量达230万亿美元，期货达80万亿美元，期权达20万亿美元，而债券和股票年交易量才分别为35万亿和20万亿美元。目前，中国的期货市场只有商品期货，没有金融期货，这与国外期货市场的发展水平有相当的差距。前不久，国务院正式批准在上海成立金融衍生产品交易所，这为中国金融企业开拓金融衍生产品业务创造了必要的条件。人民银行于2005年7月21日启动人民币汇率体制改革，将人民币从固定汇率制度退出，允许每日0.3%的浮动空间。前不久人民银行允许商业银行开始居民境外理财试点，批准开展QDII等业务，这些政策的直接后果是扩大市场交易主体和市场交易量。
 综观国外金融市场的发展态势，外汇交易、境内外衍生产品交易在我国也将发挥越来越重要的作用。与西方商业银行及投资银行相比，外汇交易、衍生产品交易是国内银行的弱项，竞争也远没有传统银行业务那么激烈，但该方面业务的市场潜力却是巨大的。
 “蓝海”三：私人银行业务
 首先，社会财富格局的改变为商业银行发展私人金融业务提供了现实基础。改革20年来，我国居民的金融资产存量增长了200倍，年均名义增长率达到30％，远高于同期GDP的增长速度。截至2005年底，我国城乡居民储蓄存款余额达到了14.1万亿元，比2001年同期翻了一番。居民个人金融资产占全部金融资产的比重也由20世纪90年代初的40％左右上升到目前的60％多，并还在不断上升。在国内个人金融资产这块“蛋糕”中，资产集中化的趋势也已十分明显，20％的人掌握着80％的金融资产。目前，在国内资产超过100万元的家庭已经超过了1000万户，一个稳定的高收入富裕人群层次已经形成。可以说，社会财富格局的改变为商业银行拓展私人金融业务提供了广阔的空间，并将极大地催发市场对私人金融业务的需求。
 其次，个人金融投资理念的不断成熟为个人金融业务发展带来了巨大的市场需求。在个人金融服务市场需求总量不断扩大的同时，老百姓的金融服务需求层次也正在发生深刻变化，个人金融资产由过去单纯的保存保值型向综合理财、增值型转变，我国城乡居民消费习惯正逐渐由生存型消费、数量型消费向发展型、质量型、消费型转变，居民正由单纯的消费者转变为借款者、投资者和消费者。尤其是那些拥有富裕资产和稳定高收入的个人群体，需要有专业的金融机构为其提供全方位、专业化、个性化的资产管理服务，以确保个人资产在安全的前提下不断增值，这就为商业银行拓展私人金融业务提供了广阔的市场前景。
 再次，个人金融业务增长是我国商业银行发展的必然趋势。在银行分业管理的体制下，我国商业银行传统的公司类批发业务获利空间逐步降低，信贷风险不断聚集，迫使商业银行必须拓展零售类个人银行业务去化解。据不完全统计:银行提供公司类批发性业务，只有2%至4%的利润空间。而提供零售类个人银行业务，则有5%至8%的利润空间，是银行业务发展战略和金融产品创新的重点。从利润贡献上来看，香港恒生银行个人业务对该行赢利的贡献率已达48%，个人业务在美国、英国、新加坡等国家银行业务中占30%至50%左右，而国内银行都在20%以下。因此，个人金融业务的拓展对我国商业银行未来发展具有重要作用。在中国，随着人均GDP的增长和家庭可支配收入的增加，为个人和家庭提供全面服务的个人银行业务必将成为金融业的发展方向和竞争热点。
 蓝海四：公司客户资产管理和现金管理业务
 发展资产管理业务，是实现银行业务功能转变的重要途径。这方面对商业银行而言面临巨大的机会。一是我国国有资产的战略性调整将给银行资产管理业务带来丰富机会。二是多达上万亿的各种专项基金和资金开始青睐外部理财安排。三是跨国公司客户资产管理需求强烈。近十年来，新技术、区域货币的出现、内部业务的外购和协调作为跨国公司业务管理和财务运作的主要推动力，已经把跨国公司的经营重点转到流动性管理方面。几乎所有跨国公司都在想方设法重构流动性管理程序和体系，这一形势的变化必将大大刺激资产管理市场的发展。目前，世界前500强跨国公司已有400余家在华进行了投资。跨国公司在对华投资规模不断加大的同时，业务发展将日趋本地化和系统化，因而对具有国内网络和资金优势的商业银行的服务提出了更多、更高的需求，这为开拓跨国公司资产管理及相关市场提供了难得的机遇。四是国内集团公司的发展为资产管理市场带来新的需求。如“海尔”“春兰”、“长虹”、“红塔”等大集团，他们各自在海内外有数千个销售网点，市场覆盖面大，资产管理需求意识很强。
 作为资产管理业务的一个重要领域，现金管理业务也为我们的市场拓展提供了新的武器。现金管理作为国外商业银行一项成熟的业务产品，虽然在我国发展时间还不太长，但是其在未来同业竞争中的重要作用已经凸显出来。随着企业经营管理水平和电子化程度的提高，企业迫切要求银行根据个性化的需求，提供高层次的现金管理方案，以便提高自身银行账户资金的效益。通常一旦银行的现金管理方案被企业采纳，企业对其他银行的产品就会有很强的排它性，因此银企合作非常稳定，并且银行可通过现金管理服务，介入到企业的产业链，包揽对企业上下游的金融服务。自90年代初以来，我行先后建立了100多个销售结算网络，这些网络实质上已经具备了资金归集、账户查询等初步的现金管理功能。然而，随着技术的不断发展和客户管理水平的提高，我们的现金管理手段已经滞后于客户的需求。目前客户要求现金管理业务不仅限于简单的现金收、付款业务，更主要的是要提供包括结算、银行账户管理、融资、投资、咨询、账户透支、循环贷款等在内的一系列广义的现金管理服务。因此为客户提供一揽子的现金管理服务前景非常广阔。
 建设银行如何从“红海”转向“蓝海”
 建行要快速地到达“蓝海”，迫切需要尽快推进“四项工程”，即新产品研发工程、客户关系管理工程、人才开发工程和机制改革创新工程
 客观地讲，近年来总行决策层高瞻远瞩，已发现了我们的“蓝海”，并及时作出了突出抓好个人银行业务、成功实现业务转型，加大中间业务考核激励力度，强化“以客户为中心”的经营理念等战略决策，对产品、体制、业务流程等实施一系列改革。建行要快速地到达“蓝海”，迫切需要推进“四项工程”：
 一、新产品研发推广工程
 目前建设银行产品的创新存在着过度与不足并存的矛盾，主要表现为产品创新多头管理，产品功能单一、重复且互通性差，缺乏完整的产品评价和考核机制等，为解决这一矛盾，建议：一是加强创新组织管理。可专门设立产品研发部或研发中心，对创新的制度、组织、产品和流程创新等方面进行统一协调、运作和管理。将研发工作分散到对公和个银条线的做法，有可能造成联动不够。二是加强创新评价与激励。应制定统一的创新管理办法，确定创新评价标准，制定创新的评估、立项、审批、实施、评价、激励等一系列流程。对一项创新，事前要进行评估、立项，经过批准后再实施。创新之后，还应该按照统一的标准对创新的成果进行评估，对创新带来积极效果的应给予创新人员一定奖励，特别是对给全行带来重大收益的创新人员，要给予重奖。三是加强创新成果的推广运用。创新的前提来自于客户的需求。创新之后的成果需要经得起市场的检验，要能够得到客户的好评。看准了的就要做，做好了就马上投入使用，尽快推广，尽快见效，尽快转化为生产力。四是加强创新的持续改进。创新的成果要在推广使用过程中，不断收集客户和市场的反映，及时根据市场反馈的信息，进行跟踪完善，持续改进，增强创新产品的竞争力。
 二、客户关系管理工程
 目前，英国80%以上的银行都实施了客户关系管理。实施客户关系管理是理念、价值观、组织结构、管理机制、发展战略等一系列的变革，它可以帮助我们留住客户、吸引客户、发现机会、提高收益、加快增长。我行在客户关系管理方面存在职责不清，职能重叠，多头营销，客户维护不落实的情况。实施客户关系管理需要我们从理念上进行更新，从组织结构上进行适应，从流程上进行再造，从管理机制上进行改革，是“以客户为中心”理念为核心的系统工程。目前，建行客户关系管理信息系统一期工程仍在测试及试运行中，建议在确保相关信息真实和及时反映的前提下尽快投入使用，在实践中不断提高我行客户资料信息收集能力，完善各种指标体系和数据分析模型，使其尽快在经营活动中发挥应有作用。客户关系管理还要注意的是，银行自己的员工也是我们的重要内部客户，只有坚持“以人为本”，充分调动内部客户的积极性，全行为之服务的外部客户的满意度才能得到提高。
 三、人才开发工程
 企业的竞争归根结底是人才的竞争。在传统业务中创新需要人才，进入新的业务领域更需要人才。无论是投资银行业务、外汇衍生交易业务，还是资产管理、财富管理等个人金融业务，都是新兴的金融业务，是知识密集型业务岗位，要求知识面广、业务能力强、实践经验丰富、敢于竞争、开拓性强、懂技术、会管理、善营销的复合型人才，其决策层、管理层以及一线窗口人员均须具备相应的能力，掌握相关的业务理论及操作技能，目前我行的人才还不能完全适应业务发展的需要，需要进一步加大员工培训和特殊人才的引进力度。加大对关键人才，比如投资银行、外汇衍生产品交易、资金交易、产品研发、市场营销以及高级管理人员等等的引进和培养力度。
 四、机制改革创新工程
 在人事管理和薪酬激励机制的改革方面，要解放思想，大胆创新，使之能创造性地发挥作用。要打破过去官本位的思想，特别在“蓝海”业务方面要用市场的办法去办，比如投资银行、保险、租赁、资产管理以及个人银行业务，可先实行事业部制管理，改变对外部门、处室的设置和称谓，采取符合市场管理和效率的业务汇报路径；要改变传统的思维方式，按市场原则评价绩效，发放薪酬，真正做到激励有力，约束有效。