我国民营企业融资问题及对策分析(一)

我国民营企业融资问题及对策分析

摘要

改革开放以来，我国经济高速发展，民营经济是我国国民经济的重要组成部分。目前我国注册登记的民营企业超过4000万户（含个体工商户），约占全国企业总数的99.8%，它们创造了全国70%的新增工业产值，59%的国内生产总值，68%的出口总额，48%的税收以及75%的就业机会。随着社会主义经济体系的逐步完善建立，我国民营企业在各行各业的迅速崛起，在吸纳就业、活跃市场、促进技术创新等方面发挥着重要的作用，已经成为经济发展的原动力之一。然而，长期以来，民营企业的发展受到了诸多因素的影响，尤其是民营企业所面临的融资问题已成为制约其发展的瓶颈。与此同时，纵观国内外市场，民营企业融资难的同时也制约着国民经济的进一步发展，影响到我国金融市场的长远稳健运行。本文阐述民营企业融资的现状及原因，民营企业融资难主要表现在在融资渠道狭窄，银行融资系统不够完善等方面。当然造成民营企业融资难这一现状，既有企业自身因素，也受到当前政策经济环境和政府的影响。本文将站在企业管理者的角度，论述在当前融资环境下，企业如何增强自身素质，扩展适合自己的融资渠道。

关键词：民营企业  融资现状  原因分析  融资对策        

引言

    随着我国经济的高速发展，民营企业已经成为中国社会主义市场经济的重要组成部分。林毅夫、李永军指出，资本相对稀缺的中小企业在很长一段时间里会是我国企业组织中最有活力的构成部分。大力发展民营经济是加快经济发展、创造税收等的有效途径和战略措施。随着经济的迅速发展,融资难已成为制约民营企业进一步发展的“瓶颈”。本文论述了民营企业的融资问题，融资难的原因并提出了相应解决策略。

第一章 我国中小型民营企业的发展现状

民营企业，简称民企、公司或企业类别的名称，是指所有的非公有制企业。严格来讲，

"民营企业"并不是一个法定概念，中华人民共和国法律是没有“民营企业”的概念，“民营企业”只是在中国经济体制改革过程中产生的。按传统说法，把集体、私营、三资企业和转让给私人承包的国有企业，均称为民营企业。改革开放以来，我国经济高速发展，民营经济是我国国民经济的重要组成部分。目前我国注册登记的民营企业超过4000万户（含个体工商户），约占全国企业总数的99.8%，它们创造了全国70%的新增工业产值，59%的国内生产总值，68%的出口总额，48%的税收以及75%的就业机会。1978年以来，从农村转移出来的2.3亿劳动力主要由中小企业吸纳。我国民营企业在各行各业的迅速崛起，在吸纳就业、活跃市场、促进技术创新等方面发挥着重要的作用，已经成为经济发展的原动力之一。据全国工商联预计，“十一五”期间，民营经济占全国GDP的比重将由目前的65%上升至75%。而与此形成鲜明对比的是，在全部银行信贷比例中，非国有经济占用的比率不到30%；而在证券市场上，民营公司仅占上市公司的1.6%。民营企业的快速发展产生了扩大规模、增加投资的内在需求，资金的严重不足以及流动性差导致中小型民营企业在发展中停滞，民营企业的融资困境成为制约民营企业发展的重要难题，因此改善民营企业融资环境是十分必要的，这将有利于促进民营企业的规模扩张，也将极大地推动国民经济的增长。

 第二章 我国中小型民营企业的融资现状分析

   近几年民营企业发展很快，但在发展中也遇到了一系列问题。总的来说，影响我国民营企业发展的因素很多，如政府对民营企业所从事的行业宏观指导力度不足、配套基础设施不完善、产品市场准入门槛高、地方行政执法效率低下、法律部门对企业权益保障程度低、政府政策规章透明度低以及社会信用环境差、民营企业服务机构提供服务存在质量问题等。其中，最突出的就是对民营金融问题熟视无睹，同时也没有在制度上为民营融资创造条件，导致民营企业融资困难。民营企业融资难问题是目前民营企业发展中面临的最大的难题。

    中小企业主要有两种融资方式，内源融资与外源融资，内源融资就是指企业不断将自己的自有资金或私有储蓄转化为投资的过程，而外源融资是吸收其他经济主体的资金，转化成自己的投资。内源融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金，它主要由留存收益和折旧构成，是企业不断将自己的储蓄（主要包括留存盈利、折旧和定额负债）转化为投资的过程。内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本和抗风险的特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。事实上，在发达的市场经济国家，内源融资是企业首选的融资方式，是企业资金的重要来源。外源融资是指企业通过一定方式向企业之外的其它经济主体筹集资金。外源融资方式包括：银行贷款、发行股票、企业债券等，此外，企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上说也属于外源融资的范围。外源融资是指吸收其他经济主体的储蓄，以转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式。据2005年7月发布的《中国民营企业发展报告》披露，我国民营企业自我融资比例达90.5%，银行贷款仅为4.0%，非金融机构为2.6%，其他渠道为2.6%，另外，据资料显示中小企业的外部融资中，银行占73%，有价证券融资仅为2%，可见中小企业外部融资方式是相对单一的，银行贷款成为企业最主要外部资金来源。从事间接融资的商业银行和进行直接融资的资本市场更倾向于向国营企业提供资金，大部分民营企业的正规融资环境比较恶劣。
2.1间接融资环境不能满足民营企业快速发展的需要
    民营企业从外部吸收的大部分资金主要是依靠商业银行贷款。商业银行贷款的方式以抵押、担保为主，信用贷款非常少。民营企业获得银行贷款期限一般不超过一年，只能弥补流动资金缺口，而民营企业往往需要长期限的资金以进行技术改造和厂房设施建设。许多企业为了发展，往往不得已动用流动资金来搞技术改造和基础建设，结果加剧了流动资金紧张的状况。总的来说，现有融资环境无法满足民营企业尤其是私营企业二次创业和进行技术改造的资金需求，这也大大制约了民营企业的规模扩张。
2.2直接融资环境还不成熟

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