衍生金融工具风险的会计监督研究(一)

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衍生金融工具风险的会计监督研究

摘要: 会计在衍生金融工具风险管理中发挥着基础性作用。与金融监管相比，我国对衍生金融工具的会计监管工作要滞后很多。目前，衍生金融工具会计监管的一些理论问题还在探讨和解决之中，对衍生金融工具的会计监管体系也缺乏整体的构想。在金融监管部门对衍生金融工具和金融市场进行监督的过程中，通过衍生金融工具相关的会计信息掌握衍生金融工具的运用状况，也是防范风险的必要保障.在会计准则的约束以及相关机构的宏观监控之外，企业的内部控制机制更是对衍生金融工具风险更为有力和有效的监控。

关键词：衍生金融工具风险会计监控

伴随金融创新而产生发展起来的衍生金融工具之所以在现代经济生活中显示出强大的生命力，是因为其适应了客观经济环境的需要，已成为当今“风险社会”中人们规避风险和投机获利的最佳工具.国际经验也表明，在大企业成长过程中，产业资本与金融资本的融合是一条重要规律，内部金融服务与技术创新成为其向前发展的两个驱动车轮。衍生金融工具本身的特点使得企业的财务中心经常用来规避财务风险，而且还能够利用风险创造收益。企业作为国际经济活动的主体，面对经济全球化及由此带来的理财环境复杂化，企业理财活动必然会受到诸多具有易变性和不确定性因素的影响，这就使得企业面临的财务风险更加复杂，对公司的存续和发展影响更大。同时如果引起财务失败，对实际经济的影响也是巨大的。

一、衍生金融工具

衍生金融工具又称金融衍生工具、派生金融产品等，有时也简称衍生工具、衍生产品。衍生金融工具是通过将传统金融工具的内在元素进行分离和重组而设计出的具有新的风险收益特征的金融工具。

（一）衍生金融工具的特征

开发衍生金融工具的金融工程师象玩魔方一样，以复杂的数学模型为基础，把基础商品、利率、汇率、期限、合约规格等予以各种组合，新的衍生金融产品日趋艰涩、精致，以至不但使外行人如坠云雾中，就是专业人士也往往看不懂。近年来衍生金融工具灾难产生的一个重要原因，就是对衍生金融工具的特性缺乏深层次的了解，无法对交易过程进行有效的监督和管理，运作风险在所难免。

衍生金融工具的杠杆性使得交易者只需要付出少量的资金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，实现以小博大，为交易者降低了成本，但同时也给交易者带来了更大的风险——当市场严重偏离交易者原来的预期时，交易者将可能遭受灭顶之灾。衍生金融工具的这种杠杆效应在一定程度上决定了其高投机性和高风险性。

由于衍生金融工具是一种对未来结果进行交易的契约，按照传统的会计原则，在交易结果发生之前，交易双方是很难在资产负债表中对有关的交易进行记录和反映的。因此，衍生金融工具潜在的盈亏或风险常难以在财务报表中体现出来。从这个角度来说，很多衍生金融工具的交易从形式上只是一纸合约，在到期前并没有任何的资产的交割、现金流的变动、甚至账务的调整，显示出衍生金融工具的交易的账外性。

（二）衍生金融工具的分类

目前，国际上多数经济学家和金融学家认为，衍生金融工具的最基本的形式有期权(option)、期货(future)、远期(forward)和互换(swap)四种。

远期合约是由交易双方签订的在未来某一时间，以特定价格买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物资产的协议。期货合约是远期合约的进化物或标准形态，是由交易双方签订的在未来某一时间，以特定价格买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物资产的协议。不同的是，期货合约中的资产种类、数量、质量、交割时间和地点都是由上市该合约的交易所统一制定的标准化条款，只有其中的买卖价格是由交易双方通过在交易所参与集中竞价交易加以确定的。期权合约是赋予其持有者在某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖特定数量和质量的某种资产的权利合约。互换合约是一种由两个或两个以上交易方签订的，按照商定的条件，在约定的时间内交换一系列支付款项的协议。

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Tags：衍生金融工具风险会计监督研究

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