浅谈我国企业财务风险的防范

目 录

内容摘要…………………………………………………………………………（2）

本论……………………………………………………………………………（3-7）

一、我国企业财务风险管理的现状…………………………………………（3-3）

二、我国企业财务风险形成的原因分析……………………………………（4-5）

三、防范企业财务风险的相关对策…………………………………………（5-7）

四、相关案例——宏兴公司财务风险防范…………………………………（7-8）

结论……………………………………………………………………………… (8)

参考文献…………………………………………………………………………（9）

内 容 摘 要

内容摘要：当前我国企业资金结构不合理现象普遍存在，企业财务决策几乎是在风险和不确定性的情况下做出的，特别是在市场经济发育不健全的条件下，财务风险的存在更是不可避免的。本文在对企业财务风险的现状、成因进行分析的基础上，提出防范企业财务风险的对策。

关键词：财务风险 成因 防范对策

浅谈我国企业财务风险的防范

财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业经营运作过程中，由于各种难以或无法预料、控制的企业外部环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，使得企业资金运动（资金流）的效益性降低和连续性中断，进而使得企业的实际经营绩效与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的可能性。企业的竞争日益激烈，企业面临的财务风险也与日俱增。因而迫切需要加强经营管理理念，加强风险防范意识，建立和健全中小企业的内部控制系统，将近期利益与长远利益结合起来，努力提升可持续发展能力和创造长久价值的能力。本文在对企业风险的现状、成因进行分析的基础上，提出防范企业财务风险的相关对策。

一、我国企业财务风险管理的现状

随着我国经济体制的不断改革，企业与企业之间的竞争愈演愈烈，很多企业都以做大做强为主要目标，而我国资本市场的逐步完善为其提供了便利，但同时也有很大一部分企业为了扩大规模，不考虑财务风险盲目通过发行债券或银行借款来进行债务筹资，盲目进行投资，盲目扩大经营规模最终导致收益下降而不能偿还到期债务。

（一）企业财务管理人员风险意识淡薄

财务风险是客观存在的，因此只要有财务活动，就必然存着财务风险。在现实

工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，这种淡薄的风险意识是导致财务危机的重要原因之一。

 （二）企业构建的财务风险管理系统不够健全有效

财务风险管理系统是指在财务风险管理中所形成的互相联系、互相制约的功能体系。构建完善的财务风险系统是降低财务风险的关键所在。企业在建立财务风险管理系统不够重视或财务风险管理系统构建不合理有效，企业财务系统就不能很好的适应企业所处的复杂多变的客观环境，客观环境的不利变化必然给企业带来更大的财务风险。另外，不够健全的财务风险管理系统也造成了企业内部财务关系混乱的状况，而这一状况无疑是产生财务风险的一个重要原因。

（三）投资缺乏科学性

在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。金融风暴时，我国部分企业在对外投资方面损失惨重。企业对内投资主要是固定资产投资，在固定资产投资决策过程中，很多企业对内投资项目的可行性缺乏周密系统的分析，加之决策所依据的经济信息不全面，不真实以致决策者决策能力较低等原因，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这也给企业带来巨大的财务风险。

（四）资金回收策略不当

 现代社会企业之间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，从会计核算角度看，这可以增加企业利润，但相当的企业在信用销售过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。另一方面，在企业主要的资产中，存货所占比重相对较大，很多表现为超储积压存货。应收账款增多，存货占用资金较多，也导致企业资金需求量快速增加。资金长期被债务人和存货占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。

二、我国企业财务风险形成的原因分析

产生财务风险的原因有多种，有外部宏观环境的影响，也有企业自身的原因。

（一）外部原因分析

1、法律环境

 法律环境对企业的财务管理具有十分重要的影响。企业的各类财务活动，无疑不是在各种经济法规的制约下运行的。法律法规对企业的财务活动既做出了规定和保护，又作出了相应的制约。企业在制定各类经营和财务活动标准时，都必须充分考虑这些法律法规的要求，在规定的合法的范围内进行，一旦超越其范围就可能受到法律的干预和制裁，甚至给企业造成重大的损失。

2、金融环境

一定时期国家宏观金融政策的变动，对企业财务管理有重大的影响。如宏观金融利率的变化、货币政策的改变、国家信贷政策的变动、对企业信用的要求、各种金融交易的严格程度等等，都会对企业的财务管理现状造成直接或间接的影响。

3、税收环境

国家税务政策的改变对企业的资金和财务状况将会产生重大的影响。首先，国家的各类税款对于企业来讲是一种法定责任负债，企业不可能有较长时期的延误，一旦被确认就必须在较短的时期内支付，形成企业百分之百的现金流出，这对企业的资金状况特别是现金流出形成直接的压力。其次，税务成本作为企业经营成本的重要组成部分，合理的税务筹划将对企业的经营和财务产生重要影响。所以，国家和地方政府的税收政策及其改变，都会对企业财务战略的确定造成影响。

4、经济环境

在社会经济高速发展和社会需求增长较快的环境下，企业应着眼于抓住机遇，促使企业的发展，并且不能落后于同行业的其他企业，就可采取相对激进的财务战略；相反，在社会经济相对萧条时，企业就应该采用稳健的财务战略。

（二）内部原因分析

1、人员素质方面

任何系统的运行，人都是其中非常重要的条件，高素质的理财人员，更是企业不可多得的财富。就目前的情况看，中国企业的理财人员受传统计划经济的影响和受专业教育的程度限制，其综合素质和业务素质都有待提高，他们的理财观念和理财方法，特别是职业道德和职业判断能力，还不能在更大程度上适应市场经济环境的要求。但是目前中国的部分企业仍然没有意识到这个问题，以至于每年对财务人员的定期培训都采用敷衍的方式，致使在无法从外界引进高素质的理财人才的同时，也忽略了对已有的财务人员的素质培养。

2、财务监控机制方面

内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要的而且相当独特的系统，为使其充分发挥职能作用，企业不仅应该设置独立的组织机构，更重要的是要根据本企业的特点，建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。而中国企业大多没有建立内部财务监控机制，即使有，其财务监督制度执行也不严格，特别是有的企业将管理与监督合二为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。

3、企业内部财务关系方面

企业内部财务关系混乱也是中国企业产生财务风险的另一个重要原因。在中国，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。在采购、生产、销售、财务、市场预测等各环节之间缺乏统筹协调配合，造成应收款项、存货等资产损失严重。在进行投资决策时不进行深入的市场调研和科学论证，盲目投资，形成不良资产或造成财务风险，以至高额损失。资本结构缺乏科学规划，筹资综合成本高，造成负债比重加大。

4、筹资决策方面

资金使用效率较差，企业财务活动处于一定的环境之下，并受这些环境的制约，包括国民经济整体的形势、行业景气度、国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等。企业理财环境的变化莫测是企业产生财务风险的外部原因，因为这些因素存在于企业之外，其变化对企业来说，是难以预见和难以改变的，这必然影响到企业的财务活动，比如利率的变动必然会产生利率风险，包括支付的利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险；而中国企业大多财务管理基础薄弱，缺乏市场观念和对外部环境变化的适应及应变能力，面对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，财务风险必然产生。例如入世后，我国证券业的开放，对我国企业的理财环境不可避免地带来一些影响。

（五）收益分配方面

收益分配政策不规范，易形成间接的财务风险股利分配政策对企业的生存和发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实现情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。与国际上广泛采用的股利政策相比，中国企业较少分配现金股利，代之以配股或送红股的分配方法，这一方面有意无意间助长了证券市场上的投机气氛，另一方面不利于投资者形成正确的投资理念。不仅如此，中国企业股利政策的制定也往往无章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投资者无所适从。

（六）资本结构方面

资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。中国企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看，普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。一旦市场销售缩减，很难靠借新债还旧债的方式维持资金运转。从企业负债结构来看，长期负债较少，短期负债过多，企业对银行的依赖很大。企业过分依赖银行，当出现支付危机时，一方面使自己失去信任而加大其财务风险，另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。可见，中国企业资本结构存在比较大的问题。

三、防范企业财务风险的相关对策

财务管理活动渗透到企业生产经营的方方面面，而财务风险管理是企业管理系统中最为重要的子系统和组成部分，应该针对企业财务风险的特点，及时、有效地采取对策进行防范，从而降低财务风险。

（一）评价宏观环境提高应变能力，优化资本结构

财务管理的宏观环境直接关系着企业的生存和发展，其复杂性和易变性是导致企业财务风险的重要原因之一。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行了客观分析和评价，探索其变化趋势及规律，并制定出各种应变措施，相机抉择，适时调整财务管理策略，改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低系统因素变化给企业带来的财务风险。优化资本结构，确保权益资本保值增值中控制风险，在均衡中控制风险。判断最优资本结构的依据是：在这种结构下，企业的资金成本最低，企业价值最大，一个企业入股只有权益资本而没有负债资本，虽然没有筹资风险，但资金成本较高，收益也不能最大化；如果负债资本多，企业的资金成本虽然可以降低，收益可以提高，但筹资风险却很大。企业应结合实际情况，尽量做到资本结构合理化。

（二）提高决策水平，加速资金周转

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加，决策科学化和合理化是防范财务风险的重要手段。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法，在决策过程中应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策，对各种可行方案要认证进行分析评级，从中选择最佳的决策方案，从而避免因财务决策失误而带来的财务风险。流动资金是一个不断投入，不断回收的循环的过程，循环时间的长短直接影响着企业的现金流量。如果企业加速资金的周转，资金闲置的可能性就会减少，支付能力加强。在流动资产中，企业的应收账款和存货所用资金比重较大，所以，企业要加强应收账款和存货所用资金的管理。其中应收账款的存在，会减少工商大量的投资机会。因此企业要指定和选择正确的信用标准、信用条件；利用编制账龄分析表，及时掌握客户所欠款项；同时企业还应完善赊销手续，建立赊销责任，对发生的应收账款实行“谁审批谁负责”的管理反方式。对于存货，由于其变现能力较差，存储过多会影响企业资金的使用效益和利润的可靠性，因此企业更应该加强管理。在实际工作中，企业应加强采购、生产、销售、仓储环节的控制，以便企业及时处理呆滞积压物资，最大限度的减少损失和资金的占用。

（三）建立健全有效的财务风险控制机制

财务风险控制机制是指在财务风险管理中形成，用以防范企业财务风险的相互联系、相互制约的功能体系。构建完善的财务风险控制机制是降低企业财务风险的关键，具体应做好以下工作：

1、建立健全财务风险预警机制

基于对造成我国企业财务风险的原因缝隙并结合我国的实际情况建立企业财务预警系统，应从两方面着手，即从控制薪金的角度建立短期财务风险预警系统和从综合评价企业经营绩效方面构建长期财务风险预警系统。

2、建立财务风险的全程控制

通过对财务风险发生的可能性及其成因进行客观预测与分析，对财务运营过程中的风险进行控制。及时调整财务活动以控制偏差，并制定出新的财务政策，有效地阻止或抑制不利事态的发展，将风险降低到可控范围，保证企业生产经营活动正常进行。企业应及时总结风险管理的经验，以财务风险分析资料作为评价、指导未来财务管理行为的依据，制定今后风险管理的方向和措施；对于已发生的风险，要建立风险档案，总结风险管理的经验教训，避免同类风险再次发生。

四、相关案例——宏兴公司财务风险防范

泉州宏兴贸易有限公司系私营股份制有限公司，主要销售鞋帽、箱包、工艺品等，自营和代理各类商品和技术的进出口。公司主要经营鞋类产品，与泉州、晋江、石狮、南安等地区10多家企业进行长期合作，产品主要销往欧洲、中东及东南亚地区。公司设立新产品研发设计中心，将各类信息综合研发设计出适销对路的产品。公司拥有自主品牌“FANS”及“RIVA”，并在国外市场享有一定的知名度。

公司自成立以来，业务积极拓展市场，主推本公司品牌产品，广泛参加各类国内、国际的商品交易会，并取得一定的参展成果。公司各项财务指标处于良性运转。但是，受2008年的金融危机的影响，企业外部、内部都面临着一定的财务风险。

 一、企业面临的财务风险分析

（一）、企业面临的外部财务风险分析

1、金融危机影响企业的销售量，给企业带来的财务风险

宏兴公司出口的商品以休闲鞋、服装、工艺品为主，主要销往欧洲及东南亚地区。2008年开始的金融危机，国外客商购买商品大多成观望态度，欧洲市场明显疲软，企业以销售主要品牌的“RIVA”休闲鞋，受到市场疲软的严重的冲击，订单量急剧下降，并且，销售单价也不乐观，这样，企业就面临进退两难的格局。销售量的下降，给企业的资金运作带来了一定的财务风险。

2、汇兑损失，公司面临的财务风险

金融危机，以美元为出口结算货币发生了极大的贬值现象，企业在收汇、结汇过程中，随时会产生汇兑损失，美元的贬值，给以出口为主要业务的宏兴公司带来了巨大的换汇损失，公司面临相当大的财务风险。

3、配合下游工厂加工价上升，公司面临的财务风险

社会在进步，员工的工资水平也不断地在提高。企业长期配合的几家下游工厂的工资也不断地调整增高，直接人工费用的上升，导致了产品制造成本的增加，这样，下游工厂报出的相应加工制造价格也提升了。企业在销售单价不乐观的情况，高额的产品制造成本，给企业带来了相当大的资金压力，公司开始面临收不抵支的局面。

（二）企业面临的内部财务风险分析

受金融危机的影响，企业内部也存在着财务风险。首先，企业的新产品的开发极度被动，一些样品存在着旧客商无供样，企业盲目开发的情况，开发出来的样品，得不到新客商的青睐，积压了大部分的样品，浪费了材料费用、人工费用等开发成本，给企业增加了财务风险。其次，国外市场销售不景气，客商出货货期有所推延，企业一边要支付下游工厂的加工商制造成本，另一方面却延迟了应收账款的回笼，企业处于收支不平衡的格局，资金运转相对困难，财务风险逐步加大。

二、企业财务风险防范措施

面对企业所面临的由内部、外部引发的财务风险，企业相关负责人及财务部门也采取了风险防范措施，把企业的财务风险降到最低程度。

1、与金融机构沟通，签定远期结售汇

美元在贬值，人民币在升值，公司在收汇结汇时，产生了大额的汇兑损失，企业相关负责人和财务部门及时探讨，积极了解国际货币结算情况，大胆与金融机构签定远期结售汇，在达到签定的美元下跌的价位，企业财务人员及时平仓结售汇，企业无形中汇兑损益了，填补了巨额的汇兑损失，减少了企业的财务风险。

2、努力开展内销市场业务，减少财务风险

在国外市场疲软的情况下，公司订单量下降，销售额也下降，企业业务部门积极开拓国内市场，以低价的休闲鞋做为主要销售产品，并开展网上营销策略，企业的销售额得到部分填补，减少了财务风险。

总之，财务风险管理因各个企业所处的内外部环境不同而在管理工具和策略的选择上也不同，财务风险管理的监控系统的建立以及财务风险管理策略的恰当运用，有助于企业把财务风险管理推向战略的高度，更好地防范和化解各种财务风险，最终实现企业的财务目标。

参 考 文 献

1、李红梅：《论我国企业的财务风险及其防范》《会计之友》，2009年第10期。

2、刘春萍：《企业财务风险的成因》，《中国乡镇企业会计》，2009年第20期。

3、周爱丽：《企业财务风险浅析》，《财会研究》，2009年第8期。

4、俞峰：《企业财务风险及防范策略研究》，《现代经济信息》，2010年第16期。

5、陈克兰：《规范财务管理有效控制企业财务风险探讨》，《现代商贸工业》，2010年第17期。