所有者权益会计问题研究

目 录

一、所有者权益账面价值与市场价格的差异性2

（一）所有者权益账面价值与市场价格2

（二）所有者权益账面价值与市场价格出现差异的原因3

二、所有者权益的价值计量模式5

（一）历史成本法5

（二）重置成本法6

（三）公允价值计量法6

（四）现行市价值计量法6

（五）现值计量6

三、公允价值计量模式下的所有者权益6

（一）我国公允价值的基本内涵6

（二）公允价值计量在新准则中的应用7

（三）公允价值计量变动对所有者权益的影响8

四、结论9

 参考文献.....................................................................................................................9

内 容 摘 要

一、所有者权益账面价值与市场价格的差异性

（一）所有者权益账面价值与市场价格

传统的会计理论认为，资金来源=资金运用，推导出资产=资本，资本=负债资本+权益资本，资产=负债+所有者权益，资产-负债=净资产=所有者权益。现行的会计恒等式产生于15世纪末，成熟于20世纪30年代，其理论建立在历史成本法计量属性基础上，其会计报表反映的是以历史成本将不同时点的、资产、负债、所有者权益进行累加，从而产生相应的会计恒等式。而历史成本法建立的基础条件，一是币值稳定假设，二是社会平均生产率不变假设，二者共同构成历史成本原则得以存在的前提条件。因此，资产计价的结果，是资产账面价值与实际价格始终保持一致。即某项资产要求按其取得或者交换时的实际计价入账，入账后的账面价值在该资产存续期间一般不作调整。换而言之，历史成本法体现资产的属性就是以过去形成资产投入的成本或者费用作为资产的价值。在历史成本计量属性下，由于名义货币不发生变化，则上述会计等式永远保持平衡，故所有者权益的账面价值来源于资产与负债的减项，即资产、负债决定于所有者权益的账面价值。

随着社会经济的发展，上市公司的出现，使所有者权益价值计量发生根本的变化，即投入资本变成股票，而股票可以通过证劵交易所进行交易，这样影响股票价格的因素就很多，包括内在因素和外在因素。

一般情况下，股票市价由股票的内在价值决定，但同时受其他因素的影响。影响股票价格的因素主要有供求关系、公司经营状况、宏观经济因素、政治因素、心理因素、政策与制度因素、操纵因素等等。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格。

由于股票价格受上述因素影响，股票的账面价值总是不等于股票市价，在一般情况下，股票市价要高于账面价值。因此，对上市公司而言，净资产(可变现所有者权益)总是不等于所有者权益体现的股权价值。

（二）所有者权益账面价值与市场价格出现差异的原因

1.所有者权益价值=资产-负债，该等式成立的前提条件不考虑时间这一因素对会计计量的影响，即资产、负债、所有者权益价值不受时间影响，换言之，该等式是静态等式。而会计计量、处理、报告的假设前提是会计主体在持续经营条件下进行的，也就是说会计主体经营活动是动态的，那么用一个静态等式来反映会计主体动态的经营活动是否符合科学的逻辑，值得探讨。

2.现行会计计量所有者权益价值是可变现价值并非市场价格。企业在持续经营状态下，会计的目的不是去计量会计主体假设发生清偿责任时所有者权益的价值。并且这种计量毫无意义，即企业在持续经营状态下与非持续经营状态下所有者权益价值存在较大的差异，因此我们不妨把这种会计计量称之为“预测会计”或者“算命会计”更为贴切、妥当。

3.现行等式成立的理论基础是以历史成本法为基础。历史成本法建立的条件：一是币值稳定假设，二是社会平均生产率不变假设，二者共同构成历史成本原则得以存在的前提条件。因此，资产计价的结果，是资产账面价值与实际价格始终保持一致，即净资产=所有者权益。但在名义货币发生变化、社会生产力不断提高的今天，采用历史成本法计量资产、负债、所有者权益，严重背离市场价格，失去其理论基础。因此，为了真实反映资产、负债、所有者权益的市场价值，必须考虑市价计量。在市价计量模式下，会计计量必须考虑时间这一因素对资产、负债、所有者权益的影响，即资产、负债、所有者权益在不同时点具有不同的价值，不时点上的资产、负债、所有者权益不具有可加性、可比性。

4.现行的会计等式是从法律的角度阐述会计各要素之间的关系，而没有从会计的本质要求来体现各会计要素之间的关系。在企业持续经营情况下，会计计量的结果不是用来说明资产用来衡量清偿能力，从受托理论来讲，它表明资产用来为股东创造利润的获利能力；从决策有用理论来讲，会计反映的信息应具有可靠性、相关性，为决策服务。因此，从法律的产权关系角度，建立的会计等式反映的是资产的产权关系及清偿义务，不能来表达会计的职能和本质特征。

5.企业在持续经营条件下，股东不允许退股，只能进行股份转让。因此，所有者权益中体现的股东清偿权是无法实现，一旦公司发生资产兼并、重组、破产、清算时，企业的所有者权益最终由市场交易决定，而不取决于会计计量结果。因此，会计报表提供的所有者权益会计信息基本无效。换言之，会计计量的所有者权益与实际结果相差较大。

6.现行会计反映所有者权益价值仅仅考虑企业自身因素对所有者权益的影响，即资产-负债=所有者权益。而实践中，企业价值特别是上市公司的所有者权益价值并不由企业本身决定，而是由市场交易决定。也就是说，影响所有者权益价值的是多种因素的结果，而不是企业自身经营单一因素的结果。因此，现行会计计量的所有者权益价值不能真实反映企业所有者权益的市场价值。例如：某上市公司股价5元，净资产2元，流通股本1亿元，现行会计计量所有者权益2亿元。如果发生股份转让或者并购的话，投资者在一般情况下是按5元市场价格或者高于市场价格出售，而不会按净资产价格交易。因此，现行会计计量所有者权益价值背离了市场价值，其提供的会计信息严重失真，对投资决策而言，不具有可靠性和相关性。

7.企业整体资产包括有形资产和无形资产，投资者买卖股票时，相应拥有或者转让了股票所代表的企业整体净资产价值，即包括有形资产和无形资产。而会计计量仅对有形资产和可辨认无形资产进行计量，对在企业发挥重要作用的自创商誉未予计量，从而导致所有者权益账面价值与市价之间存在差异。这种价值的差异性应确认为企业的商誉，并作为企业整体价值的构成部分，否则，就应视为净资产与所有者权益的价值变动。应该明确，这种商誉价值体现的是商誉的交换价值而非在用价值，因而不能准确地反映商誉的内在价值，即市价反映内在价值存在波动性。因此，在企业持续经营期间，商誉可以明确计量，其交换价值来源于股票市价（所有者权益市价）-净资产公允价值之差。而在企业并购时，商誉交换价值表现为收购价格-净资产公允价值。其实，收购价格和交易价格本质上没有什么不同，双方均来自市场交易，不同之处只是交易时间、事项等方面。

既然现行会计理论认可并购商誉=收购价格-净资产公允价值，那么，企业在持续经营情况下，所有者权益账面价值与市价的差异，就应体现为商誉交换价值。如果对商誉价值不进行确认，必然得出净资产公允价值不等于所有者权益市价的结论。

二、所有者权益的价值计量模式

由于资产、负债具有不同的价值属性，因此不同的计量模式反映出的资产、负债价值属性也就不同，不同价值属性价值量存在很大差异。这样，就给所有者权益的价值计量产生了较大影响。因此根据资产、负债的属性选用恰当的计量模式计量，对所有者权益尤为重要。它不仅在于是否真实地反映了所有者权益的价值，而且影响到其提供的会计信息是否有用。目前，主要运用的会计计量模式有5种：历史成本、重置成本、公允价值、现行市价、现值。

（一）历史成本法

历史成本法体现资产的属性是资产投入价值，即过去形成资产投入的成本或者费用作为资产的价值。其对应的所有者权益的价值属性也是投入价值，即反映投资者过去在不同时点上累计投入的资本。

（二）重置成本法

重置成本法计量模式表现出资产的属性是资产重置价值，即资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量，其对应的所有者权益的价值属性是重置价值，即在现时购买相同的所有者权益所需支付的现金或者现金等价物的价值。

（三）公允价值计量法

公允价值计量法体现资产属性理论上体现的是交换价值，即按照在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量；其对应的所有者权益价值属性应该是交换价值，即所有者权益市场价格。但实践中对公允价值确认采用现行市价和现值计量等两种以上计量方法，并以现行市价为第一顺序。因此，公允价值计量模式下所有者权益价值属性体现的是一种混合价值属性，换言之，采用公允价值计量，理论上价值属性与计量模式之间存在矛盾。

（四）现行市价值计量法

现行市价体现的是资产、负债、所有者权益的交换价值，即按照会计核算当日的会计要素市场价格进行计量。

（五）现值计量

在现值计量模式下，资产的属性体现资产在用价值，指资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量折现的金额，其对应的所有者权益价值属性是其内在价值即投资价值。

可见，采用不同的计量方法在影响资产、负债价值的同时，也会影响所有者权益的价值。因此，根据资产、负债的属性选用恰当的计量模式计量所有者权益价值，是会计计量必须解决的现实问题。

三、公允价值计量模式下的所有者权益

（一）我国公允价值的基本内涵

我国新会计准则规定：“公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。”在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。存在市场交易价格的情况下，交换价格即为公允价值。新准则强调的是公平交易、熟悉情况的双方自愿、金额能取得并可靠计量，由此可见，公允价值的最大特征就是来自于公平市场的确认。

从广义上说，公允价值的本质是反映交易和事项内含的公平、公允的价格。美国和国际会计准则的定义均认为公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额。从狭义上讲，公允价值作为独立的一个计量属性，它所反映的是一种模拟市场的价格，在尚未交易和非清算的情况下，采用各种估价技术进行近似市场定价方式的评估，从而试图得到相对公允、合理的价格，以反映其静态价值。

（二）公允价值计量在新准则中的应用

在我国已发布的38个具体准则中，有存货、固定资产、生物资产等17个程度不同地运用了公允价值计量属性，范围涉及一般工商业及农业、金融业等特殊行业。考虑到我国市场发展现状，新准则主要在以下几个方面采用了公允价值计量：

1.衍生金融工具

公允价值最为典型的应用体现在衍生金融工具交易的计量中，由于衍生金融工具中转移风险报酬与实现权利义务并非同时进行，历史成本计量模式不再适用，势必导致公允价值的出现。以公允价值计量的金融工具，其报告价值即为市场价值，且其变动直接计入当期损益。这就意味着，如果企业能够较好地把握市场行情和动向，其业绩即会随“公允价值变动损益”增加而提升；相反，如果企业的投资策略与市场行情相左，其当期利润就会受到损失。

2.投资性房地产

新准则规定：在会计报表中须单列“投资性房地产”项目，会计处理可以采用成本模式或公允价值模式，但以成本模式为主导。如有活跃市场，能确定公允价值并能可靠计量，也可采用公允价值计量模式。采用公允价值计量的投资性房地产的折旧、减值或土地使用权摊销价值直接反映在公允价值变动中，并通过“公允价值变动损益”对企业利润产生影响，而不再单独计提。

3.其他交易或事项

除衍生金融工具和投资性房地产外,公允价值的应用还主要体现在非同一控制人下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换等方面。新准则规定，非同一控制人下的企业合并视同一个企业购买另外一个企业的交易，按照购买法进行核算，按照公允价值确认所取得的资产和负债。在购买日，购买方的合并成本与确认的各项可辨认资产、负债的公允价值净额的差额，确认为商誉,并可计入当期损益。对于债务重组业务，以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额计入当期损益，即当债务人得到债权人全部或部分豁免时，可将豁免的债务作为营业外收入，反映在利润表中。

对于企业间具有商业实质的非货币性资产交换，将换出（或换入）资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值之间的差额计入当期损益。在同一控制人下的企业合并，合并方在企业合并中取得的资产、负债，应当按照合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，应当调整资本公积。

4.生物资产

新准则规定：在会计报表中须单列“生物资产”项目，生物资产的后续计量可以采用成本模式或公允价值模式，但以成本模式为主导。但有确凿证据表明其公允价值能够可靠取得的情况下，也可采用公允价值计量模式。采用公允价值计量的生物资产，应当同时满足两个条件：第一，生物资产有活跃的交易市场，该生物资产能够在交易市场中直接交易；第二，能够从交易市场上取得同类或类似生物资产的市场价格及其他相关信息。生物资产的减值直接反映在公允价值变动中，并通过“公允价值变动损益”对企业利润产生影响。

（三）公允价值计量变动对所有者权益的影响

随着人们对财务报告目标的改变，报告使用者越来越关注会计报告提供的会计信息是否有效，以有助于评价与决策。因此，公允价值计量模式的优越性、必要性愈加凸显。

在采用公允价值计量下，由于会计要素是按照同一时点市场价格计量即会计要素在不同时点具有不同的价值，在不同时点不具有可加性、可比性，因此资产、负债的账面价值与市价存在差异，即：资产市价-资产账面价值=资产的价值变动。资本市价-资本的账面价值=资本的价值变动，公允价值计量模式下的所有者权益计量与历史成本计量方法的最大区别在于：将资产、负债的价值变动视为利得或损失计入利润，反映在所有者权益当中。也就是说，将资产、负债的价值变动视为所有者权益价值变动，并作为所有者权益的现行价格，即形成会计等式：资产市价=负债市价+所有者权益市价。但实际中我们发现，会计所反映的现时所有者权益价值并不是该时点的股权市场价格——对上市公司而言，该时点的股权价值即股票的市价；而对非上市公司而言，要采用技术评估的方法，确认所有者权益的真实价值。因此，现行公允价值计量模式下所反映的所有者权益价值会计信息并不真实、有用，使投资者无法进行评判、决策。

采用现行的公允价值计量模式反映的所有者权益的价值属性，既不是投入成本价值，也不是重置成本价值和交换价值，更不是在用价值，它反映的价格是介于历史成本与市场价格之间的价格，不符合所有者权益价值属性的特点，即价值属性与计量模式之间没有保持逻辑上的一致性，从而导致其反映的会计信息失真。

根据公允价值理论，反映资产、负债、所有者权益价值属性的是交换价值。因此，采用公允价值计量模式应该是单一的市价计量，而不是混合计量模式。在没有市场价格的情况下，应采取技术方法估价，而不能采用其他计量方法进行替代，否则，价值属性就不具有同一性。

四、结论

所有者权益代表了股东的权益。由于其不同的价值属性，采用的计量方法就不同，从而产生了很大的价值差异。因此，根据价值属性选择恰当的方法计量所有者权益价值尤为关键。现行的公允价值计量模式下，由于所有者权益的属性与计量模式之间存在逻辑上的不一致，建议采用单一市价计量模式计量资产、负债、所有者权益，以客观、准确地反映所有者权益的市场价值。

参 考 文 献

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