新会计准则下上市公司的盈余管理问题研究

新会计准则下上市公司的盈余管理问题研究
公司盈余管理问题浅探
 近年来,有关实证会计研究结果表明,我国上市公司存在着大量的盈余管理行为,严重影响了会计信息的真实可靠性,误导了信息使用者的经济决策。本文将从盈余管理的角度,对新会计准则对上市公司盈余管理的影响进行分析,着重探讨新会计准则对企业盈余管理的影响,分析新会计准则下企业盈余管理的可操作空间,以及提出相应治理对策。　
 　
盈余管理的涵义

 盈余管理是目前国外经济学和会计学广泛研究的课题。对盈余管理的概念会计学界存在着诸多不同意见。从以下两个权威性的定义可以看出盈余管理的基本涵义。
 一是美国会计学家斯考特(William.K.Scott)认为,盈余管理是指“在GAAP允许的范围内,通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。
 另一是美国会计学家雪珀(Katherine Schipper)认为,盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程,以获取某些私人利益的“披露管理”。
 根据以上两个权威性的定义,可以看出,盈余管理主要具备这样一些涵义:
 第一,盈余管理的主体是企业管理当局,它包括经理人员和董事会。尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动机并不完全一致,但他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响,企业盈余信息的披露由他们各自作用的合力所决定。
 第二,盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息(即会计收益)。在雪珀的定义中,盈余管理不仅仅指对会计收益的调整和控制,而且包括对其他会计信息的披露的管理,但是对会计收益以外的财务数据的操纵并不具有普遍的意义,它所具有的经济后果相对而言要小得多。如果将其纳入盈余管理的范畴反而会影响对盈余管理本质的把握。
 第三,盈余管理的方法是在GAAP允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整,它主要包括会计政策的选用、应计项目的管理、交易时间的改变、交易的创造等。
 第四,盈余管理的目的是盈余管理主体自身利益的最大化。其中又包括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。
 综上所述,盈余管理就是企业管理当局在遵循GAAP(或会计准则)的基础上,通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体自身利益最大化的行为。
 
 二、新会计准则缩小了企业盈余管理的空间
 
 (一)合并财务报表准则的颁布
 1.新会计准则扩大了合并报表的范围
 新会计准则扩大了合并报表的范围,杜绝了企业利用缩小持股比例、分离若干子公司的方法,将经营状况不好的企业从合并范围中剔除,从而粉饰企业集团整体业绩的做法。新会计准则对子公司的衡量标准是基于实质上的“控制”,而不再是股权比例。母公司控制的所有子公司都应纳入合并范围,包括小规模公司、业务性质特殊的子公司以及所有者权益为负数的子公司。按这一规定编的合并报表将能真实反映由母公司和子公司所构成的整个企业集团的经营成果和财务状况,体现了从侧重母公司理论向侧重实体理论的转变。
 2.同一控制下的企业合并以账面价值作为会计处理的基础
 
 (二) 资产减值准则的颁布
 旧会计准则允许企业对八项资产计提减值准备,包括坏帐准备、存货跌价准备、短期投资跌价准备、委托贷款减值准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备、在建工程减值准备等,并允许企业计提减值准备转回。这样,上市公司就可以根据需要通过计提和转回资产减值准备来调节利润,在盈利较多的年份,大幅度的计提资产减值准备,增加当年费用,减少当年利润,待下一年度盈利下降时,再运用转回手段增加利润。但新的资产减值准则规定,计提的资产减值准备在以后会计期间不得转回,只允许在资产处置时再进行会计处理。可以看出,新准则的实施有效遏制了上市公司利用资产减值准备来进行盈余管理。
 (三)存货发出计价方法的修订
 存货发出计价方法取消了后进先出法、移动平均法,相应缩小了企业选择存货发出计价方法的范围。存货发出计价方法的选择对当期利润的影响体现在存货的价格波动上,当存货价格处于上涨时期,采用后进先出法,则当期销售成本增加,利润虚减;采用先进先出法,则当期销售成本减少,利润虚增。当存货价格处于下降时期,则正好相反,即采用后进先出法会减少当期销售成本,增加利润;采用先进先出法会增加当期销售成本,减少利润。
 (四)公允价值变动损益、资产减值损失在利润表中单独列示
 新会计准则允许金融资产、投资性房地产按照公允价值计量,公允价值变动可以计入损益,允许存货、固定资产、无形资产等16项资产计提资产减值损失计入损益。但与旧会计准则不同的是,这两项都需要在利润表中单独列示,这样投资者就可以很清楚地看出,当年利润的构成,从而做出正确的判断。
 (五)对公允价值的运用进行了适当限制
 新准则虽然在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换等方面的确认与计量中引入了公允价值计量属性,但相对于国际会计准则而言,我国公允价值使用的前提、范围及具体方法上更加谨慎,这既是对我国过去曾经使用公允价值计量属性出现问题的总结和改进,也是基于我国国情,减少公允价值被滥用的现实选择。
 额计入当期损益。公允价值模式下投资性房地产后续发生的公允价值变动确认为公允价值变动损益,进入利润表。利用此规定,上市公司可能通过从关联企业低价购入土地使用权等房地性资产,然后利用价值重估增值的方式进行盈余管理,增加利润。在以往,房地产只有在卖出后才能确认收益,而在新的会计准则下,只需进行价值重估便可确认收益了,这为上市公司进行盈余管理开辟了新路子。
 
 三、新会计准则为上市公司新增的盈余管理空间
 
 (一)新增的投资性房地产准则为上市公司盈余管理辟出新径
 投资性房地产准则是本次企业会计准则体系中新增的一项重要内容。投资性房地产新准则在保留现行成本模式的情况下又引入了公允价值模式,投资性房地产处理采用公允价值计量的,不对投资性房地产计提折旧或进行摊销,应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值,公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。公允价值模式下投资性房地产后续发生的公允价值变动确认为公允价值变动损益,进入利润表。利用此规定,上市公司可能通过从关联企业低价购入土地使用权等房地性资产,然后利用价值重估增值的方式进行盈余管理,增加利润。在以往,房地产只有在卖出后才能确认收益,而在新的会计准则下,只需进行价值重估便可确认收益了,这为上市公司进行盈余管理开辟了新路子。
 
 (二)新准则固定资产折旧年限等规定的调整为上市公司盈余管理提供了空间
 新固定资产准则要求企业对固定资产折旧年限、方法及预计净残值至少每年复核一次,当使用寿命预计数与原先估计数有差异时,应当调整固定资产使用寿命;当预计净残值预计数与原先估计数有差异时,应当调整预计净残值;在与固定资产有关的经济利益预期实现方式有重大改变时,应当改变固定资产折旧方法;固定资产使用寿命、预计净残值和折旧方法的改变应当作为会计估计变更。也就是说,上市公司只要找到证据证明其固定资产使用寿命,预计净残值等与原估计有差异,就可以进行会计估计变更,调整固定资产的折旧年限与净残值,对利润进行调整,从而达到盈余管理的目的。
 (三)新准则无形资产开发费用处理及摊销期的变更为上市公司盈余管理提供了机会
 现行无形资产准则将无形资产研发支出全部计入管理费用,而新准则规定,企业内部研究开发项目的支出,应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。其中,企业内部研究开发项目研究阶段的支出,应当于发生时计入当期损益;而企业内部研究开发项目开发阶段的支出,只要同时满足无形资产准则规定的五个条件,就允许予以资本化,确认为无形资产,定期进行摊销。与以前全部计入管理费用相比,大为降低了对当期利润的冲击,然而却给上市公司的盈余管理提供了方便。因为新准则虽然对公司的研究阶段和开发阶段的定义进行了区分,但在实际操作中由于无形资产研发业务复杂、风险大,将很难明确划分研究和开发两个阶段,对于两个阶段的界定,公司拥有较大的自主权。
 (四)借款费用资本化范围的扩大为上市公司盈余管理提供了途径
 新借款费用准则规定符合借款费用资本化条件的资产不再仅仅限于固定资产,还包括需要相当长时间才能达到可销售状态的存货、投资性房地产和无形资产等资产,这在客观上也为上市公司将借款费用在资本化支出和收益性支出之间进行调节提供了更宽的余地;新借款费用准则还规定,如果相关资产的购建或生产占用了专项借款之外的一般借款,被占用的一般借款的利息费用允许资本化计入资产,这样公司可以在一般借款的利息支出和符合资本化条件的资产上调节当期盈余。
 (五)非货币性资产交换引入公允价值计量属性,增加了上市公司盈余管理的可能性
 新非货币性资产交换准则规定,如果非货币性资产交换同时满足以下两个条件,公允价值与换出资产账面价值的差额可计入当期损益:一是非货币性资产交换具有商业实质;二是换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量。对于第一个条件,虽然非货币性资产交换准则规定关联方关系的存在可能导致发生的非货币性资产交换不具有商业实质,但上市公司如想操纵利润,会想方设法予以规避,将关联交易非关联化,使交易具有商业实质。
 (六)新债务重组准则为上市公司盈余管理提供了新空间
 债务重组准则规定,由于债权人让步,债务人获得的利益将直接计入当期收益,进入利润表,而原来是计入资本公积;同时引入公允价值,以实物抵债,将以公允价值计量,公允价值与重组后债务账面价值的差额计入当期损益。该准则为上市公司通过债务重组调节利润提供了空间,对于部分无力偿还债务的上市公司而言,一旦债务被全部或者部分豁免,其收益将直接反映到当期利润中,使得公司的账面业绩发生变化,而且,越是那些亏损严重、负债较多的公司,其调节利润的空间就越大。对于部分已连续两年亏损的上市公司,为了防止被摘帽,极易与债权人串通联手,通过债权人债务豁免,确认债务重组收益,调增利润。
 (七)非经常性损益增加了上市公司盈余管理的可能
 新准则体系增加了政府补助准则,将政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助,是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助;与收益相关的政府补助,是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。对于与资产相关的政府补助,应当确认为递延收益,并在相关资产使用寿命内平均分配,计人当期损益,但按照名义金额计量的政府补助,直接计人当期损益。与收益相关的政府补助会直接影响到当期的损益。可见,政府补助是上市公司非经常性损益的主要来源,也是上市公司的盈利构成之一,甚至成为部分业绩差公司避免亏损的主要方式之一。
 (八)新企业合并准则为上市公司盈余管理提供了空间
 新企业合并准则规定,同一控制下的企业合并按历史成本计量,非同一控制下的企业合并采用公允价值进行计量。也就是说,分别采用权益法和购买法两种会计处理。由于同一控制下的的企业合并可以提高合并当期的合并净利润,所以上市公司就有可能通过资本运作,将非同一控制下的企业合并转换为同一控制下的企业合并,提高合并当期的合并净利润,从而达到盈余管理的目的。
 
 参考文献:
 
 （1）财政部《企业会计准则》北京:经济科学出版社,2006
 
 （2）李吉栋《上市公司盈余管理》北京:经济管理出版社,2006