衍生金融工具的会计处理研究

衍生金融工具的会计处理研究
[摘 要]  随着全球金融业的快速发展，新型的衍生金融工具不断涌现，规范衍生金融工具的会计处理，对加强衍生金融工具风险管理，稳定金融市场具有重要的现实意义。本文阐述了衍生金融工具的概念、本质及特点，分析了衍生金融工具对传统会计理论的冲击，提出了完善衍生金融工具会计处理的建议。
[关键词]衍生金融工具  会计确认  会计计量

 一：金融工具与衍生金融工具
 （一）金融工具的定义
 金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。不同形式的金融工具具有不同的金融风险。用来证明融资双方权利义务的条约。金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具。
 （二）衍生金融工具的定义
   衍生金融工具从本质上来说，是一种为规避风险和获取投机利润对初始投资要求较低的合约。正是这种区别于基础金融工具的本质，才对会计处理提出了特殊的要求，也就是本文所要探讨的重点内容。
 二： 衍生金融工具的特点
 根据企业会计准则金融工具确认与计量对衍生工具的定义，衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同：一是其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。二是不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。三是在未来某一日期结算。
 根据衍生金融工具的定义，总结其本质主要有如下几个方面：一是衍生金融工具是从基础金融工具衍生出来的，基础金融工具主要包括货币、外币、债券、商业票据、股票等。二是衍生金融工具在形式上都是远期经济合同，是在现实对基础金融工具未来可能产生的结果进行交易，交易是盈是亏只能在未来的某一特定时刻才能确定。三是衍生金融工具的价格随其标的物的变动而变动。四是衍生金融工具的签约目的主要有套期保值和投机套利。五是衍生金融工具的名义金额通常就是合同的结算价格。其在签约时一般不要求净投资,如远期外汇合约，或只要求很少的净投资,如期权合同在签约时要交纳期权费。六是衍生金融工具的持有者可以选择在未来某一日期结算交割，而且可以采用净额交割的方式进行结算。    衍生金融工具不同于传统的金融工具，其本质体现了其独特性：一是契约性和未来性。衍生金融工具是以金融工具为对象的经济合同，其实质是一种契约这种契约的标的物交易时间交易条件等一旦确定，双方的权利和义务便基本确定，并且该合约一般在未来履约。二是杠杆性与风险性。投资者只需动用少量资金即可进行数额巨大的交易，以小博大，具有杠杆性，但同时也使衍生金融工具收益和风险成倍数扩大，如果操作得当，可以最大限度地降低风险，如果操作不当，则会蒙受巨大损失，甚至会造成国际金融市场的剧烈动荡。三是灵活性和复杂性。随着衍生金融工具的迅速发展，衍生金融工具在设计和创新上具有很强的灵活性，既可以根据客户需要，在时间、金额、杠杆比率、价格、风险级别等方面为其度身定造，还可以将各种衍生工具进行组合，而且包含较多的技术含量使得衍生金融工具纷繁复杂。四是衍生性和创新性。衍生金融工具一般以一个或几个基本金融工具作为标的，并处于不断的发展创新之中。
 三：衍生金融工具的会计处理
 （一）衍生金融工具的账务处理
 　　衍生金融工具的核算通常设置两个一级科目，“衍生金融资产”和“衍生金融
 负债”，分别记录金融资产和金融负债形式的衍生金融工具的价值。按照公允价值计
 量属性，在衍生金融工具公允价值变动时，增加或减少这两个科目的金额。
 1、公允价值计量的探讨
 定义：公允价值‚是指在公允价值计量下‚资产和负债按照在公平交易中‚熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。
 2、公允价值的计量特征
 （1）公允价值是建立在公平交易的基础之上的：公允价值对交易环境要求严格‚要求公平交易‚有利于更真实的反映资产或负债的价值‚为信息使用者提供与决策更加相关的信息‚更有利于维护市场的有序运行。
 （2）形成公允价值的交易和交易双方可以不真实存在 ：形成公允价值的交易及交易双方并不一定是在现实中客观存在的‚可以是假定的或虚拟的交易及交易双方。这样‚公允价值就可以被看作是“最可能的”交易价格。
 （3）公允价值具有动态性 ：公允价值是反映现行经济情况对资产或负债的影响在市场上的评价的‚它是随着经济情况的变化而变化的‚是一个动态的价值指标。
 （4）公允价值不可以直接简单加总：每项资产或负债的公允价值确定都受不同经济环境的影响。因此简单的加总就没有多大的意义。
 3、公允价值计量在我国会计中的表现形式及应用
 （1）初始计量中使用公允价值：初始计量中使用公允价值在初始计量中‚自愿买卖的双方在公开市场上所支付或收到的现金或其等价物就代表公允价值‚现行成本和现行市价都符合公允价值的定义‚在非现金交易中‚当交易的资产或负债无法被客观地确定其公允价值时‚就要采用现值技术进行估计。
 （2）后续计量中使用公允价值：资产减值准备的会计处理‚企业应定期或者至少每年年度终了‚对资产进行全面的检查‚合理地预计各项资产可能发生的损失‚对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备。当期末资产的公允价值低于其账面价值则该项资产发生减值‚应改按公允价值重新计价‚减值部分作为费用或损失‚计入当期损益。
 4、公允价值的使用
 （1）金融工具计量中使用公允价值： 金融工具必须按照公允价值进行初始计量和后续计量。企业因持有意图或能力发生改变‚使某项投资不再适合划分为持有至到期投资的‚应当将其重分类为可供出售金融资产并以公允价值进行后继计量‚重分类日该投资的账面价值与公允价值之间的差额计入所有者权益‚可供出售金融资产发生减值或终止时转出确认当期损益
 （2） 投资性房地产中使用公允价值：在投资性房地产的计量中‚投资性房地产以公允价值模式计量‚不计提折旧或摊销‚以会计期末的公允价值为基础调整账面价值‚公允价值与原账面价值的差额计入当期损益。
 （3）企业合并中使用公允价值：在企业合并中‚非同一控制下的企业合并采用公允价值计量‚因为非同一控制下的企业合并可以有双方的讨价还价‚是双方自愿交易的结果。有双方认可的公允价值‚应当按照公允价值进行核算‚这就使企业在并购中能够得到更公允的对价。
 5、金融工具的账务处理案例分析
 [例1]假定A公司2001年2月2日在B公司股价为100元时购买买入期权。合同中规定
 A公司可以以每股100元购买1000股B公司的股票，此项期权于4月30日期满。A公司以400元买入期权这项支出大大低于直接购买股票的成本，并代表着买入期权当时的价
 值。账务处理如下：
 　　借：衍生金融资产--买入期权  400
 　　　贷：现金　　　　　　　　　　 400
     2001年3月31日B公司的股价上升为120元，对A公司来说买入期权的内在价值目前
 是20000(120 000-100 000元。以下分录反映了该期权内在价值的增加：
 　　借：衍生金融资产--买入期权　　　　　　　　 20000
 　　　贷：未实现持有利得或损失--利得　　　　　　  20000
    2001年3月31日买人期权时间价值的市场估价是100元(期权价值的减少反映期权
 合约到期日接近了，即股票价格变化的时间缩短了)。则期权价值减少了300(400－
 100)元。分录如下：
 　　借：未实现持有利得或损失--利得　　　　　　　　 300
 　　　贷：衍生金融资产--买人期权　　　　　　　　　　300
     2001年3月31日，A公司资产负债表中买入期权的公允价值是20100元。
 　　2001年4月1日卖出该买人期权作以下分录：
 　　借：银行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　　 20000
      　　行使期权的损失　　   100
 　　  贷：衍生金融资产--买入期权　　　　　　　　   20100
 　 [例2]假定A公司2001年9月预计于2002年1月购买1000吨铝，公司担心在未来的几
 个月内铝价上涨，为控制生产成本，防范2002年1月铝价上涨可能带来的风险，A公司
 签定了一项铝材的远期合同。合期规定A公司享有以每吨1550元的价格购买1000吨铝
 材的权利。这项衍生金融工具的基础因素是铝材价格。如果铝材价格上涨超过1550元，
 对A公司来说远期合同的价值增加，因为A公司可以以每吨1550元的价格购买铝材。
     假定远期合同于2001年9月签定，目前的市场价格与合同价格相同，因此远期合同的
 价值为零，也就不必做任何会计处理。
     2001年12月31日，一个月交割的铝材价格已上涨到每吨1575元。A公司确认远期
 合同价值的增加[(1575－1550)×1000]，作以下会计分录：
 　　借：衍生金融资产--远期合同　　　　  25000
 　　　贷：未实现持有利得或损失--权益　　 25000
 　　远期合同在资产负债表中以流动资产列报，其造成的利得或损失作为全面收益的
 一部分反映。鉴于A公司还未买入或售出存货，即这是一项预期交易，因此远期合同
 的利得或损失暂时作为其他全面收益的一部分进行反映，直到存货被售出并真正实现
 收益。
 　　2002年1月，A公司以每吨1575元的价格购买厂1000吨铝材，作以下会计分录：
   借：原材料　　　　　　　　　　　　　 1575000
 　　贷：银行存款　　　　　　　　　　　 1575000
   同时A公司结清了远期合同并作以下会计分录：
   借：银行存款　　　　　　　　　　   25000
 　　贷：衍生金融资产--远期合同　　　　　 25000
   假定铝材被加工为最终产品易拉罐。易拉罐的所有成本为1700000元。A公司于2002
 年7月卖出易拉罐获得2000000元的收入，作以下分录：
   借：银行存款　　　　　　　　　2000000
 　　贷：营业收入　　　　　　　　　　2000000
   借：营业成本　　　　　　　　1700000
 　　贷：存货　　　　　　　　　　1700000
 　　至目前为止，预期交易真正实现了收益，A公司针对套期交易作以下会计分录：
   借：未实现持有利得或损失--权益　　　　   25000
 　　贷：营业成本　　　　　　　　　　　　     25000    
衍生金融工具的会计确认。
 对衍生金融工具的确认有两方面问题需要解决:首先,在到期日前是否应将衍生金融工具所代表的权利或义务作为表内项目(资产或负债)确认;其次,在财务报告日是否应将衍生金融工具公允价值的变化确认为损益。衍生金融工具不同于一般的合约,非特定条件下它是不可撤销的。一旦合约签订生效后,债权债务关系即告成立,相应的与风险并存的交易也发生了实质性的转移,而且衍生金融工具是一种高收益与高风险并存的交易方式, 生金融工具所产生的高风险、高收入的信息,整个会计信息相关性会有所下降,无法满足信息从合约的订立到履行过程中,价值变化很大,如果等到合同履约时再确认,会计信息中缺乏衍使用者的要求,也无法达到“决策有用性”这一会计目标。所以笔者认为,在衍生金融工具条件下,应按相关性原则,以“风险与报酬的实质转移”为会计确认的基础,在合约订立、风险和报酬实质转移时就开始确认,持有过程中价值发生变化,再进行后续确认,将合同订立、持有、履约的全过程反映出来。
 （三） 衍生金融工具的会计计量。
 衍生金融工具的计量是衍生金融工具会计的核心和难点,会计界至今尚未就此问题达成一致见解。问题的关键在于衍生金融工具作为一种高风险的避险工具,有很大的不确定性。而对于这种不确定性,应采用何种计量模式进行计量、如何计量,不仅影响衍生金融工具的确认,也影响衍生金融工具在会计报表中的信息披露。    IAS-NO.39对金融资产和金融负债的初始计量和后续计量分别作出了规定。初始计量的规定是:当金融资产和金融负债初始确认时,企业应以其成本进行计量,就金融资产而言,成本是指放弃的对价的公允价值;就金融负债而言,成本是指收到的对价的公允价值。后续计量的规定是:初始确认后,金融资产应分为四类,即:①企业发起但不是为交易而持有的贷款和应收款项;②持有日至到期日的投资;③可供出售的金融资产;④为交易而持有的金融资产。其中,第①、②类金融资产在初始确认后,应运用实际利率法,按摊余成本计量;其他两类金融资产在初始确认后,应以公允价值计量,销售或其他处置时可能发生的交易费用不予抵扣。此外,被指定为套期保值项目的金融资产,应按有关套期保值会计的规定进行后续计量;在活跃的市场上没有标价且其公允价值不能可靠计量的金融资产,应按有关规定估计其公允价值并予以计量。      对衍生金融工具的后续计量,国际会计准则要求以公允价值作为其基本的计量属性。公允价值的优点在于,可以提供比传统的历史成本更相关、更易理解的信息。公允价值的具体估价方法是衍生金融工具计量优劣的关键,国际金融市场上千种的衍生金融工具中,只有小部分在市场上广泛流通,大部分都是为少数客户专门设计的,适用于特定目的,不具广泛流通性。对这部分衍生金融工具来说,未来现金流量的现值是公允价值的最佳途径,而对有发达市场的衍生金融工具来说,市价为公允价值提供了最好的参考。   （四）  衍生金融工具的披露。
 20世纪90年代以前,衍生金融工具虽然已被广泛作为避险或投机的工具,但未被确认为持有或发行企业的资产或负债,在会计报表中未予列示,仅在会计报表附注中加以说明。这种附注说明的披露方式通常是粗糙的,与衍生金融工具高收益与高风险并存的特点不相适宜。由于IASC在其最新的准则中解决了衍生金融工具的确认问题,所以其产生的金融资产和金融负债应该在表内进行列报。列报内容包括:①合约的金额。在合约买卖双方分别确认为一项金融资产和一项金融负债。②缴纳保证金的金额和支付期权费的金额,确认为企业的一项金融资产。③上述金融资产和金融负债在财务报告日的公允价值。衍生金融工具的结构复杂,在表内无法反映出全部的信息,尤其是衍生金融工具所面临的风险,所以同时应加强对衍生金融工具表外披露内容的规定,表外披露的内容至少应包括以下几个部分:第一,明细表中未能列出的特殊的合同条款和条件,包括衍生金融工具交易的目的、类别和性质。这是影响衍生金融工具未来现金流量金额、时间和确定性的重要因素。第二,核算所采用的会计方法和会计政策,包括对衍生金融工具初始确认、终止确认的时间标准。以此作为计量公允价值属性的来源,确认和计量衍生金融工具所引起的盈利及亏损的基础和原因等。第三,与衍生金融工具相关的风险,包括利率风险、汇率风险、信用风险、流通风险等。第四,市场价格的预测信息。对财务报告日所持有的衍生金融工具,应提示其市场价值在未来的可能变化以及对企业造成的影响等。
 四：衍生金融工具会计处理对财务会计理论的影响
 （一）公允价值的使用对会计计量理论的增量表达
 会计计量历来是财务会计的一个核心问题 ,会计计量必须尽可能客观、公允地反映被计量对象的价值 ,以提供决策有用的信息。传统会计计量原则是历史成本原则 ,对一项交易或事项引起资产、负债等要素各具体项目变化，均以其发生时原始成本计量，而且这一历史成本一旦形成 ,就将维持其计量属性 ,直到相应的资产已耗用或销售 ,或负债已偿清为止。由于历史成本具有可核性优点，真实可靠 ,能较好地体现成本流转假设，长期以来其地位不可动摇。对衍生金融工具而言，其本质是一种高风险的避险工具，其合约标的物都是市价十分活跃的金融商品，它们的价格变化都直接或间接的决定了合约的价值在不断变化。若此时仍以历史成本计价 ,则不能准确反映出衍生金融工具的实际价值及损益，而且若将历史成本维持到衍生金融工具的权利和义务的履行并解除、金融资产或金融负债被终止确认，那么在持有衍生金融工具的过程中，会计信息的使用者就无法从会计报表中取得充分信息，也就无法准确掌握会计主体此时可能承担的权利和义务、风险和收益。衍生金融工具作为一种高风险的避险工具，有很大的不确定性 ,多数衍生金融工具是人们对未来利率、汇率等因素的发展变化所做的主观预期，其发展结果可能是利得，也可能是损失。对于这种不确定性，应采用何种计量模式进行计量、如何计量 ,影响衍生金融工具的确认入账，也影响着衍生金融工具在会计报表中的信息披露。传统财务会计依据的历史成本计量模式已不适用于衍生金融工具的计量，因此必须寻求历史成本以外的计量属性。
 （二）对会计确认与会计要素表达的冲击与发展
 1 对会计要素定义的影响
 传统资产和负债的定义要求是由过去的交易或事项形成，而衍生金融工具面对的是未来的合约，其结算在未来的日期进行，从签约期到结算期，其权利义务风险与报酬不但没有完全转移，甚至有相互转化的可能性，很难确定衍生金融工具到底最终表现为资产还是负债。
 2 对会计确认的影响
 在会计确认环节上，传统会计理论的核心观念为权责发生制，同时要求被确认的项目要具有可定义性、可计量性、相关性和可靠性，权责发生制的会计确认标准是以过去发生的事项为基础，对未来发生的事项则不予确认，而衍生金融工具的发生都预示着将来一系列的财务变动，虽然在签订合约时确立了双方的权利和义务，但并未实际发生交易，因此，按照权责发生制，传统会计不能反映未来发生的活动，也就不能及时提示衍生金融工具的价格变动情况，使得信息的使用者无法分析企业操作衍生金融工具的效益，掩盖了其潜在的风险。
 五：完善我国衍生金融工具会计处理的未来方向
 (一) 衍生金融工具会计标准的基本方向
 公允价值计量和套期会计，两个方面是会计对衍生金融工具价值变动快、与基础金融工具密切联系的本质特点的重要反映，也是衍生金融工具会计根据衍生金融交易的本质特点对传统会计的主要突破和创新。另一方面，从我国目前来看，尽管对衍生金融工具的需求有快速扩展的趋势，但国内目前尚无法形成人民币衍生产品市场，企业的风险管理意识技术水平等还不能达到有关衍生金融工具会计的要求，所以制定有关衍生金融工具会计的制度措施时必须与我国企业的风险管理水平相适应。
 （二）我国衍生金融工具会计标准的具体实施
 1. 制定统一的衍生金融业务会计核算科目
 目前，国内商业银行衍生金融业务的会计核算思路不同，做法各异，影响了不同商业银行会计信息的可比性，应尽快制定统一的衍生金融工具会计科目及核算办法，为推动全面实施衍生金融工具会计准则奠定基础，而且，国内会计人员已经习惯了统一规范的会计科目模式，若缺少统一会计科目，将严重影响衍生金融业务核算制度的执行效果。如可以在表内增设“应付金融负债”“衍生金融工具”科目等。
 2. 建立监管部门的合作与协调机制，加强对衍生金融工具会计核算的监督检查
 衍生金融工具本身具有杠杆性强、波动性大的特点，对商业银行利润等财务指标的影响极大，并存在商业银行操纵的可能性，必须加强对衍生金融工具会计核算的检查监督，针对发现的问题，及时完善衍生金融业务的会计核算制度，即银监会对商业银行的衍生金融工具从合约签订日开始到终止，进行有效监督，检查其是否使用合理合法的核算方法，并要求其进行披露。
 另外，我国在规范衍生金融工具过程中，尽可能避免制度层面上的差异，从市场经济的实际情况作为切入点，公正的制定政策，监管部门按照政策进行监督，达到和谐行政的局面。
参考文献：1.李长艳，《浅析衍生金融工具的会计处理》，会计之友，
2.翁壮伟，《衍生金融工具的确认与计量》，经济师，

3.吴群，《衍生金融工具及其会计思考》，会计研究，
4.李勇，《衍生金融工具的会计确认与计量》，经济论坛，

 5.张雪梅，《探索衍生金融工具会计处理》，资本与金融，

 6.财政部，《企业会计准则2006》，经济科学出版社，