公司财务报表分析与企业价值研究01(二)

本论文在会计论文栏目，由论文格式网整理,转载请注明来源www.lwgsw.com,更多论文,请点论文格式范文查看投资人要求的信息更为广泛。财务报表分析开始对企业的盈利能力、筹资结构、利润分配进行分析，发展出比较完善的外部分析体系。当公司组织发展起来以后，财务报表分析由单纯的外部分析扩大到以改善内部经营管理为目的的内部分析。经理人员为了提高盈利能力、增强偿债能力、控制财务风险，已取得投资人和债权人的支持，充分利用企业内部数据，分析经营管理中的问题，增强决策的科学性、合理性，形成了较为完善的现行财务分析体系。

财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。

（一）对现行财务核算模式的改进

我们对财务会计报告改进的思路是在现行财务会计报告体系的基础上增加的信息，以满足企业价值评估的需要。首先，在计算企业收益时将权责发生制和收付实现制结合起来计量收入的实现与费用的发生。收付实现制虽然不能准确反映各期的损益，但它确认的收益排除了各种风险和不确定性，所以按照收付实现制确认的收益是实实在在的。如果将二者很好的结合起来，可以揭示当前利润与未来现金流量的关系，可以准确的为计算企业价值提供依据。其次，会计报表附注中披露非财务信息。通过对非财务信息的披露，可以分析企业可能存在的经营和财务风险，以便根据企业的经营和财务风险对折现率包括风险因素，是企业价值更加实现。

（二）充分分析和利用现金流量表

我国现行的会计的报表包括分别反映财务收支情况和反映财务财务状况的两个基本报表。但是随着财政体制改革的进行，政府管理当局以及外部的信息使用者需要针对政府预算的执行情况对财政年度资金的流动情况进行分析评价，做出各种决策。显然只有这两张基本报表难以满足信息使用者的需求。所以应当增设现金流量表，以收付实现制为基础反映现金的流入、流出及其结存情况。这样财务报表就能准确的反映各项业务活动的现金来源及运用的具体情况，提供准确有用的信息。因此，编制现金流量表显得非常必要和迫切的。

（三）补充增设对非财务指标的分析评价。

财务指标主要是以价值的形式来反映企业财务状况和企业的经营成果的，而许多不能以货币计量的重要资源，如优秀的人力资源、完善的销售渠道、顾客的满意程度等在报表中无法得到反映。虽然在目前阶段财务指标应该占重要地位，但是随着经济业务的发展，报表分析者需要非财务指标的趋向越来越强烈。因此，我们需要增加对非财务指标的披露。

四、财务报表本身存在局限性

财务报表所反映信息资源具有不完全性

财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。

（二）财务报表对未来决策价值的不适应性

由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。

（三）财务报表缺少反映长期信息的数据。

由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。

（四）财务报表数据受到会计估计的影响

会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。

财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响

会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。

近年来，许多企业已经在重新考虑该如何评估本企业的业绩。他们认识到新的企业战略和竞争环境需要新的业绩评估系统。其核心旨在确定企业战略，评价经营业绩时，同等对待或者更为重视市场份额、质量和其他非财务性评估标准，而不是当财务指标与非财务指标产生矛盾时，总以财务指标为准。一些企业决心把产品质量、市场占有率、客户满意程度等纳入企业的正式评估系统。

参考文献：

【1】赵国虫：财务报表分析[M]，北京大学出版，2003年2月

【2】陈少华：财务报表分析方法[M]，厦门大学出版，2004年2月

【3】中国注册会计师协会编，财务成本管理[M]，经济科学出版社，2005.

【4】王铭：财务报表分析局限性再认识及对策，《冶金财会》冶金财会杂志编辑部2009年第06期　

【5】严冬霞：试析财务报表分析的局限性，《经营管理者》，2009年第20期　

【6】陈澎：财务会计实务，机械工业出版社，2010年7月1日

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