浅析我国中小企业融资困境及其对策(一)

浅析我国中小企业融资困境及其对策

【摘要】 长期以来，中小企业的融资困境问题一直是困扰中小企业发展的制约因素，中小企业融资难既有一些中小企业共有的共性因素，也有的地方特色，文章在对中小企业融资存在困境及其原因进行充分分析的基础上，并相应提出了一些对策。

【关键词】 中小企业 融资 困境

  一、中小企业融资现状

    （一）中小企业的资金和融资结构

    中小企业融资渠道狭窄，目前我国中小企业融资主要渠道是商业性贷款。信贷资金仅仅是企业融资渠道的一部分，企业融资渠道还应该包括股权融资、债券融资、项目融资、融资租赁、并购融资、票据贴现等，但这些融资形式门槛高，在我国中小企业中还没有得到广泛的应用。据《中小企业发展问题研究》联合课题组发布的《2005年中国成长型中小企业发展报告》显示,目前中小企业首选的筹资方式中,利用企业积累的自有资金占48. 41%,通过银行贷款来扩大生产规模占38. 89%,其它形式筹资不足13%,通过发行股票和债券进行融资仅占2. 38%。中小企业的资金来源渠道单一性和来源方式简单化,决定了中小企业各种融资方式的组合不可能按预期进行,融资结构无法达到优化,融资成本就无法达到最低化。

  （二）工业企业面临较大困难

融资是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。理论上来讲，企业的融资方式有直接融资和间接融资，直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制，能最大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生产经营之中，具有资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高和筹资的成本较低而投资收益较大的优点，但受到的限制也比较多。间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

由于直接融资渠道狭窄且壁垒很高，对于一般企业而言间接融资也就成了获得资金的主要形式，据2012年9月的调查报告显示，中小企业85%的融资来自于银行贷款，直接融资比例只占社会融资规模的4.1%左右，不少资金需求旺盛，投资意愿强的中小企业从银行等金融机构获得债务资金普遍较难，企业规模越小，获得外部资金的难度就越大。

   二 、造成中小企业融资难的原因

    （一）企业自身发面原因

  1、市场竞争力弱，受外部冲击影响力大

   中小企业中，大多数为私营企业或合伙企业，本身就存在着诸如技术和管理水平、人员素质低，生产规模和资本劣势明显导致劳动生产率低，成本费用高，产品开发能力不强，市场竞争力弱等问题，不仅企业自身经营风险大，而且不少企业信用观念差，财务制度不健全，信息不透明，使得金融机构不能有效把握中小企业的贷款风险，出于资金安全的考虑，不敢向它们发放贷款。