浅析我国人民币的国际化发展道路(二)

本论文在工商管理毕业论文栏目，由论文格式网整理,转载请注明来源www.lwgsw.com,更多论文,请点论文格式范文查看国际化有两种模式组合：“强经济-强制度”组合模式和“弱经济-强制度”组合模式。(1)“强经济-强制度”组合模式，即强大的经济基础和强大的制度相结合的模式，主要有以下三种模式：一是金本位时期的英镑模式和布雷顿森林体系时期及以后的美元模式。即由国际货币制度的中心货币演变为国际货币。首先是由经济基础决定了货币的中心地位，然后凭借其大国的政治经济优势通过国际协议协定加以确立和强化，并成为关键的国际货币(世界货币或全球货币)。英镑成为国际货币，除了经济总量和对外贸易的发展以外，更重要的是19世纪70年代当时英格兰银行建立了能使英镑币值稳定的货币制定安排，建立了一系列信用制度增强了人们持有英镑的信心。美元作为国际货币的发展，除了美国经济地位二战后的攀升以外，更主要的是布雷顿森林货币体系的货币制度安排。在强制度的约束下，才使强经济下的货币国际化得以实现；二是欧元模式。即在核心国主导下，联合相关国家通过积极的政策协调和推动，从贸易一体化到货币一体化，创造单一货币。同时，凭借创建的强大的经济体，使之逐步成为事实上的关键国际货币。欧元的诞生是欧盟区内各国政府合作与政策协调的结果，是货币国际化的一种创新。在欧元成功创造的过程中，马克起到了核心货币的作用。通过建立区内的关键货币和区域合作的方式来推进货币的国际化进程，这对人民币的国际化有重要借鉴意义；三是日元模式。即通过货币可兑换的若干阶段成为国际货币。日元和许多新兴工业化国家正在通过货币可兑换的若干阶段使本币走向国际化。其中日元的国际化在其经济发展的不同阶段具有不同特点。在20世纪70年代后期，日本是在美国的压力下，从 1980年开始了资本项目可兑换的进程。日元国际化和金融资本市场的自由化同步迅速发展，欧洲日元市场的放开和东京离岸市场的建立是日元国际化的关键步骤；在其经济鼎盛时期，世界贸易中对日元的需求大量增加，日元的国际化进程是自然发展的。但是，在日本经济出现衰退后，日本政府开始出面积极地推动日元国际化的进程，以带动国内的金融改革，促进日元成为亚洲地区主导货币。韩国、新加坡、中国台湾也是通过放开资本账户管制，实现其金融自由化来促进货币的国际化。(2)“弱经济-强制度”组合模式。弱经济并非经济落后，而是还未达到目前国际货币的国家经济水平。强制度是指通过合理的制度安排去补偿经济上的不足。一方面，经济总量继续提升，保持适度高速增长；另一方面，在经济相对较弱的情况下，建立有效的货币金融制度和高效的宏观调控体系，实现货币国际化发展目标，发挥制度创新在金融开放中的作用，缩短货币国际化的进程。通过“弱经济-强制度”组合，发挥政府在货币国际化中的作用，政府应主动的、积极的推动人民币国际化，从而加快人民币国际化步伐，其实质是市场手段与政府手段的相配合。瑞士法郎也可视为国际货币，但就瑞士的经济总量上目前排在我国之后，之所以成为国际货币，更重要的在于瑞士法郎的制度安排，除了其币值的长期稳定，体现了一种“弱经济-强制度”的最优组合。2、人民币国际化的现实模式选择目前，从经济总量比较来看，人民币国际化条件还不太成熟。但如果等达到美国和日本、德国等国发展的水平以后再去考虑人民币国际化则是不科学的。必须根据本国实际发展需要和国际货币体系新的历史背景，以新的思维角度去探讨和创新，寻求一种新的货币金融制度安排去实现人民币的国际化目标，而不是按部就班地走“追赶型”的人民币国际化道路。与巴西、墨西哥等非国际货币国家相比，我国的经济总量最大，而且增量较快；强政府职能特征具有很高的调控能力；具有较高的国际储备总量；外债结构合理，中长期债务比率占80%以上；经历了20多年的改革历程，稳中求进积累了丰富经验。因此，人民币必须走自己的国际化道路。通过以上的分析，由于我国特殊的国情，人民币不可能照搬某种货币国际化模式。既不能是全盘效仿日元模式，因为人民币的目标是要成为像美元和欧元一样的关键国际货币；也不能完全效仿效欧元模式，因为德国和法国等都因其经济规模等先天不足，迫不得已的以让渡本国货币主权为代价来创造欧元和接受欧元的。人民币国际化既需要持续的市场化推动，又需要会确保货币主权的基础上加强域内国家(地区)间的货币合作。我国目前人民币国际化应走“弱经济――强制度”组合模式。这种模式是在中国经济逐步起飞过程中的过渡模式，特别是在中国经济已经强大而还未十分强大的时期较为适应。一方面是我国经济内在规律起作用；另一方面政府积极发挥作用，共同推动人民币国际化。三、总结培育实体经济国际化，夯实人民币国际化基础。将人民币稳步推向国际货币舞台中心的是中国的贸易规模和人民币的全球贸易结算份额。因此，推动、扶持企业走出去，提高企业、实体经济的国际化程度，使更多的企业成为有影响力的跨国公司和国际分工的决策者，是推动人民币国际化指数不断提高的根本保证。短期看，通过引导人民币升值预期，基于套利目的而进行的金融投机很可能带来超过贸易结算规模数十倍的金融交易规模，推动人民币国际化迅速迈上一个新台阶。然而，这样靠金融市场投机交易吹大的人民币国际化根基很不稳固，一旦人民币汇率预期逆转，金融交易规模就会直线下滑，因而是不可取的。长远看，着力培育中国本土的跨国公司，加快实体经济的国际化步伐，把部分企业目前的跨境人民币投机行为变成真正的投资行为，是夯实人民币国际化基础的关键。  “内外互动”破解人民币国际化难题。经过近几年的快速推进，人民币国际化的路径日益清晰。但伴随这一进程，一些深层次的问题也逐渐暴露。在当前资本账户有限开放的背景下，如何保障和持续拓展人民币离岸市场的流动性、有效增强人民币对境外持有主体的吸引力，是提升人民币国际地位所面临的主要挑战之一。境外人民币市场和境内人民币业务的良性互动，有助于解决上述问题。这一“内外互动”的战略思路，需要两条腿走路:一是建立境内外分离的离岸金融中心模式，二是中资银行通过国际化发展将本币业务的境内优势延伸至境外。从长期来看，人民币要成为重要的国际金融交易货币和国际储备货币，无论如何都绕不开完全可自由兑换目标的实现。必须通过资本账户改革为人民币更广泛更深入的国际使用创造条件。但是在资本账户开放时机成熟以前，通过调控人民币离岸市场的规模与结构，适时、有序扩大“离岸”与“在岸”两个市场的“通道”，可以不断接近并实现资本账户开放和人民币国际化互相促进的功能定位。从这层意义上讲，离岸人民币市场的发展创造了宝贵的时间窗口，使得资本账户深化改革可以从容不迫、有条不紊地开展，积极稳妥地推动人民币国际化战略目标的最终实现。健全法制，创建高效的离岸人民币清算系统。法律规制的构筑是建立和发展人民币离岸金融中心必须面对的一个特定挑战。特别是有关金融监管、税收优惠、司法制度、争议解决方式等制度的安排和设计，极大地影响着人民币离岸金融中心对海外投资的吸引力、与世界主要金融中心规制的协调配合，以及我国金融秩序的宏观调控。人民币离岸金融中心必须设立单独的金融监管机构和健全的监管制度；建立健全独立高效的司法管辖体系、诉讼制度、终审制度、法官行为制度和律师管理制度以及务实的争端解决制度。尤其要完善保密制度(条款)和严格的反洗钱法律制度，遏制海外资金非法转移和流动。为了实现人民币离岸市场和在岸市场之间的有效链接，以及人民币在贸易、非贸易中完全实现与主要外汇币种之间的高效转换，降低人民币的兑换、交易成本，必须参考美国的CHIPS系统，加强金融基础设施建设，尽早建立起安全、便捷、成本低廉的人民币跨境流动的高速铁路——离岸人民币清算系统，彻底解决人民币国际使用的技术层面难题。  抓住有利时间窗口，加快离岸市场建设，完善离岸市场布局。抓住当前有利的时间窗口，充分利用国内市场经济结构转型期、国际离岸金融中心调整期以及国际市场寻求避险币种等历史机遇，以人民币离岸市场建设促进人民币国际化。具体建设路径方面，必须在国际主要金融中心建立人民币离岸市场。重视离岸市场配置全球资源的重要作用，尊重离岸金融中心发展的客观规律，本着互利互惠原则，进行顶层设计，沿着我国贸易、投资发展的足迹，在各大洲合理规划人民币离岸市场的分布，从而增强人民币国际化服务实体经济的能力。由于香港是目前人民币离岸市场发展的最佳选择，应该由易而难地破除制约香港离岸市场发展的制度障碍，大力打造香港人民币离岸金融中心的国际定位。人民币离岸金融市场发展的模式、路径及进度必须与中国的具体情况和实际需求相符合，正确地处理好金融改革发展和稳定的关系。首先，扩大人民币离岸金融市场的广度与深度，提高离岸人民币的规模，逐步扩大人民币的国际影响力。其次，改变人民币投资渠道过于单一、回流机制不畅的现状，加快金融工具创新，丰富和发展海外人民币金融产品，着力打造多品种、高质量的人民币债券产品。提高离岸人民币产品进入主流投资社会的核心竞争力。第三，稳步推进国内金融改革，进一步推动人民币利率和汇率改革，有序放开资本账户，完善本国的金融监管体系，加强与离岸市场母国之间的在投资者保密、反洗钱、逃税、监管等方面的协调。控制人民币离岸市场风险，减小离岸金融市场对国内经济的冲击，维护本国经济金融安全。最后，将离岸市场人民币资金池纳入货币监管范畴，进行通盘考虑。创新货币政策工具和传导机制，坚持主动性和审慎性相结合，确保人民币利率、汇率的定价权牢牢掌握在我国央行手里，确保货币政策的效力不被削弱。创建高效的离岸人民币清算系统。人民币离岸市场的规模越大，全球分布范围越广，建立独立、高效的离岸人民币清算系统的要求就越迫切。缺少高效的离岸人民币清算系统，势必制约主要国际金融中心离岸人民币交易比重的提高。为了实现人民币离岸市场和在岸市场之间的有效链接，以及人民币在贸易非贸易中完全实现与主要外汇币种之间的高效转换，客观上要求必须参考美国的系统尽早建立起离岸人民币清算系统，使之成为运行时间重合的实时全额清算系统。通过市场准入环节和盈余账户法则控制信用风险，通过同步支付和多边轧差净额结算控制流动性风险，加强运行和服务管理，减少操作风险。  积极推动对外语言文化交流，提高中华文化的国际认同感和影响力。货币国际化表面上看似是国际社会在经济金融层面对某种主权货币的认同与接纳，深层次而言则在于非居民对货币发行国的文化、艺术、科技创新能力、社会政治制度、军事力量等诸多因素的价值肯定甚至追随。共同的语言在国际交往中所产生的“熟悉效应”，使得交易主体之间可能会有更高的认同感，从而方便交易的达成，显著增加两国经济和金融交流，对货币国际化极为有利。人民币海外交易主要发生在中国香港和新加坡，人民币在当地的接受程度明显高于伦敦等地，这与较为相似的语言文化传统密切相关。因此，我国可以通过进一步推广孔子学院，增加中华文化在国外的影响力，提高外国居民对于中国的认同感，从而提升人民币国际化的程度展望未来，丝绸之路经济带被认为是世界上最长、最具有发展潜力的经济大走廊。由于古代中国在丝绸之路沿途留下了贸易繁荣、民族融合、和平发展等珍贵遗产，使中华文化在当地具有较高的认同度和吸引力。丝绸之路经济带建设为中国扩大区域贸易和对外直接投资搭建了新平台，人民币国际化有望在石油等大宗商品计价、基础设施投资及贷款方面实现新的突破，为人民币在东亚以外的亚洲区域更广泛地使用开创新局面。完善离岸市场法律制度与框架。法律规制的构筑是建立和发展人民币离岸金融中心必须面对的一个特定挑战。特别是有关金融监管、税收优惠、司法制度、争议解决方式等制度的安排和设计，极大地影响着人民币离岸金融中心对海外投资的吸引力、与世界主要金融中心规制的协调配合，以及我国金融秩序的宏观调控。具体而言，人民币离岸金融中心必须设立单独的金融监管机构和健全的监管制度；建立完整、具备针对性和执行力的基本法律制度，便利、友好和高效的离岸载体法律制度；建立健全独立高效的司法管辖体系、诉讼制度、终审制度、法官行为制度和律师管理制度以及务实的争端解决制度。除此之外，尤其要完善保密制度(条款)和严格的反洗钱法律制度，遏制海外资金非法转移和流动。为了促进人民币离岸市场的发展，应借鉴澳大利亚的经验对特定离岸机构或离岸主体实行税收优惠。强化国内的国际税收征管，加强双边和多边国际税收合作机制，打击逃税，防范避税，维护我国依法纳税的税收秩序。   

1、王元龙：人民币资本项目可兑换与国际化的战略及进程[J];中国金融;2008年10期2、翁东玲：从东亚金融合作看人民币的国际化[J];亚太经济;2011年06期参考文献1、高寅：人民币国际化模式研究[D];中共中央党校;2011年 2、张玲：人民币国际化的路径选择研究[J];华中师范大学;2011年 3：金瑞庭：人民币国际化的路径研究[D];西南大学;2010年 4、李楠：人民币国际化进程与条件研究[A];吉林大学;2010年 5、裴真：人民币国际化的收益与成本比较[D];河南大学;2010年 6、苗超杰：我国人民币国际化问题研究[A];首都经济贸易大学;2010年 7、杨素芳：人民币国际化的路径选择[D];中共中央党校;2010年 8、邹小芳：人民币国际化问题研究[D];华东师范大学;2010年 9、郑桥佳：浅析人民币国际化[J];西南财经大学;2010年 10、岳铭明：人民币国际化的背景、渠道和政策分析[D];上海社会科学院;2010年

首页上一页 1 2 下一页尾页 2/2/2


上一篇：浅析中小企业融资难	下一篇：浅析我国高端住宅的营销策略

Tags：浅析我国人民币国际化发展道路

【收藏】【返回顶部】