温州地区中小企业筹资方式调查(四)

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中小企业融资难是一个全球性的问题,温州也不例外。但从对温州的考察中,我们了解到温州的中小企业融资难主要是在于企业成长期对资金的需求,而在企业的创业初期、以及企业规模发展后的繁荣阶段,往往能够通过相对充裕的原始资本的集聚和金融机构的信用支持来解决融资问题。

1、温州中小企业的筹资环境

1.1政府对中小企业发展给予积极支持。

第一,提供宽松的企业用地环境。为切实解决中小企业发展用地,浙江省和XX市相继出台《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》等优惠政策支持中小企业发展。规定了通过土地整理等途径获取的折抵建设用地指标,可用于支持重点企业用地;对因历史原因未办理用地手续,在符合土地利用总体规划的前提下,允许采用调剂、整理、置换等方法,优先解决工业园区的企业用地。这些政策的落实,有效地缓解了温州中小企业的土地紧缺状况。

第二,创造良好的融资环境,XX市政府大力倡导政府的服务意识,坚持不干预金融企业的业务经营,由银行自主决定发放贷款,并从多方面制定优惠政策和措施为企业解决筹资问题。

第三,支持信用担保体系建设。按照原国家经贸委《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》和省政府有关文件精神,XX市积极探索通过建立信用担保基金的方式,除政府拨出专项资金补助中小企业担保公司、引导设立不以盈利为目的的担保公司外,还鼓励企业和个人投资设立担保公司,同时落实信用担保企业有关税收优惠政策,确保信用担保企业稳定发展。

1.2利用财政政策支持中小企业融资。

第一,发挥财政贴息作用,支持企业技改。为鼓励中小企业技术改造和技术创新,XX市运用技改贴息政策,树立“四两拨千斤”的理财观念,全市每年安排财政贴息资金近6000万元,用以引导和吸引信贷资金、社会资金20多亿元投入企业技改,加快中小企业发展。

第二,帮助企业解决资金周转困难。按照“走出去”的战略要求,为支持外贸出口企业发展,去年XX市落实出口商品贴息、质押贷款贴息、国际市场开拓项目补助等资金近8500多万元。同时,针对国家出口退税滞后给出口企业带来资金周转困难的实际情况(据了解温州出口退税欠款约35亿元),XX市将财政调度资金和银行资金相配套,建立亿元的外贸信贷资金,并要求银行在国家政策允许的范围内进行利息浮动的优惠,帮助解决市区自营出口和外贸流通企业的资金困难。

第三,切实落实中小企业税收优惠政策。在严格执行税收政策的前提下,切实用足用好国产设备投资抵免、所得税税前扣除等税收优惠政策,并加快退税速度,支持经济发展。XX年批准减免税额亿元,批准税前扣除额亿元,批准抵免税额亿元。

1.3金融体系充分支持中小企业融资。

第一,充分发挥浮动利率的作用。XX市是人民银行最早确定的利率改革试点城市之一,1998年以后,在中小企业已成为温州各商业银行主要客户的情况下,XX市取消了利率差别浮动政策,实行统一浮动利率。长期的利率改革有效强化了银行信贷支持中小企业的激励机制,有利于信贷风险与资金价格的匹配,优化信贷资源配置;同时,也促使企业减少从民问高利借入资金,增加从银行机构借入资金,降低企业的生产成本。

第二,信贷创新支持中小企业融资。温州金融业根据中小企业的特点,创造了“三包一挂钩”、“五要素管理法”等形式,有力地改善了对中小企业的贷款管理。所谓“三包一挂钩”是指银行的小额信贷经营由信贷员包贷款、包管理、包回收,收回的到期贷款利息与信贷员收入挂钩,从而强化对信贷人员的激励机制和奖罚机制。XX市工行自2002年下半年开办“三包一挂钩”小额贷款业务以来,已累计发

放贷款40多亿元,贷款余额亿元,效益非常明显。“五要素管理法”主要突出对企业法人代表的品行、自有资金比例、销售货歉归行率、企业日均存款余额和销售纳税额的考察,为贷款的发放和风险的把握提供可靠信息。XX市农行

2001年推出该办法以来,切实转变了国有银行难以与民营中小企业“亲近”的局面,形成了国有银行信贷的独特模式。

第三,完善贷款抵押办法。XX市抵押贷款起步早、发展快,在《担保法》实施之前,各商业银行就开始推行抵押贷款,目前全市抵押贷款余额的占比超过了50%。抵押方式的改进主要包括:(1)提高了资产抵押率,根据实际情况,优良客户的资产抵押率可以达到90%甚至100%。(2)扩大抵押品范围,抵押物从有形资产扩大到无形资产,出现了土地使用权质押、土地按揭、品牌抵押等。(3)取得有关政府部门的理解和支持,简化办理手续,降低贷款人费用负担,提高工作效率。

1.4初步建立中小企业信用担保体系。

第一,组建多层次担保机构。X市已拥有各类担保机构9家,总注册资本8100万元,其中政府出资1160万元(3家),企业出资5800万元,个人出资1240万元,已初步形成担保资金来源多元化、发展态势多层次的格局。

第二,积极开拓信用担保融资业务。温州担保公司成立后,积极与多家银行开展协作,这不仅扩大了中小企业贷款的金融机构选择空间,而且有利于引导信贷资金按照国家产业政策的导向发挥功效。截止到XX年11月底,9家担保机构为919家中小企业提供了贷款担保,共计1926笔,金额

达7亿元,有效缓解了部分中小企业资金紧张的状况。

第三,运用多种措施控制担保风险。温州担保机构在操作中,一是注重对企业信用评估,建立企业信用档案,通过银行信贷登记系统的建立和查询,解决了中小企业在借贷行为过程中信息不对称造成的瓶颈制约;二是规范业务操作、严格按规定程序办理、加强运行监管;三是实施反担保措施;四是担保坚持以小额、短期担保为主;五是建立银保风险共担机制,一旦出险,放贷银行和担保公司各自承担一定比例的损失。通过这些严格的防范措施,全市担保机构累计仅发生代偿总额50万元,代偿率为%,担保风险总体控制良好。

2、温州中小企业的融资结构

经过20多年的发展,温州中小企业的融资结构已经发生了较大变化。1992年以前,XX市民营企业规模普遍较小,企业资金来源主要是家庭积蓄资金、合伙集资和企业盈利等,银行融资相对处于次要地位。随着中小企业规模的扩大,其融资方式相继发生变化,总的趋势是自有资金占有最大比重,银行贷款开始大幅增长,民间借贷占比相对缩小。

2.1自有资金是最重要的资金来源。

温州中小企业的自有资金主要是个人原始投资、企业盈余积累和股东增资,这些资金具有无需到期偿还、无需支付利息的优势,成为企业经营过程中长期稳定的资金来源。根据对190家企业的调查，其中1995年以后成立的有89家,这些企业成立时的注册资本共50686万元,至2000年末注册资本达到74422万元,大约在两年半的时间内增长了%。而1995年以前成立的另外90多家企业由于经营积累的时间更长,自有资金增加额更多,注册资本平均增长了127%。可见,自有资金仍然是中小企业发展的基础性资金来源。

2.2银行信贷在融资结构中越来越重要。

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