上市公司盈余管理研究02(二)

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依据国家社会保障政策使员工在养老、医疗、失业方面没有后顾之忧。
（2）退休金计划
根据员工在公司工作的年限为主要依据，制定退休金计划鼓励员工长期稳定的在公司工作。
（3）继续教育计划
在公司工作一定年限，并且工作成绩良好，由公司提供部分或全部资助让员工进行继续教育满足员工的发展需求。
（4）购房、车贷款（赠款）计划
在公司工作较长年限，工作成绩良好，由公司提供部分贷款协助员工购房购车。
三、上市公司盈余管理的动机
1、一级市场股票的发行与上市
由于计划经济根深蒂固的影响，我国股票的发行与上市一直带有计划性的色彩，最明显的表现在于额度控制与规模控制，并由此导致股票的发行与上市资格成为一项紧缺资源，使得市场中一直存在股票的供不应求现象，并给上市公司带来丰厚的资金回报。虽然公司法对公司股票上市有严格的规定，但由于公司股票上市给企业带来的回报，企业将通过合法的盈余管理行为，甚至违反制度粉饰财务报表，美化其公开市场形象，以达到上市目的。即使是已经取得上市资格的公司，也可能从进一步的盈余管理中获得巨额回报。
能否获得配股资格对于一个上市公司极为重要，这将影响到上市公司后续资金的注入，盈利投资项目的规模扩展。但是，并非所有的上市公司都能获得配股资格。中国证监会自1993年度开始制定配股政策，以后均有所变化。目前，对欲获得配股资格的上市公司，最难满足的一条是近三年平均净资产收益率不低于10％（个别基础性行业为9％）以及单个年份净资产收益率不低于6％的限定条件。已有研究表明上市公司为达到配股条件而采取利润操纵的方式。另外，上市公司如欲争取到其他一些创新的机会，如增发新股、发行可转换债券等，均须有较高的盈利能力作为基础，这也将促使企业想尽办法提高盈余水平。
2、树立公司股票形象，进行二级市场交易
在二级市场上，有时机构投资者（庄家）与上市公司联手操作本公司股票。为了配合机构投资者建仓，企业就披露一些绩差消息，然后，再通过披露绩优消息，配合机构投资者出货。另外，也有可能通过盈余管理，向市场传递绩优信息，达到改善公众形象的目的。
3、维持公司上市资格
由于企业的上市能给投资者带来极大的利益，尤其当上市公司为一集团公司子公司的情况下，如通过上市和配股募集资金，通过股权转让、资产置换等资产重组行为向上市公司注入资金。同时，由于上市额度有限，使得上市公司已经成为一项弥足珍贵的“壳”资源。因此，当上市公司一旦出现经营不力，产生亏损时，其母公司或其他企业就会想方设法维持其上市资格，以取得更大的利益。根据公司法及其他有关规定，上市公司出现连续2年亏损，或者每股净资产低于面值，或者财务状况异常时，将进行特别处理（即ST处理）①；当其继续亏损时，将暂停上市资格，即停牌。目前是进行特别转让处理（即PT处理）。这意味着如果继续经营不力，将要退出股票市场，这是投资者所不愿看到的结局。因此，对ST、PT公司进行盈余管理甚至利润操纵，就会成为常见的手段。
4、管理当局的业绩考核
当企业投资者与内部管理人签定奖金计划时，一方面企业的业绩好坏影响到内部管理人的利益；另一方面，内部管理人作为企业经营的代理人，拥有各种操纵盈余的权力。这两方面结合的唯一结果是管理人员有很强的动机去修饰公司业绩指标，以尽可能地获取更多的奖金。无论上市公司或者非上市公司企业的管理人员都有这种盈余管理的动机。
5、债务契约
企业进行投资及日常经营所需大量资金，除投资者投入以及自身积累外，主要依赖于金融机构的信贷资金。随着金融体制的改革，包括商业银行在内的金融机构的信贷风险意识不断加强，金融机构在向企业贷款的同时，一般与企业签定协议，其中包括各种要求遵循的条款，如流动比例、净资产收益率等指标的变动范围。一旦企业超出这些条款所允许的变动范围，就会相应地提出一些惩罚措施。因此，当企业注意到本年度的一些财务指标有偏离债务条款的趋势或已经偏离时，也会有很强的动机进行盈余管理。
6、其他动机
除了以上一些使管理人员产生盈余管理动机的原因外，还有其他一些因素也在影响着内部管理人的行为。如上市公司为了降低应纳税收，减少现金支出，也会采取措施降低当期利润，降低应纳税所得额，达到减少或推迟纳税目的；又如公用事业企业为了树立为公众服务的良好形象，也会采取一定的方法使其盈利率尽可能的低；再如企业之间的交易往往建立在信用基础上，因此，企业就有动机粉饰财务报表，以在客户中建立良好的信用。
四、完善会计准则与方法
20世纪20年代末美国经济大危机推动了成文会计准则的产生。1934年发布的《证券交易法》责成美国证券交易委员会（SEC）制定会计准则。1938年，SEC将这一职能赋予了美国注册会计师协会（AICPA）。
AICPA先后成立会计程序委员会（CAP）和会计原则委员会（APB），负责会计准则的制定工作。然而，CAP制定的准则只是对现有惯例的归纳，而不是一种理论原则的推导。这些规则之间的矛盾；中突以及不同行业会计方法的矛盾冲突，表明美国会计准则的制定并没有完成公众的期望。当时并没有什么规则导向、原则导向之说，但从现在的问题的参照系看来，显然当时对美国会计准则的批评是针对其缺乏原则。
1959年，APB取代了CAP与CAP相比，APB相对较为独立，而且从其名称（AccountingPrinciplesBoard）上来看，APB的职能目标更加侧重为会计准则制定原则。然而APB仍然没有按原则来制定会计准则。
在20世纪70年代初期，成立了怀特（Wheat）和特鲁布拉德（Trueblood）两个研究组，研究会计准则的制定机构以及会计最基本的理论问题。研究组得出的结论是：应该改革现有的美国会计准则制定机制，现有的机制不能保证会计准则本身的一致性和原则性，所以要成立一个独立的、不受政治力量左右的会计准则制定机构，于是就有了我们今天所看到的财务会计基金会（FAF）以及独立于AICPA的财务会计准则委员会（FASB），由FAF负责为FASB筹集资金、选派成员。正如人们所期望的那样，FASB一成立，就着手建立理论，这就是我们今天所看到的7个财务会计概念公告。
随着我国市场经济的建立和发展，会计事业也经历了巨大和深刻的改革，陆续制定和出台了系列的会计规范和会计准则，对上市公司的会计行为起到了较好的约束作用。我国基本准侧构建了完整、统一的财务会计的基本目标、假设、会计基础和会计信息质量要求、会计要素及其确认、计量原则、以及财务报告的基本规范等主要包括：
1、财务报告目标
财务会计作为对外报告会计，其目的是为了子啊企业管理层面和外部信息使用者之间存在的信息不对称的情况下，通过向外部会计信息使用者提供有用信息，帮助财务报告使用者做出相关决策。财务报告的目标定位十分重要，它决定着财务报告应当向谁提供有用的会计信息，应当保护谁的利益，决定着财务报告所要求会计信息的质量要求，决定着会计要素的确认与计量原则，是财务会计体统的核心和灵魂。
2、会计要素的计量
基本准则规范了会计要素的计量原则，规定会计要素在在计量时可供选择的计量属性包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。

五、抑制上市公司盈余管理的建议
上市公司违背会计政策，滥用盈余管理已造成会计信息的严重失真，使会计报表上反映的企业业绩同企业经营实际脱节，给投资者，债权人的投资造成误导，也给整个社会资源的配置和宏观调控带来不利的影响，盈余管理既损害了会计生命力所在——有用性，对会计职业和上市公司本身的资本市场发展前景也造成不利，因此：
（1）完善公司治理结构，形成盈余管理的内部约束机制
（2）强化注册会计师的审计监督
（3）推行监管政策的市场化改革减少诱发盈余管理的政策因素
（4）提高市场参与者的素质，增强识别盈余管理的能力
六、结束语
总的来看，在短短的数年中，我国的盈余管理实证研究已取得明显的进步，也取得一定的成果。上述实证研究成果已经促使监管部门不断修改公司上市、退市以及配股的监管政策。通过上述回顾，我们得到的一个启示是盈余管理仍然是一个前景广阔的学术研究领域。在模型的应用上，我国许多研究应用的是分布检测法，而不是国外长期发展起来并大量使用的应计利润分离法。在研究领域上，我国学者研究最多的是对公司回避监管的动机。随着中国改革的进一步深化，公司盈余管理的其他动机同样也值得关注。
参考文献
1、朱小平、徐泓：《初级会计学》，北京师范大学网络教育教学用书，中国人民大学出版社，2005年，第4版。
2、沈艺锋：《公司控制权市场理论的现代演变》，《中国经济问题》2000（2）
3、于东智：《董事会行为、治理效力于公司绩效》，《管理世界》2000（2）
4、佟伟：《公司控制权配置与国企改革》，《经济纵横》2007（1）

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