上市公司信息披露的表外风险问题探析20(二)

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近年来这方面的例子有莱钢的关联交易，（莱钢股份近年来利润率直线下滑，有违常理。莱钢股份净利润率节节下滑的原因并非知识账面上的数字游戏，而是利益输送的结果。年报显示公司采取了一些隐藏利润的做法，如2003年提高了坏账准备的计提比例，应付工资也从2001末的2605万元上升到2004年的8066万元，这种隐藏利润的做法会计学术界称之为负向的盈余管理，主要是利用会计政策和会计估计做文章。）公司关联交易可能造成企业股价的大幅波动，因此公司应在财务报表附注中具体说明投资者面对的可能因关联交易而造成的风险。

（四）缺少全面信息收益的披露

会计利益是指来自于企业报告期间交易的已实现收入和相应费用间的差额，其确认一边遵循收付实现原则。传统对于那些由于未来市场与其价格发生变化而引起的未实现收益不予确认，这使收益表无法如实反映企业本期间的全部收益与未来发展方向，因此要引入全面收益的概念。

全面收益是指某一主体在报告期间内，除与业主之间的交易（股东投资、股利分配）外，由于一些原因所导致的权益（净资产）的增减变动。全面收益应分为已确认且已实现的净收益和已确认但未实现的其他利得及损失。现行收益表已无法真实反映企业本期全部的间接收益。并且将未实现增值弃之于收益计算之外，使收益计算缺乏逻辑上的一致性，导致对以后出售资产所获得的收益与相关的成本进行了错误的配比。而全面收益可以对企业目前的经营状况，未来的发展方向进行全面的披露，使利益相关者可以用发展的眼光去全面的看待企业。

三．我国现阶段信息披露法规体系

（一）信息披露真实性方面的法规

1、财政部颁布的《企业会计准则》第十二条规定企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠性、内容完整。

2、《公开发行证券的公司披露编报规则第15号---财务报告的一般规定》中规定；公司编制和对外提供的财务报告，不得含有虚假的信息或者隐瞒重要事实。

3、我国《公司法》第212条规定；公司向股东和社会公众提出虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告的，对直接责任的主管人员和其他直接人员处一万元以上十万元以下的罚款，构成犯罪的，依法追究刑事责任。

（二）信息披露完整性方面的法规

企业会计准则第30号第一章规定；财务报表是对外企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，应当至少包括资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表。

（三）信息披露及时性方面的法规

我国《证券法》规定:“发生可能对上市公司股票市场价格产生较大影响、而投资者尚未得知的重大事件时，上市公司应立即将有关重大事件的报告提交证券交易所和证监会，并向社会公布，说明事情的实质”。

（四）关联交易披露方面的法规

我国《会计准则》规定，在存在控制关系的情况下，关联方如为企业时，不论他们之间有无交易，都应当在会计表报中披露企业经济性质或类型、企业的主营业务、企业所持股份或权益及其变化。

四．信息披露存在问题的成因分析

（一）信息披露法规缺少具体可操作性

我国上市公司信息披露的内容分为强制性信息和自愿性信息，我国信息披露制度规定的强制性信息不能满足利益相关者对财务信息的需求，且不是所有公司都可以如实的披露强制性财务信息。而自愿性信息又有内容多样、形式灵活、披露具有不确定性等特点。

（二）缺乏具备高等法律效力的信息披露法律

目前我国关于信息披露的法规多数是有财政部。证监会等政府部门颁布的，岁具有强制约束力，但在法律效力上低于全国人民代表大会制定的法律，因此在统一性与权威性上存在不足。

（三）相关惩罚措施少

目前存在的关于信息披露方面的法规虽然规定了企业信息披露的行为规范，但是关于违反这种规范的惩罚措施规定较少，且惩罚力度不够。

（四）经济利益的驱动产生违规行为

首先是借款动机为了获得银行支持，有些企业不得不粉饰会计报告，表现虚假的繁荣，其次是责任动机以及纳税动机。

五．规范上市公司信息披露的对策

（一）完善上市公司信息披露的内部控制机

建立严格的企业信息生成控制机制，合理有效的设置信息披露管理部门。建立信息披露问责机制，在划分职能的基础上明确责任，有权必有责，从而规范化信息披露，解决信息披露不真实不及时的情况。

（二）健全健康的企业信息审计和监督机制

上市公司应当设置内部审计机构，对会计业务进行日常审计监督，明确责任，并设定企业内部信息披露的规章制度，对违反信息披露的行为进行严查，并规定具体的惩罚措施。且要确保监督人员在企业中行使其职权时具有高度的独立性，在实施监管时只以国家法规与企业的规章制度为准则，而不受公司内部任何人的牵制。

（三）充分披露关联方之间的交易信息

信息披露应充分表面与关联方之间的经济往来情况及真实愿意，披露与关联方之间的每笔交易合同和盈亏情况等内容。

（四）增加反映企业全面收益和可能面对风险的信息

全面业绩报告对企业尤其是上市公司来说，是一项非常重要的内容，我们可以选择扩充收益表、单独编制全面收益表、同权益变动表合并，共同报告全面收益的各项组成部分。

（五）加快财务信息披露法律规范进程

目前，我国上市公司信息披露不规范很大程度上是因为缺少一个权威的统一标准，在我国依法办事的今天，制定一系列具有高等法律效力的关于规范上市公司信息披露的法律尤为重要，上市公司的信息披露与投资者的切身利益直接相关，并且对于我国建设规范的金融证券市场，维护整个金融秩序有重大的意义，因此需要我国法律机关对上市公司信息披露要有足够的重视。

（三）、表外信息披露的必要性

1.表内信息披露的局限性要求进行表外信息披露。

资产负债表利润表和现金流量表这3张通用财务报表，构成了财务报告的主体.它们高度概括地反映了企业的财务状况、经营成果以及现金流量的变动情况。显然通用财务报表是披露会计信息最重要的形式，但在披露会计信息上又有其局限性，主要表现在：

表内项目都要符合会计要素的定义；

(2)被纳入通用财务报表的只能是货币化的数量信息。而对会计信息使用者进行决策具有重要意义的非货币化信息则无法反映；

(3)通用财务报表具有固定的格式、固定的项目以及较为固定的填列方法.很难反映企业发生的特殊经济业务；

(4)通用财务报表无法反映报表中数据处理程序和方法(即会计政策)方面的信息；

(5)通用财务报表反映的会计信息是以历史成本揭示的账面信息。不能反映物价上涨等经济环境发生变化情况下的会计信息。

2.投资者希望获得充分、适当的表外信息，以助其决策行为和评价管理人员受托责任的履行情况。

在成熟的证券市场上，资本总是流向盈利能力高、经营前景好的公司。投资者及潜在的投资者通过阅读、分析上市公司包括表外信息的财务资料，作出合理的投资决策。从而实现资本市场资源的优化配置。投资者在分析上市公司资产负债表、利润表、现金流量表的基础上，研究关于公司经营的不确定因素、前景利润、管理水平等表外信息，对各个因素加以综合考虑.进而作出理性决策。上市公司管理人员负有受托责任，他们应如实地履行他们的责任，实现股东财富最大化。但是由于管理人员与投资者之间存在的信息不对称情况。管理人员可以利用其信息优势.进行可能损害投资者谋取自己利益的行为.而投资者希望通过充分的信息披露督促管理人员履行受托责任。因此，表外信息也是评价管理人员履行受托责任的重要依据。

3.债权人希望获得表外信息，以评价公司的财务风险与所贷资金的受保障程度。

上市公司的股东只承担有限责任.为了提高自身的收益.可能投资于比债权人预计风险更高的项目，从而损害了债权人的利益。所以，债权人就有必要分析上市公司披露的表外信息。如业务报告摘要、公司投资情况、新年度盈利预测报告等来了解公司的经营情况、财务风险，作出是继续贷款还是提前收回贷款的决策。

4.其他信息使用者也要求上市公司披露与其相关的表外信息。

随着受托责任概念的延伸和财务报告目标的演变，信息使用者的范围也大大扩展了。除了投资者与债权人外，公司的职工、政府甚至还有竞争对手也成了信息的使用者。

（四）、表外信息披露时应遵循的原则

1、重要性及相关性原则

所谓重要性原则是指对不同的信息应选择不同的披露方式，对重要的信息资料应详细、充分地披露，一般事项的说明则要简略。判断匝要性的标准，主要是看会计信息与报表使用者经济决策的相关程度的大小。相关性原则要求企业在披露信息的内容卜不仪具有反馈作用，还应具有颁测作朋，在披露时间上要及时，对突发的重大事件，应及时提供临时报告，以便使报表使用者获得足够的相关信息。

2、真实可靠性原则

只有真实町靠的会计信息才能发挥有效的作用，否则将有损公众利益。为此，应做到资料来源真实可靠，信息产生程序科学合理，信息表达恰当、清晰。

3、适当性原则

信息表述应恰当充分，即报表使用者既能从披露的信息中得知企业的重要信息，义要保护其商业秘密，避免不利于企业发展，使竞争对手得益的信息泄漏。

4、及时性原则

及时性要求报表提供者应当在第一时间披露相关信息，减少内幕交易和信息不灵，保证信息的时效性。

综上所述，上市公司表外信息披露的问题都是我国在证券业和金融业所碰到的一个棘手的问题，由于我国市场经济不发达，这方面的法律和市场监管有漏洞，况且企业在会计的问题层出不穷，所以，对于这个问题可以借鉴西方国家解决这个问题的方法。希望政府能在监管上市公司会计信息的方面上能多出出力。

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