如何运用现金流量表分析企业的财务状况(一)

如何运用现金流量表分析企业的财务状况

伴随着现金流量表的实施，现金流量表分析被提到了日程。原因在于现金流量表可以清楚的反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。

现金流量表（statement of cash flows）是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，是企业一定期间的经营活动、投资活动的动态财务报表。现金流量表目前已是世界上通行的主要会计报表之一。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。会计准则提及现金时，除非同时提及现金等价物，均包括现金和现金等价物。一般认为，在权责发生制基础上编制的资产负债表的损益表存在现金流量信息不足等缺陷，为了弥补这些不足，人们提出了编制现金流量表来提供更多的现金流量信息。因此，从现金流量产生的背景来看，其主要作用是提供现金流量方面的信息。

     现金流量是企业生存和发展的命脉，通过对现金流量表的分析能更准确的掌握企业的财务状况，了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业的经营状况，为投资或贷款提供依据。

现金流量及其结构分析

现金流量的结构分析是指根据现金流量的相关数据，对现金收入、支出、及余额的构成进行分析，通过对收入结构的分析可以了解企业的主要收入来源，及主营业务收入所占比重等。支出结构是清晰的反映出企业的资金流出路线，使人了解企业的资金是如何花出去的、花到哪里了，是否有使用不当的情况等。余额的结构分析则主要是反映企业现金余额的来源，形成方式等。在进行现金流量表分析时，如果不进行深入对比，很难看出其所反映的企业经济活动状况。现金流量的结构分析就是在现金流量有关数据的基础上，进一步明确现金收入的构成、现金支出的构成及现金余额的形成情况。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。通过对现金流量的结构分析，既可反映在经营活动、投资活动、筹资活动现金流量中各部分现金流量占企业净现金流量增加额的比重，可以反映各现金流入项目和现金流出项目占各现金流入流出量的比重。还可以了解和掌握现金流入量的主要来源和现金流出量的主要去向，帮助企业对各类现金流量在一定时期内的余额增减变化作出判断，以便抓住重点，采取有效措施，实现现金的最佳配置和使用。

二、偿债能力分析

在分析企业短期偿债能力时，通常分析两个指标，即现金债务总额比和现金流动负债比。现金债务总额比越高则企业承担债务的能力越强。在企业经营情况正常、信誉良好的情况下，这个比率代表着企业能够承担的最大付息能力，即企业能够承担的最大债务利息率，只要企业债务平均利息率小于该比率，企业就能按期偿还利息，维持正常的现金流转。企业在生产经营过程中，也会经常通过举债来弥补自有资金的不足。但是举债是以能够偿还债务为前提的，如果企业到期不能还本付息，则生产经营就会陷入困境，以至危及企业生存。企业只有保持良好的偿债能力，才能减少经营风险，同时树立良好的企业形象。分析企业偿债能力的指标主要有现金比率指标和现金流量指标。

　　

　三、支付能力分析